“葉飛事件”讓公募備受質疑 瞧瞧業(yè)內人士是怎么說的

    最近幾天，“葉飛事件”持續(xù)發(fā)酵，資本市場各方圍繞“市值管理”背后的潛規(guī)則展開了探討。《證券日報》記者采訪了多位來自公募和私募的人士，他們均對爆料者所謂的潛規(guī)則予以否定。

    北京一家大型公募基金經理向《證券日報》記者表示，公募基金公司經營運作過程非常嚴謹復雜，公司有全面的風險管理流程，各部門之間有效協同、形成制約機制。

    在選擇投資標的的過程中，公募基金公司投委會需要報著意識清晰、職責明確、流程完善、人員協同，嚴格做好相關的投資決策態(tài)度，且對相關投資標的的決策，是有專門的部門進行管理，承擔投資研究、投資決策、投資交易過程中的市場風險評估和管理，以及投資合規(guī)風險管理、投資操作風險控制等。同時，也有風險管理部門承擔投資合規(guī)監(jiān)控、投資組合風險的監(jiān)測、評估、管理，起到對投資人員的監(jiān)督作用。、

    北京一家私募人士向《證券日報》記者介紹，“合規(guī)是私募生存的底線，真正合規(guī)私募不僅僅在制度上，還會從成交量、持股集中度等風控措施上，禁止這種行為”。

    這意味著，公募和私募參與“偽市值管理”的現象并不是普遍現象，大概率是個案。

    《證券日報》記者從相關公募公司處了解到，不少公募公司已啟動自查，對持倉集中、倉位較高的產品進行重點檢查，對于爆料中所涉及的相關個股也進行了摸排，防止風險發(fā)生。

    證券日報評論文章認為，作為A股市場規(guī)模最大的機構投資者群體，公募基金整體有嚴格、透明的監(jiān)管制度保障。但在整體有序發(fā)展的同時，也不能排除個體違法違規(guī)的可能。就個別公募基金本次被舉報參與“控盤”來看，《證券日報》帶給市場參與者們三點警示：

    首先，雖然近年來在大數據科技監(jiān)管的幫助下，個體違規(guī)行為的運作空間被進一步壓縮，但部分違法違規(guī)行為更隱蔽。所以這需要監(jiān)管持續(xù)升級進行應對。

    其次，公募基金在向“財富管理商”轉型的過程中，需要根據市場發(fā)展特點和內外部事件觸發(fā)的“風險暴露”，不斷補齊短板，使他律和自律形成聯動。

    第三，對財富管理行業(yè)來說，應建立高門檻執(zhí)業(yè)準入，健全系統(tǒng)化、立體式的約束機制，切實防范道德風險，形成完備的司法救濟體系。

    多位法律界人士向《證券日報》記者表示，雖然關于市值管理的概念眾說紛紜，但利用私募基金拉抬股價行為，顯然已經不屬于市值管理的范疇，而是滑向了操縱股價的深淵。

    上海財經大學法學院副教授李睿在接受《證券日報》記者采訪時表示，市值管理是一種將企業(yè)經營發(fā)展、資本市場運作和利益相關方管理這三方面相結合的戰(zhàn)略管理模式，從本質上看是有利于市場發(fā)展的。而操縱股價是一種惡意操縱證券市場的行為，它利用市場運動的某些規(guī)律性，人為控制股價進行獲利，是市場嚴厲打擊的違法行為。

    證券日報評論文章認為，資管市場的高質量發(fā)展訴求，對于財富管理機構適應新趨勢、新要求的能力提出更高要求。只有堅持踐行價值投資理念、實現“打鐵還需自身硬”，才能真正取得投資者信任。所以，在警示中成長，也是公募基金現在和未來的必修課。

（策劃 證券日報音視頻中心）