首單民企基準(zhǔn)做市債券落地 吉利控股在上交所成功發(fā)行20億元科創(chuàng)債

    本報記者 田鵬

    9月11日，吉利控股在上交所成功發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券并完成繳款，成為首單被納入公司債券基準(zhǔn)做市品種的民企債券。本期科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模20億元，期限3年，票面利率3.54%，對優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)、為未來業(yè)務(wù)發(fā)展提供穩(wěn)定的中長期資金支持具有重要作用。

    一直以來，上交所始終堅持暢通民企債券融資渠道、引導(dǎo)投融對接、強化信披指導(dǎo)，進一步完善市場化融資支持機制。作為黨中央、國務(wù)院《關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》出臺后落地上交所的首單產(chǎn)業(yè)類民企公司債券，此次吉利控股成功發(fā)行科創(chuàng)債具有較強的示范及借鑒意義。

    市場聯(lián)動打通堵點

    促進投融資深入對接

    “在各方的大力支持下，去年12月份公司獲得150億元公司債批文，打通了交易所發(fā)債渠道，并在今年6月份實現(xiàn)首次發(fā)行。拓寬市場化融資渠道，與投資人積極互動，實現(xiàn)融資的可持續(xù)始終是我們關(guān)注的重點。”吉利控股相關(guān)負責(zé)人在前期上交所召開的民企債券融資座談會上表示，本次科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模達20億元，有助于為吉利控股以智能化、電動化為核心，把握科技轉(zhuǎn)型、生態(tài)協(xié)同的新發(fā)展格局提供資金保障。

    本期債券發(fā)行主承銷商中金公司告訴記者，此次發(fā)行過程中，上交所給予了多方面的融資支持服務(wù)。一是引導(dǎo)企業(yè)主動強化信息披露，及時回應(yīng)機構(gòu)投資者訴求；二是通過協(xié)助組織調(diào)研、線上交流等方式，推動機構(gòu)投資者將吉利控股納入投資白名單；三是將本期債券納入公司債券基準(zhǔn)做市品種，鼓勵做市商持續(xù)提供二級交易流動性支持，著力降低發(fā)行人融資成本。本期債券發(fā)行過程中銀行理財、銀行自營、公募基金、券商自營等多元化投資機構(gòu)均積極參與認購，取得了較好的效果。

    據(jù)悉，2023年以來，上交所積極發(fā)揮“搭臺”功能，調(diào)動各市場機構(gòu)力量，打通民企債券發(fā)行過程中的堵點，通過上證路演平臺舉辦多期民企發(fā)行人線上路演，組織投資機構(gòu)積極參與并進行互動，消除投融資雙方信息差。同時，組織投資機構(gòu)調(diào)研和創(chuàng)新投資研討，了解投資機構(gòu)投資民營企業(yè)的痛點難點，推動投資機構(gòu)進一步參與民企債的投資，提升民企融資便利性和可得性。

    優(yōu)化信披增進互信

    重塑債券市場生態(tài)

    “當(dāng)前，債券市場的發(fā)行人與投資機構(gòu)的關(guān)注點主要在債券是否成功發(fā)行、到期能否如期兌付；相比而言，對信息披露的重視程度不夠，從而在一定程度上阻礙了債券市場風(fēng)險定價和資源分配功能的發(fā)揮。”某投資機構(gòu)資深信評人員在采訪中告訴記者。

    長期以來，民企在債券市場存在“融資難、融資貴”的現(xiàn)象。“在某種程度上來說，此類現(xiàn)象的出現(xiàn)，也說明了投資機構(gòu)對民企看不透、摸不準(zhǔn)、不敢碰的心理。本期吉利控股項目的成功發(fā)行是各方共同主動朝前邁一步的結(jié)果。”前述信評人員補充表示。

    因此，為更好落實黨中央和國務(wù)院關(guān)于促進民營企業(yè)發(fā)展的重要部署、支持民營企業(yè)用好用足債券市場，上交所堅持尊重債市客觀規(guī)律，堅持市場化原則，全面加強并推進發(fā)行人信息披露意愿及能力，強化發(fā)行人和投資機構(gòu)對接，進一步增強投資機構(gòu)信心，重塑民企債券市場生態(tài)，努力構(gòu)建投融互動、投融互信的債券市場。

    記者在采訪中進一步了解到，近期上交所著力引導(dǎo)發(fā)行人全面提升發(fā)行端及存續(xù)端的信息披露質(zhì)量，以信披可信、可用為指引，建立有效的投融資對接，努力消除因信息不對稱而導(dǎo)致的投資者信心缺失、信用不認同等問題，致力于扭轉(zhuǎn)投資者對民企債券固有偏見，提升其認購民企債券的積極性，從而更好發(fā)揮債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟功能。

    作為民企債券融資支持機制的首批示范項目之一，本期吉利控股科創(chuàng)債的成功發(fā)行，為后續(xù)這一機制作用的持續(xù)發(fā)揮奠定了良好開局。

    據(jù)了解，后續(xù)上交所將堅決貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于支持民營經(jīng)濟發(fā)展的決策意見，持續(xù)落實中國證監(jiān)會部署要求，大力推動民營企業(yè)債券融資支持機制落地見效，強化信息披露指導(dǎo)，深化市場培育，引導(dǎo)市場重塑投資理念，為民營企業(yè)債券發(fā)行注入新活力。

（編輯 張明富）