開盤：滬指跌0.4%、創(chuàng)業(yè)板指跌0.81%，小米概念股走強，國資云等算力產(chǎn)業(yè)鏈股普跌

    金融界2月28日消息，周四A股市場探底回升，三大指數(shù)漲跌不一，大消費股表現(xiàn)活躍，滬深兩市全天成交額2萬億；板塊方面，海南自貿(mào)區(qū)、零售、食品、固態(tài)電池等板塊漲幅居前，銅纜高速連接、國資云、CPO、軟件開發(fā)等板塊跌幅居前；周五A股小幅低開，上證指數(shù)跌0.4%報3374.66點；深證成指跌0.6%報10861.82點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.81%報2238.34點；滬深300跌0.45%，報3950.19點；科創(chuàng)50跌0.69%報1118.52點；北證50跌0.19%報1363.4點。

    盤面上，網(wǎng)絡(luò)可視化、光伏輔料、辦公桌椅、泛半導(dǎo)體廢氣治理、果蔬、智慧社區(qū)、硅基負(fù)極、林業(yè)、LED設(shè)備、其他零部件等漲幅居前。鋁邊框、汽車拆解、電源設(shè)備、導(dǎo)熱材料、藍牙音頻SoC芯片、Deepseek概念股、薄膜鈮酸鋰、充電模塊、測繪地理信息、光模塊等跌幅居前。小米汽車概念板塊競價活躍，津榮天宇、金博股份、凱眾股份均高開漲停，禾昌聚合、海泰科等漲超11%，寧波華翔等跟漲。

    公司新聞

    寒武紀(jì)：2024年實現(xiàn)營業(yè)收入11.74億元，同比增長65.56%，歸屬于母公司所有者的凈利潤為-4.43億元。主要原因是報告期內(nèi)營業(yè)收入較上年同期大幅增長及信用減值損失轉(zhuǎn)回。

    中微公司：2024年實現(xiàn)營業(yè)總收入90.65億元，同比增長44.73%；凈利潤16.26億元，同比下降8.93%；基本每股收益2.63元。2024年公司研發(fā)投入約24.52億元，較上年增長11.9億元，同比增長約94.31%。

    寶通科技：公司近期與杭州宇樹科技有限公司進行了友好交流和技術(shù)探討，探索工業(yè)機器人技術(shù)在礦山開采、金屬冶煉、水泥建材、碼頭轉(zhuǎn)運等場景的創(chuàng)新應(yīng)用與落地，相關(guān)工作尚在推進中。

    至純科技：公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買北京威頓國際貿(mào)易有限公司等24名交易對方持有的威頓晶磷83.78%股份并募集配套資金。本次交易完成后，威頓晶磷將成為公司的控股子公司。公司股票將于2025年2月28日開市起復(fù)牌。本次收購將有助于推動公司導(dǎo)入泛半導(dǎo)體領(lǐng)域高純電子材料業(yè)務(wù)，進一步完善公司業(yè)務(wù)版圖。

    沃爾核材：2024年實現(xiàn)營業(yè)收入69.31億元，同比增長21.11%；凈利潤8.6億元，同比增長22.7%；基本每股收益0.68元。

    博實股份：公司近日收到與中石油吉林化工工程有限公司簽訂的商務(wù)合同，合同金額為6696萬元。該合同為公司智能制造裝備領(lǐng)域的產(chǎn)品銷售合同，不含稅金額占公司2023年度營業(yè)收入的2.31%。預(yù)計對公司2026年度業(yè)績有積極影響。

    海信視像：海信電視接入DeepSeek，支持滿血R1和V3版本自由切換，成為行業(yè)首個搭載深度思考智能體的電視品牌。目前，所有搭載智能體的海信電視都已完成升級并全面支持DeepSeek，即將上市的海信電視2025年新品也將深度融合DeepSeek模型能力，升級用戶智能交互體驗。

    奔馳：近日，有消息人士透露稱，德國汽車制造商梅賽德斯—奔馳集團及其在華子公司正計劃在中國裁減高達15%的員工，裁員主要集中在金融和銷售部門。另有消息顯示，此輪被裁員工可獲得N+9的賠償。對于網(wǎng)絡(luò)盛傳的消息，奔馳中國發(fā)表聲明稱，業(yè)務(wù)的整合或削減將不可避免地涉及部分員工的工作安排。

    機會提前看

    沖擊高端！小米SU7Ultra定價52.99萬元，開售2小時大定過10000臺

    2月27日晚，小米集團董事長雷軍宣布，小米SU7Ultra新車定價為52.99萬元，定位為“新豪車”，較小米2024年透露的81.49萬元的預(yù)售價大幅降低近30萬元。小米SU7Ultra開售2小時，大定過10000臺。

    OpenAI推出GPT4.5研究預(yù)覽版情商更高、幻覺更少

    北京時間周五凌晨，美國初創(chuàng)公司OpenAI舉行直播活動，發(fā)布最新大模型GPT-4.5。根據(jù)早期測試，GPT?4.5在需要更高情商和創(chuàng)造力的應(yīng)用中特別有用，例如寫作輔助、溝通、學(xué)習(xí)、輔導(dǎo)和頭腦風(fēng)暴。

    國家能源局：光伏內(nèi)卷式競爭仍未根本解決正在配合有關(guān)部門研究政策

    國家能源局新能源和可再生能源司新能源處處長邢翼騰表示，光伏制造業(yè)的內(nèi)卷式競爭仍未從根本上解決，國家能源局正在配合國家發(fā)改委、工信部等部門研究制定和完善政策措施。

    兩部門：支持能源體系低碳轉(zhuǎn)型加大對充電基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的金融支持

    上海證券：政策層面的推動對充電樁市場產(chǎn)生積極影響，隨著新能源汽車銷量的快速增長，特別是高壓快充技術(shù)的發(fā)展，充電樁作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的需求預(yù)計將大幅增加。

    算力一體機概念持續(xù)發(fā)酵，機構(gòu)看好DeepSeek快速部署帶動需求增長

    浙商證券：預(yù)期DeepSeek快速部署需求有望帶動一體機需求增長，2025年到2027年一體機需求量將分別達到15萬臺、39萬臺、72萬臺，對應(yīng)市場空間分別為1236億元、2937億元、5208億元。

    百度與寧德時代簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聚焦無人駕駛、數(shù)智化領(lǐng)域

    東莞證券：隨著人工智能、傳感器技術(shù)、車聯(lián)網(wǎng)等關(guān)鍵技術(shù)的持續(xù)突破，自動駕駛系統(tǒng)的性能與安全性將大幅提升，成本有望降低，從而加速商業(yè)化落地進程。

    機構(gòu)觀點

    銀河證券：2025年全年降息降準(zhǔn)的空間仍在

    銀河證券指出，適度寬松取向不改，但降息節(jié)奏可能發(fā)生改變，再次降息需要等待。2025年貨幣政策取向轉(zhuǎn)向適度寬松仍是基本敘事，全年降息降準(zhǔn)的空間仍在，全年可能累計調(diào)降政策利率（7天逆回購利率）30-40BP，引導(dǎo)5年期LPR下行40-60BP。全年可能累計降準(zhǔn)100-150BP。央行公開市場國債全年累計凈買入可能在2萬億元之上。降息窗口可能會在二季度美聯(lián)儲降息預(yù)期重燃之后逐漸打開。降準(zhǔn)和買斷式逆回購都會是釋放中長期流動性的重要工具，同時降準(zhǔn)可以節(jié)約銀行成本，支持信用擴張，1季度落地的概率仍然較大。

    銀河證券預(yù)測2025年，10年期國債收益率的年內(nèi)波動區(qū)間為1.5%-1.9%。如果央行全年調(diào)降政策利率40BP，根據(jù)測算，1.64%可能是較為合理的水平。美元兌人民幣匯率可能圍繞7.3波動。

    中信建投：AI大模型與智能手機結(jié)合有望驅(qū)動新一輪換機周期

    中信建投指出，2023年全球智能手機市場跌幅收窄，2024年有望實現(xiàn)反彈，AI大模型與智能手機結(jié)合有望驅(qū)動新一輪換機周期，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展趨勢：大模型驅(qū)動智能化升級，云端混合將是一段時間內(nèi)的主流解決方案；大模型輕量化與硬件升級支撐本地運行更強大AI大模型；AI賦能操作系統(tǒng)內(nèi)核，個人智慧助理式操作系統(tǒng)成為趨勢；“堆疊硬件”競爭局限有望被打破，大模型能力決定紅利分配，手機廠商具有重要話語權(quán)；具有高算力與本地部署大模型的AI手機銷量有望快速增長，并推動智能手機價值量提升。

    國泰君安：價格進入上漲通道看好光伏向上催化

    國泰君安表示，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望進入價格上漲通道，板塊已處于預(yù)期底部位置，行業(yè)基本面底部企穩(wěn)，供給側(cè)和需求側(cè)的積極催化有望陸續(xù)登臺。后續(xù)行業(yè)景氣上行與供需改善預(yù)期持續(xù)提升，板塊機會有望顯現(xiàn)，維持行業(yè)增持評級。建議重點關(guān)注：1）庫存持續(xù)向下，盈利有望率先改善的電池、硅片、光伏玻璃環(huán)節(jié)，以及各環(huán)節(jié)格局較優(yōu)的龍頭企業(yè)。2）新技術(shù)持續(xù)突破，BC電池組件效率優(yōu)勢領(lǐng)先，銅漿、疊柵等技術(shù)創(chuàng)新逐步應(yīng)用。