形成法律合力 發(fā)揮新證券法綜合效能

    證券時報記者 朱凱

    9月4日，由中證中小投資者服務(wù)中心和中國期貨業(yè)協(xié)會作為輪值主辦單位，中國證券業(yè)協(xié)會、中國上市公司協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會共同舉辦，上海市虹口區(qū)人民政府特別支持的第三屆中小投資者服務(wù)論壇以線上方式舉行。

    全國人大財經(jīng)委副主任委員劉新華表示，今年3月1日，新修訂的證券法正式實施，作為資本市場的根本大法，新證券法直擊資本市場焦點(diǎn)難點(diǎn)問題，在市場基本運(yùn)行制度、投資者合法權(quán)益保護(hù)、法律責(zé)任等方面進(jìn)行了創(chuàng)新與完善，對我國資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

    劉新華認(rèn)為，新證券法的實施為資本市場健康發(fā)展提供了法律保障。新證券法進(jìn)一步完善了資本市場參與主體基本行為準(zhǔn)則及責(zé)任義務(wù)，對各個方面和環(huán)節(jié)出現(xiàn)的不適應(yīng)市場發(fā)展的法律表述作出了與時俱進(jìn)的調(diào)整，為改善資本市場生態(tài)環(huán)境發(fā)揮了引領(lǐng)作用。隨著資本市場在金融體系和國民經(jīng)濟(jì)中的重要性日益提高，加強(qiáng)資本市場基礎(chǔ)制度特別是法律制度建設(shè)已成為新時代的新要求。

    他指出，新證券法創(chuàng)新了投資者保護(hù)的體制機(jī)制。強(qiáng)化了資本市場投資者保護(hù)理念，對資本市場公平有序運(yùn)行具有直接的指導(dǎo)作用；加強(qiáng)了投資者保護(hù)事前預(yù)防與事后救濟(jì)的聯(lián)接。首次在法律層面建立了投資者適當(dāng)性管理制度，突出了對投資者的事前保護(hù)。完善了資本市場多元化糾紛解決機(jī)制，確保調(diào)解、仲裁、訴訟有效銜接，同時建立先行賠付、代表人訴訟等制度。探索實施行政和解制度，為投資者維權(quán)提供多重路徑；提升了資本市場違法違規(guī)懲戒力度。新證券法強(qiáng)化對投資者知情權(quán)、投票權(quán)、補(bǔ)償權(quán)等基本權(quán)利的保護(hù)，歸納投資者合法權(quán)益侵害行為的模式、類型及構(gòu)成要件，明確責(zé)任，通過大幅增加對證券違法行為的處罰力度、完善證券違法刑事責(zé)任和民事賠償責(zé)任、強(qiáng)化證券市場禁入制度、建立誠信檔案規(guī)定等，顯著提高了違法違規(guī)綜合成本，嚴(yán)厲打擊懲治違法行為。

    劉新華強(qiáng)調(diào)，在進(jìn)一步發(fā)揮新證券法的綜合效能上，一是應(yīng)盡快推進(jìn)公司法、刑法修改，建立起與新證券法相配套的法律體系，在法律層級形成有效合力，增強(qiáng)新證券法實施效果。二是不斷提升監(jiān)管的綜合執(zhí)法力。進(jìn)一步完善違法資金查處、證券凍結(jié)、查封制度等執(zhí)法手段的具體實施流程。加大行政處罰的精準(zhǔn)性，把上市公司實際控制人作為監(jiān)管重點(diǎn)。提升執(zhí)法人員適用法律、依法行政的能力和水平，強(qiáng)化廉潔執(zhí)法。三是持續(xù)提高市場主體法律責(zé)任。強(qiáng)化發(fā)行人和上市公司的信息披露義務(wù)、違法違規(guī)責(zé)任以及法人治理規(guī)范，完善退市制度。加大對證券公司的監(jiān)管力度，壓實承銷商的核查責(zé)任，并將責(zé)任落實直接責(zé)任人員。要強(qiáng)化投資者個人參與市場活動的法律責(zé)任和道德責(zé)任，細(xì)化法律紅線及處罰責(zé)任。