水泥價格創(chuàng)五年新低 相關(guān)企業(yè)上半年業(yè)績不振

    本報記者 張曉玉

    8月25日，冀東水泥披露2023年半年報，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入144.86億元，同比下降14.01%；凈利潤為虧損3.69億元，上年同期凈利潤11.41億元。

    冀東水泥表示，受市場需求偏弱影響，北方地區(qū)產(chǎn)能發(fā)揮率不足，公司核心區(qū)域市場水泥價格持續(xù)走低，水泥及熟料綜合毛利率10.58%，同比下降12.40個百分點，骨料毛利率47.91%，同比下降7.27個百分點，公司實現(xiàn)營業(yè)收入144.86億元，同比下降14%，產(chǎn)品單位成本有所下降但未能彌補價格下降帶來的不利影響。

    多數(shù)水泥上市企業(yè)業(yè)績不振

    事實上，今年上半年，除塔牌水泥延續(xù)一季度營業(yè)收入和凈利潤均大幅增長的態(tài)勢。像海螺水泥、祁連山、華新水泥、亞洲水泥等業(yè)績均有不同程度的下降；福建水泥出現(xiàn)則虧損。

    祁連山2023年半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約33.44億元，同比下降15.35%；凈利潤約2.38億元，同比下降52.65%；福建水泥半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約10.26億元，同比下降13.96%；凈利潤虧損約1.33億元，去年同期虧損約8842.2萬元。

    水泥龍頭海螺水泥業(yè)績也有不同程度下滑。公告顯示，今年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入654.36億元，同比增長16.28%；凈利潤64.68億元，同比下降34.26%。

    關(guān)于業(yè)績下降的水泥企業(yè)，公告基本都提到三點：一是銷量同比減少；二是水泥均價同比下降；三是水泥生產(chǎn)成本下降，卻不足以抵消量價雙弱對業(yè)績的影響。

    “盡管水泥生產(chǎn)成本同比下降，但需求不及預期、企業(yè)減產(chǎn)力度有限、市場供需矛盾加劇，從而導致水泥價格連續(xù)下跌，部分水泥企業(yè)出現(xiàn)虧損。”百年建筑網(wǎng)水泥分析師蔡艷芬在接受《證券日報》記者采訪時談道。

    相較于利潤下滑的企業(yè)，塔牌集團業(yè)績表現(xiàn)獨樹一幟。根據(jù)公司8月8日披露的半年報，今年上半年，塔牌集團實現(xiàn)營業(yè)收入28.71億元，較上年同期增長了10.72%；實現(xiàn)凈利潤4.86億元，較上年同期大幅增長了178.03%。

    塔牌集團方面表示，受益于今年上半年煤炭采購價格同比下降20.07%和公司上年以來實施的一系列降本增效措施的持續(xù)見效，塔牌集團水泥平均銷售成本同比下降12.36%，大于水泥平均價格降幅，使得公司綜合毛利率由上年同期的20.44%上升至27.91%，上升了7.47個百分點，主業(yè)盈利水平同比明顯改善。

    IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜對《證券日報》記者表示，“水泥企業(yè)的虧損主要是由于行業(yè)產(chǎn)能過剩、基建與房地產(chǎn)需求疲弱之下的行業(yè)內(nèi)卷所引發(fā)。不過虧損是市場競爭的一部分，會迫使企業(yè)通過調(diào)整經(jīng)營策略來適應市場變化”。

    供需失衡行業(yè)競爭加劇

    事實上，水泥企業(yè)當前現(xiàn)狀主要受行業(yè)供需失衡影響。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，全國水泥產(chǎn)量9.53億噸，同比增長1.3%。

    據(jù)百年建筑調(diào)研全國250家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，上半年全國水泥出庫量為1.4億噸，同比下降17.5%。新開工不足限制需求高度，6月份需求在季節(jié)性因素影響下轉(zhuǎn)弱?；ㄐ枨罄^續(xù)托底。

    冀東水泥表示，2023年上半年，國內(nèi)經(jīng)濟呈現(xiàn)弱復蘇態(tài)勢，恢復乏力?；ㄍ顿Y為水泥需求提供了重要支撐但增長空間有限，房地產(chǎn)主要經(jīng)濟指標均較上年同期出現(xiàn)大幅下降，水泥市場呈現(xiàn)“需求疲軟、市場收縮、庫存高企、存量競爭加劇、效益下滑”的運行特征，全國規(guī)模以上企業(yè)累計水泥產(chǎn)量9.53億噸，按照產(chǎn)量全口徑計算，水泥產(chǎn)量較上年同期下降2.4%，同比減少約2400萬噸，水泥價格持續(xù)低位下行，致使水泥行業(yè)利潤下滑嚴重。

    據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)顯示，上半年全國448元/噸，同比下跌11.8%，截至6月30日，全國水泥均價406元/噸，為近五年最低價。

    柏文喜表示，“上半年由于需求不足而導致行業(yè)價格的整體性下降。水泥價格下滑會壓縮企業(yè)利潤空間，需要企業(yè)降低管理成本和提升效益來保持盈利能力”。

    下半年水泥價格或?qū)⑾纫趾髶P

    “下半年水泥市場行情能夠期待的就是‘金九銀十’，但現(xiàn)在行業(yè)也出現(xiàn)了旺季旺不起來，甚至較淡季更淡的現(xiàn)象。”某水泥上市公司相關(guān)負責人對記者表示。

    “從整個趨勢來看，我們初步預判，在即將進入‘金九銀十’的階段里，市場的自然需求會有，但不會再像正常年份的水泥市場那樣了，在當前狀態(tài)下，市場整體需求處于從谷底往上緩慢爬坡的過程。”上述負責人進一步說道。

    對于下半年的市場表現(xiàn)，塔牌集團在接受調(diào)研時表示，主要看市場需求復蘇情況、錯峰生產(chǎn)執(zhí)行情況及各企業(yè)成本管控水平。

    百年建筑網(wǎng)水泥分析師蔡艷芬對記者表示，“需求端，因六月份季節(jié)性因素影響下持續(xù)下滑，但在基建托底下，三季度需求下行空間有限，四季度有望止降回升。就目前的水泥供需對比來看，還是需要依靠行業(yè)自律和錯峰生產(chǎn)來平衡供需，加上動力煤價格下行造成的成本壓力降低，因此預計供需關(guān)系先弱后強，水泥價格先抑后揚”。

    天風證券分析師鮑榮富認為，“全年水泥需求或仍存下滑壓力，但在新開工逐漸接近周期底部情況下，預計水泥需求也將逐步企穩(wěn)。受益于煤炭價格下降，二季度水泥企業(yè)盈利環(huán)比或仍能維持相對穩(wěn)定，下半年隨著盈利基數(shù)的降低，水泥企業(yè)盈利同比有望轉(zhuǎn)正”。

    水泥企業(yè)何去何從？

    面對供需嚴重失衡，甚至對業(yè)績造成重大影響的市場，水泥企業(yè)如何解決擺在面前的難題？

    柏文喜認為，“緩解水泥企業(yè)虧損可采取以下措施，一是提高產(chǎn)品質(zhì)量和品牌競爭力，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和開發(fā)高附加值產(chǎn)品，以增加利潤空間。二是提高生產(chǎn)效率和管理水平，降低成本，以提升盈利能力。三是，加強市場調(diào)研和產(chǎn)品研發(fā)，適應市場需求變化，尋找新的增長點。四是加強與供應鏈合作，確保原材料供應和價格的可控性”。

    全聯(lián)并購公會信用管理委員會專家安光勇向記者表示：“行業(yè)可以通過淘汰落后產(chǎn)能，減少過剩情況，提升行業(yè)整體盈利能力。企業(yè)探索新的應用領(lǐng)域，例如綠色建筑、高性能水泥等，以提高產(chǎn)品附加值和市場競爭力。同時，在保證核心業(yè)務(wù)的前提下，考慮拓展其他相關(guān)領(lǐng)域，以降低單一市場波動對業(yè)績的影響。”

    蔡艷芬建議，“面對需求不及預期的壓力，水泥行業(yè)應積極執(zhí)行錯峰生產(chǎn)并監(jiān)督落地。同時嚴控新增水泥產(chǎn)能，加快淘汰落后生產(chǎn)線。合理優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，從供給端進行一系列的壓減措施。另外各企業(yè)之間應加強溝通互動，創(chuàng)造良好的市場競爭環(huán)境”。

    有水泥上市公司相關(guān)人士對記者表示：“目前水泥行業(yè)十分難受，企業(yè)也希望國家盡快出臺相關(guān)政策，同時加快政策傳導，盡快落實水泥行業(yè)里高能耗企業(yè)的退出，以求引領(lǐng)著行業(yè)自律的大企業(yè)會有較好的發(fā)展空間。”

    “目前除國家規(guī)定外的錯峰生產(chǎn)都是企業(yè)自發(fā)的，暫沒有權(quán)威機構(gòu)去領(lǐng)導監(jiān)督，部分企業(yè)還是以自身利益出發(fā)，并不會跟隨大企業(yè)的步伐，所以目前市場秩序就比較混亂，如果能有相關(guān)的頂層設(shè)計，這對整個行業(yè)都是有利的，至少可以從源頭規(guī)范市場秩序，避免市場處于惡性競爭的狀態(tài)。”上述負責人進一步說道。

（編輯 袁元）