收評：滬指漲超4%、創(chuàng)業(yè)板指漲超17%刷新歷史最大單日漲幅紀(jì)錄 兩市成交額超3.4萬億再創(chuàng)歷史新高

    國慶長假后首個交易日，截至收盤，滬指漲4.59%，報3489.78點，深成指漲9.17%，報11495.1點，創(chuàng)業(yè)板指漲17.25%，報2550.28點刷新歷史最大單日漲幅記錄；科創(chuàng)50指數(shù)漲17.38%，報1023.97點。滬深兩市合計成交額34519.39億元，再創(chuàng)歷史新高。

    9月A股暴漲收官，創(chuàng)業(yè)板指單月上漲近38%創(chuàng)單月漲幅歷史紀(jì)錄，滬指單月累漲17%；滬深兩市成交超2.59萬億元創(chuàng)出歷史成交金額天量。收官日當(dāng)天兩市超700股漲停，超2700股漲超10%；券商板塊集體爆發(fā)，東方財富等四十余股全線漲停；無板塊下跌。

    盤面上，行業(yè)板塊全線飄紅，新股、次新股板塊領(lǐng)漲兩市，半導(dǎo)體、國家大基金持股、電池等行業(yè)漲幅居前;主力資金方面，資金青睞證券、家電、保險等行業(yè)；資金出逃地產(chǎn)、電力、乘用車等行業(yè)。

    熱門板塊

    券商板塊大漲

    券商股繼續(xù)大漲，中信證券、東方財富、中國銀河、中信建投、中金公司、光大證券等50余只券商股競價全部漲停。

    點評：消息面上，央視報道，國慶假期各券商開戶數(shù)創(chuàng)歷史新高。

    半導(dǎo)體板塊爆發(fā)

    半導(dǎo)體板塊集體爆發(fā)，中芯國際、復(fù)旦微電、華虹公司、中微公司等多股漲停。

    點評：消息面上，10月以來港股半導(dǎo)體板塊持續(xù)大漲，中芯國際本月累漲近60%，上海復(fù)旦本月累漲73%，華虹半導(dǎo)體本月累漲55%。

    鴻蒙概念股活躍

    鴻蒙等華為概念股集體大漲，軟通動力、潤和軟件、安碩信息、法本信息、誠邁科技、常山北明等多股漲停。

    點評：消息面上，華為HarmonyOS NEXT將于10月8日開啟公測

    低空經(jīng)濟概念股走高

    低空經(jīng)濟概念股走高，深城交漲停創(chuàng)歷史新高，深城交、萊斯信息漲停，天和防務(wù)、航宇微、華力創(chuàng)通、創(chuàng)世紀(jì)、設(shè)研院等多股漲超10%。

    點評：消息面上，北京市經(jīng)濟和信息化局等四部門制定的《北京市促進低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024-2027年）》日前發(fā)布，表示力爭通過三年時間，低空經(jīng)濟相關(guān)企業(yè)數(shù)量突破5000家，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1000億元，低空技術(shù)服務(wù)覆蓋京津冀、輻射全國。

    機構(gòu)觀點

    中信證券：預(yù)期大逆轉(zhuǎn)，行情大拐點

    中信證券指出，當(dāng)前正處于預(yù)期大逆轉(zhuǎn)向行情大拐點的過渡階段，以低P/B和內(nèi)需修復(fù)為核心，待價格信號確認(rèn)，迎來行情大拐點后，將開啟以信用周期重新上行為核心特征的年度級別牛市行情，機構(gòu)投資者將迎來更佳入場時機。

    配置思路上，行情過渡階段有兩條主線：低P/B風(fēng)格重估和內(nèi)需板塊估值修復(fù)，建議淡化紅利和出海。待迎來行情大拐點后，機構(gòu)主導(dǎo)的行情料將逐步回歸，屆時績優(yōu)成長和內(nèi)需兩大板塊預(yù)計將持續(xù)占優(yōu)。

    中信建投：中國已完成熊牛轉(zhuǎn)換，A股正迎來一輪“信心重估牛”

    中信建投證券指出，從一系列指標(biāo)看，中國已完成熊牛轉(zhuǎn)換，投資者目前最重要的是轉(zhuǎn)換思維，以牛市思維面對市場。中信建投證券認(rèn)為，當(dāng)前的A股正在迎來一輪“信心重估牛”。

    本輪牛市的基本面驗證需要時間，不會一步到位，投資者在初期對牛市要有信心，在中期也要有耐心。“信心重估牛”可關(guān)注的投資機會包括：明顯低估的中國資產(chǎn)、對通縮改善重估、龍頭企業(yè)價值重估和牛市中的彈性資產(chǎn)。可重點關(guān)注行業(yè)：新能源汽車、電子、計算機、食品飲料、非銀、銀行、房地產(chǎn)、有色金屬等。

    國泰君安：股指有望繼續(xù)推升

    國泰君安表示，眼下偏弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)與增長預(yù)期在短期內(nèi)很難實質(zhì)影響股市，反而將進一步強化政策預(yù)期。本輪股市行情的推動力來自于無風(fēng)險利率下降推動增量資金入市，與投資者對風(fēng)險前景預(yù)期的改觀提振風(fēng)險偏好，樂觀預(yù)期仍將繼續(xù)推高股市，上證有望向上沖關(guān)2021-2022年運行區(qū)域。節(jié)奏先拉升后震蕩，決斷在年末。權(quán)重股正快速填平估值洼地，超額收益看好成長。當(dāng)前建議將主戰(zhàn)場放在受益于無風(fēng)險利率下降與風(fēng)險偏好提振的板塊上。

    申萬宏源證券：“閃電牛”之后的客觀冷靜思考

    申萬宏源指出，外資、交易性資金、中小投資都是低倉位，短期都在定價樂觀預(yù)期，水牛、政策牛、基本面牛等樂觀預(yù)期都在發(fā)酵。重申A股中期看反轉(zhuǎn)行情的判斷。這一次可能真的是“政策底”，因為2025年下半年有業(yè)績底的可見度明顯提升。A股一向看長做短，短期在資金驅(qū)動下，反轉(zhuǎn)邏輯也成為了“閃電牛”的素材。國慶假期，港股上漲進度已領(lǐng)先于A股，至少證明外資是樂觀的，做多力量仍在發(fā)力。節(jié)后A股可能集中上漲，修復(fù)比價關(guān)系。