重整申請獲法院受理 威馬集團(tuán)能否迎來“白衣騎士”

    本報(bào)記者 龔夢澤

    深陷困境的威馬汽車科技集團(tuán)有限公司（以下簡稱“威馬集團(tuán)”），終于迎來一則難得的好消息——法院已裁定受理威馬集團(tuán)重整。

    1月4日，威馬集團(tuán)汽車品牌（以下簡稱“威馬汽車”）相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示，預(yù)重整期間，威馬汽車已完成審計(jì)評估、債權(quán)申報(bào)、資產(chǎn)核查等工作，并與多個(gè)意向投資人接洽取得初步成果。

    根據(jù)公告，上海市第三中級人民法院于2023年10月7日受理了威馬集團(tuán)的預(yù)重整申請。此后，威馬集團(tuán)于2023年12月13日向上海市第三中級人民法院正式提交了預(yù)重整轉(zhuǎn)重整的申請；2023年12月29日，上海市第三中級人民法院裁定受理；2024年1月2日《民事裁定書》已送達(dá)威馬集團(tuán)。

    威馬汽車曾與“蔚小理”并稱造車新勢力“四小龍”，但此后發(fā)展停滯、深陷債務(wù)危機(jī)，再到如今被法院受理破產(chǎn)重整申請，威馬汽車可謂命途多舛。而此番開啟破產(chǎn)重整，誰將成為威馬汽車的“白衣騎士”？

    記者查閱公告了解到，威馬汽車聲稱目前已與多個(gè)意向投資人接洽并取得初步成果。此前，美股上市公司開心汽車曾經(jīng)和威馬汽車簽署了非約束性并購意向書，計(jì)劃增發(fā)一定數(shù)量的新股并購其股東持有的威馬汽車100%股權(quán)。目前來看，開心汽車成為威馬“白衣騎士”的可能性最大，但不排除其他意向投資人參與。

    2023年11月份，開心汽車董事長兼首席執(zhí)行官林明軍曾對外透露，與威馬汽車的并購事宜分為三個(gè)階段：第一個(gè)階段是前期的商談和TS（并購意向書）的簽署；第二個(gè)階段是開展審計(jì)盡調(diào)、法律盡調(diào)、財(cái)務(wù)審計(jì)等工作；第三個(gè)階段是雙方正式簽署SPA并購協(xié)議，并報(bào)送納斯達(dá)克交易所進(jìn)行審批，完成并購的法律流程。

    但值得注意的是，拯救瀕危整車企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)非常大。此前諸多案例中也是失敗居多。早在2019年1月份，長盛興業(yè)以39.73億元收購北京寶沃67%的股權(quán)，同年3月份，神州優(yōu)車以41.09億元收購長盛興業(yè)持有北京寶沃67%的股權(quán)，成為第一大控股股東。然而，寶沃汽車最終還是于2022年11月份被法院裁定破產(chǎn)。

    另一樁行業(yè)知名的重整案例是眾泰汽車。2021年10月份，江蘇深商控股集團(tuán)有限公司成為眾泰汽車的重整投資人，投資金額20億元，成為第一大股東。但2023年12月22日，眾泰汽車在投資者互動平臺表示，公司實(shí)際控制人已由黃繼宏變更為無實(shí)際控制人。

    聚焦威馬汽車的負(fù)債狀況，據(jù)威馬汽車招股書顯示，截至2021年底，威馬汽車的資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)202.36%，遠(yuǎn)超破產(chǎn)警戒線。2019年至2021年，威馬汽車始終處于虧損狀態(tài)，且虧損逐年加劇，三年分別虧損41億元、51億元、82億元，累計(jì)虧損高達(dá)174億元。

    2023年，威馬汽車接連陷入裁員停薪、停工停產(chǎn)、門店關(guān)閉、股權(quán)凍結(jié)等風(fēng)波。2023年2月份，威馬汽車大部分員工被停薪留職；3月份，上海市青浦區(qū)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會針對威馬汽車發(fā)布消費(fèi)警示；6月份，在此前縮小工資發(fā)放范圍后，威馬汽車內(nèi)部已經(jīng)只有總監(jiān)及以上的中高層有工資。

    面對各方壓力，威馬汽車曾決定發(fā)起復(fù)工復(fù)產(chǎn)自救。威馬汽車CEO沈暉彼時(shí)回應(yīng)稱，威馬汽車正通過一系列降本增效措施“全力保障復(fù)工復(fù)產(chǎn)”。但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，“斷糧”已久的威馬汽車復(fù)工復(fù)產(chǎn)已基本無望。

    對此，貝隆律師事務(wù)所訴訟律師馬向?qū)Α蹲C券日報(bào)》記者表示，威馬汽車提交的破產(chǎn)重整申請被法院受理，只是公司自救的第一步。一旦法院同意威馬汽車的申請，那威馬汽車必須在6個(gè)月內(nèi)完成重整計(jì)劃草案的提交或申請延期，否則只能宣布破產(chǎn)清算。

    在馬向看來，威馬汽車結(jié)局無外乎兩種，破產(chǎn)重整成功或失敗。但不容樂觀的是，即便威馬汽車破產(chǎn)重整成功，也只是恢復(fù)正常經(jīng)營，結(jié)合目前威馬汽車的自身狀況和車市競爭格局，威馬汽車后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營仍然將面臨極大挑戰(zhàn)。

    截至目前，威馬汽車并未公布最新的債務(wù)情況，但據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，目前威馬汽車?yán)塾?jì)被執(zhí)行總金額超1億元，旗下公司股權(quán)累計(jì)被凍結(jié)超百億元。