深圳證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人： 適當(dāng)性制度旨在構(gòu)筑投資者進(jìn)入資本市場的第一道防線

    本報記者 朱寶琛

    5月22日，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護(hù)宣傳周”活動進(jìn)入第五天。深圳證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投資者適當(dāng)性制度是投資者保護(hù)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度。從制度功能看，它首先要求“賣者有責(zé)”，旨在構(gòu)筑投資者進(jìn)入資本市場的第一道防線。

    上述負(fù)責(zé)人介紹，深圳證監(jiān)局為落實(shí)2017年7月實(shí)施的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，在證監(jiān)會投保局的指導(dǎo)下，主要開展了以下工作：

    一是積極支持投資者動態(tài)評估數(shù)據(jù)庫在適當(dāng)性管理中的應(yīng)用。

    投資者保護(hù)的前移需要業(yè)務(wù)層面的抓手，深圳證監(jiān)局支持、指導(dǎo)中證信用增進(jìn)股份有限公司和轄區(qū)證券公司合作，試點(diǎn)開發(fā)以大數(shù)據(jù)驅(qū)動為基礎(chǔ)，集信息整理、統(tǒng)計(jì)、分析、監(jiān)控為一體的投資者動態(tài)評估數(shù)據(jù)庫。

    通過匯總分析客戶信息，根據(jù)業(yè)務(wù)導(dǎo)向?yàn)橥顿Y者特性進(jìn)行標(biāo)簽識別、畫像，幫助一線員工及時有效的掌控投資者特點(diǎn)。用技術(shù)的手段確保將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資者，對投資者提供真正符合需求的業(yè)務(wù)和服務(wù)。投資者評估數(shù)據(jù)庫在一定程度上有針對性地解決了當(dāng)前行業(yè)普遍存在的了解客戶渠道單一、風(fēng)險測評過于簡單、風(fēng)險揭示不到位、信息披露不及時、后續(xù)客戶服務(wù)和動態(tài)跟蹤不足等適當(dāng)性管理問題。

    在為投資者進(jìn)行精準(zhǔn)畫像的基礎(chǔ)上，幫助投資者正確認(rèn)識自身風(fēng)險承受能力，避免由于自我認(rèn)知不足等原因購買或接受與自己風(fēng)險承受能力不匹配的產(chǎn)品或服務(wù)，從業(yè)務(wù)層面做到投資者保護(hù)和教育。

    二是通過開展培訓(xùn)和專項(xiàng)檢查促進(jìn)適當(dāng)性管理整體提升。

    組織《適當(dāng)性辦法》培訓(xùn)工作，全面覆蓋轄區(qū)證券期貨全行業(yè)，包括資管、投資咨詢及各類分支機(jī)構(gòu)。針對未能現(xiàn)場參訓(xùn)的私募機(jī)構(gòu)，與深圳市投資基金同業(yè)公會合作，首次開展適當(dāng)性管理的線上培訓(xùn)。根據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)一要求，結(jié)合日常監(jiān)管掌握的情況，有針對性地開展適當(dāng)性專項(xiàng)檢查。2018年，采取風(fēng)險導(dǎo)向和隨機(jī)抽查相結(jié)合的方式確定了對4家證券公司和5家基金公司進(jìn)行適當(dāng)性管理專項(xiàng)檢查。

    在科創(chuàng)板開板前，隨機(jī)抽取了轄區(qū)國信證券、招商證券、平安證券進(jìn)行現(xiàn)場檢查，了解科創(chuàng)板準(zhǔn)備情況，并對相關(guān)機(jī)構(gòu)落實(shí)科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性規(guī)定進(jìn)行檢查。檢查中，注意對相關(guān)機(jī)構(gòu)一些有效的做法和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行推廣交流，促進(jìn)行業(yè)借鑒，提升轄區(qū)機(jī)構(gòu)整體適當(dāng)管理水平。

（編輯 白寶玉）