疫情期間速凍食品供不應(yīng)求 線上銷量激增難掩線下凋零

    疫情沖擊下，各種方便食品和速凍食品成為消費(fèi)者宅在家中搶購(gòu)囤貨的首選。

    三全食品（002216）、安井食品（603345）和海欣食品（002702）春節(jié)期間銷量大增，但實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況如何？海欣食品在3月2日舉行的機(jī)構(gòu)調(diào)研會(huì)上透露，疫情期間流通渠道受影響較大，農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)關(guān)閉、餐飲停擺，但KA、BC、電商需求旺盛，出現(xiàn)此消彼漲，但由于流通占比高達(dá)70%。綜合來(lái)看，整體影響偏負(fù)面。

    換言之，疫情推動(dòng)的銷量大增仍無(wú)法彌補(bǔ)線下銷售的下滑。但隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速，目前物流情況已經(jīng)有較大的改善，而消費(fèi)者對(duì)速凍產(chǎn)品的接受程度也不斷提升。中國(guó)2018年速凍食品市場(chǎng)規(guī)模1143億元，過(guò)去5年復(fù)合年增長(zhǎng)率為12%，明顯高于全球。

    機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來(lái)5年中國(guó)速凍食品市場(chǎng)將保持兩位數(shù)左右的增長(zhǎng)，在效率提升和消費(fèi)者品牌意識(shí)增強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)將向頭部公司集中。

    線上銷量暴增

    疫情爆發(fā)以來(lái)，速凍食品銷量暴增，據(jù)思念食品統(tǒng)計(jì)，其銷量增長(zhǎng)超過(guò)往年同期20倍之多，就連在大賣場(chǎng)的需求量也較往年同期增加了80%。其他知名品牌也都是銷量大漲。

    但由于員工返崗難、物流配送受阻、物資短缺等問(wèn)題，引發(fā)速凍食品企業(yè)供應(yīng)緊張。3月2日包括睿遠(yuǎn)基金等30多家公募、私募以及券商資管參加海欣食品調(diào)研會(huì)。會(huì)上，海欣食品表示，疫情期間流通渠道受影響較大，農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)關(guān)閉、餐飲停擺，但KA、BC、電商需求旺盛，出現(xiàn)此消彼漲，由于流通占比高達(dá)70%，綜合來(lái)看，整體影響偏負(fù)面。后續(xù)影響，視餐飲的恢復(fù)情況而定。

    其中KA為“重要客戶”，比如直銷下游的海底撈等火鍋店；BC代表中型連鎖超市。海欣食品生產(chǎn)速凍肉制品，除了布局電商渠道，KA和BC是公司兩類重要大客戶。

    換言之，疫情產(chǎn)生的銷量大增仍無(wú)法彌補(bǔ)線下銷售的下滑。但隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速，生產(chǎn)效率和物流配送已有明顯改觀。

    海欣食品表示，截至目前所有生產(chǎn)基地均已復(fù)工（舟山原材料基地于2月29日復(fù)工）。產(chǎn)成品產(chǎn)能恢復(fù)率達(dá)到80%。物流方面，復(fù)工初期是很大的瓶頸，物流出現(xiàn)受阻情況。目前物流情況已經(jīng)有較大的改善，但部分區(qū)域仍實(shí)行不一樣的政策，公司會(huì)提前了解各地的政策實(shí)施情況，并進(jìn)行調(diào)整。

    另一速凍食品龍頭安井食品也已全面復(fù)工。安井食品早前表示，2月中旬公司旗下工廠陸續(xù)都已經(jīng)復(fù)工生產(chǎn)。而2月20日河南工廠也正式投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，目前公司六大基地已經(jīng)同時(shí)在生產(chǎn)。到2月底復(fù)工率可達(dá)到70%至80%左右。

    三全食品3月2日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的產(chǎn)能情況在預(yù)期之中；公司將在抓好疫情防控工作的同時(shí)，抓好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。疫情期間家庭內(nèi)就餐頻次提高，速凍食品需求量上升，公司訂單量較同期有一定增長(zhǎng)。

    原材料仍有漲價(jià)壓力

    每一次公共衛(wèi)生安全事件結(jié)束后，消費(fèi)者對(duì)健康消費(fèi)的理念都會(huì)迎來(lái)一次升級(jí)。比如“三聚氰胺事件”直接刺激了豆?jié){機(jī)市場(chǎng)的出現(xiàn)，而“高錳鋼事件”則引發(fā)了電水壺的“換新潮”。而此次的疫情爆發(fā)，無(wú)形中也在演變成一場(chǎng)史無(wú)前例的全民健康教育。

    速凍食品行業(yè)也將維持較快增長(zhǎng)。野村東方國(guó)際指出，全球2017年速凍食品市場(chǎng)規(guī)模1601億美元，5年復(fù)合年增長(zhǎng)率為4.3%。中國(guó)2018年速凍食品市場(chǎng)規(guī)模1143億元人民幣，過(guò)去5年復(fù)合年增長(zhǎng)率為12%，明顯高于全球。

    中國(guó)速凍食品人均消費(fèi)量還有翻倍空間。我國(guó)2017年速凍食品人均年消費(fèi)量為10.6千克，與歐洲的40千克、美國(guó)的80千克相比差距較大。與日本的22.9千克/年相比，我國(guó)人均消費(fèi)量也不到其一半。未來(lái)我國(guó)速凍食品人均消費(fèi)還有較大成長(zhǎng)空間，驅(qū)動(dòng)因素包括產(chǎn)品創(chuàng)新、生活節(jié)奏加快等，外賣流行也將提高B端對(duì)預(yù)制食品（速凍菜肴）的需求。

    2月以來(lái)，前述速凍食品上市公司股價(jià)均表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。2月3日至今，三全食品、安井食品和海欣食品股價(jià)累計(jì)上漲44%、42%和20%。

    但去年以來(lái)受肉類等原材料價(jià)格大幅上漲影響，速凍行業(yè)產(chǎn)品紛紛提價(jià)。海欣食品指出，行業(yè)在目前仍處于集中度比較低且競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，各大廠商出于市場(chǎng)占有率的考慮對(duì)提價(jià)是比較謹(jǐn)慎的。2019年受主要原材料的大幅上漲，已經(jīng)到了不得不提價(jià)的階段，公司在9月、10月隨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行了兩輪提價(jià)，提價(jià)幅度大體相當(dāng)。提價(jià)并沒有影響市場(chǎng)銷量的增長(zhǎng)。

    就未來(lái)主要原材料價(jià)格走勢(shì)，海欣食品表示，受非洲豬瘟疫情影響，養(yǎng)豬業(yè)恢復(fù)產(chǎn)能需要一定周期，預(yù)計(jì)到今年上半年豬肉價(jià)格仍將維持高位。受豬肉價(jià)格上漲影響，雞鴨肉的替代需求增加，去年價(jià)格快速上漲。由于雞鴨產(chǎn)能擴(kuò)充周期短，價(jià)格較高點(diǎn)有一定下降，整體也將保持較高水平震蕩。魚漿價(jià)格近幾年來(lái)總體都處于緩慢上漲的趨勢(shì)。淀粉類供求面基本平穩(wěn)，價(jià)格預(yù)計(jì)將持平或略有上揚(yáng)。