市場需求強勁 鋰電產業(yè)鏈年內排產同比大增

    本報記者 李雯珊

    近日，中金公司發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年1月份至2月份，鋰電池產業(yè)鏈儲備庫預期較強，電池、鐵鋰正極、負極、電解液、隔膜等產品排產分別同比增長121.6%、97.2%、61.9%、105.3%、68.7%。

    多位業(yè)內人士向《證券日報》記者表示，預計2025年一季度鋰電池產業(yè)鏈排產“淡季不淡”，企業(yè)補庫意愿較強。同時，多家龍頭企業(yè)都在2月份擴建了產能。

    鋰電產業(yè)保持增長

    大東時代（深圳）信息咨詢有限公司（以下簡稱“大東時代智庫”）對行業(yè)排名前20電池廠的調研數(shù)據(jù)顯示，預計2025年2月份，這20家電池廠動力電池與儲能電池合計產量約90GWh（吉瓦時），同比增長62%。

    “2025年2月份，電池排產量主要集中于頭部企業(yè)，這類企業(yè)依靠強大的產業(yè)鏈整合能力，能夠較好地應對市場變化和風險，2月份開工率明顯高于二、三線電池廠。”大東時代智庫創(chuàng)始人羅煥塔向《證券日報》記者表示。

    今年以來，國內汽車以舊換新相關政策持續(xù)發(fā)力，疊加智能駕駛技術落地迎來爆發(fā)期，新能源汽車需求增長勢頭強勁，市場滲透率有望進一步提升。業(yè)內預測，2025年，我國新能源汽車銷量將達到1610萬輛，電動化滲透率有望突破50%。同時，儲能行業(yè)快速發(fā)展，海外市場需求持續(xù)放量。其中，美國、中東等地區(qū)的大規(guī)模儲能項目增長確定性較高，有望為鋰電池需求貢獻新的增量。

    “預計2025年第一季度，國內鋰電池排產整體呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。其中，1月份排產活躍，同比顯著增長，2月份排產受到春節(jié)假期的影響，環(huán)比有所下滑，但同比方面整體仍保持強勁增長趨勢。同時，固態(tài)電池等鋰電池技術的商業(yè)化進程加速，有望帶動產業(yè)鏈升級。此外，隨著下游應用場景不斷拓展，商用車、船舶和低空飛行器等領域有望進一步刺激鋰電池需求增長，為產業(yè)鏈發(fā)展注入新動能。”萬聯(lián)證券股份有限公司高端裝備行業(yè)首席分析師蔡梓林在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    據(jù)集邦咨詢顧問（深圳）有限公司預測，我國全固態(tài)電池產量將在2027年以前達到吉瓦時量級，這將為鋰電行業(yè)帶來新的廣闊增長空間。另據(jù)中商產業(yè)研究院預測，中國固態(tài)電池市場規(guī)模預計到2030年將增至200億元。

    蔡梓林認為，固態(tài)電池具有高能量密度和高安全性的關鍵優(yōu)勢，有望在未來逐步替代傳統(tǒng)的液態(tài)電池，進而推動鋰電材料體系的升級，帶動產業(yè)鏈向更高附加值的方向發(fā)展，為鋰電行業(yè)創(chuàng)造更大的盈利空間。

    企業(yè)積極擴產

    2025年2月份以來，鋰電池產業(yè)鏈上多家企業(yè)紛紛發(fā)布擴建產能的消息，反映出市場對鋰電池產品需求持續(xù)增長的預期。

    2月19日，上海普利特復合材料股份有限公司發(fā)布公告稱，其控股子公司江蘇海四達電源有限公司擬在馬來西亞投資建設2.5GWh圓柱基地項目，項目投資總額約7.5億元人民幣，以更好地滿足電動工具、智能家電等領域客戶對高性能電池需求，進一步擴大公司在全球的市場份額。

    2月18日，比亞迪股份有限公司（以下簡稱“比亞迪”）旗下弗迪電池再擴7GWh動力電池產能，廣西弗迪電池三模塊項目正式啟動建設。公開資料顯示，比亞迪在廣西已布局多個電池項目，包括碳酸鋰、動力及儲能電池生產等，電池項目合計產能達到70GWh。

    2月16日，惠州億緯鋰能股份有限公司（以下簡稱“億緯鋰能”）位于馬來西亞的首個海外工廠正式開始投產，主要生產電動工具、電動兩輪車用圓柱電池。目前，該工廠已具備年產6.8億只圓柱電池的優(yōu)質產能。據(jù)悉，截至2025年2月中旬，億緯鋰能大圓柱電池已實現(xiàn)量產裝車超31300臺，單車最長行駛里程達到18.5萬公里以上。

    2月上旬，贛鋒鋰電（東莞）科技有限公司在廣東東莞落地總投資50億元，年產10GWh新型鋰電池及儲能總部項目，正式吹響新春開工建設集結號。該項目主要從事研發(fā)生產磷酸鐵鋰、半固態(tài)電芯、輕型動力電池、戶用儲能等業(yè)務，預計2026年全面投產，項目達產后，預計年產值將達到110億元。

    東莞證券分析師黃秀瑜認為，預計隨著落后產能持續(xù)出清，鋰電池行業(yè)供需關系將進一步改善，優(yōu)質產能利用率將提升，行業(yè)盈利有望向上修復，并將驅動材料體系和設備環(huán)節(jié)的迭代升級。