貨基“T+0贖回提現”實施限額管理 互聯網銷售應嚴格落實“三強化、六嚴禁”原則要求

    為有效防控金融風險，中國證監(jiān)會與中國人民銀行近日聯合發(fā)布《關于進一步規(guī)范貨幣市場基金互聯網銷售、贖回相關服務的指導意見》。

    近年來，貨幣市場基金因風險較低、收益穩(wěn)定等特點受到投資者的普遍歡迎，規(guī)模持續(xù)增長，總體發(fā)展較為穩(wěn)健。但是，貨幣市場基金在互聯網銷售、贖回相關服務中也產生一些問題，不利于投資者利益保護和市場公平有序競爭，集中表現在：部分不具備基金銷售業(yè)務資格的互聯網機構、非銀行支付機構直接或變相從事基金銷售業(yè)務，規(guī)避監(jiān)管；個別基金存在排他性銷售、非公平競爭情況；部分基金在宣傳推介中存在片面強調收益性和便利性，對投資者風險揭示不足等。此外，貨幣市場基金快速贖回業(yè)務發(fā)展迅猛，部分基金管理人和基金銷售機構以所謂“實時大額取現”為賣點盲目擴張業(yè)務規(guī)模，部分支付機構違規(guī)提供資金墊支，給投資者帶來無限流動性預期，潛在一定流動性風險隱患。亟需對相關業(yè)務加以規(guī)制，切實防范風險，促進規(guī)范發(fā)展。

    《指導意見》主要從以下五方面提出要求：

    一是貨幣市場基金互聯網銷售過程中，應當嚴格落實“三強化、六嚴禁”的原則要求。即，強化持牌經營要求，強化基金銷售結算資金閉環(huán)運作與同卡進出要求，強化基金銷售活動的公平競爭要求；嚴禁非持牌機構開展基金銷售活動，嚴禁其留存投資者基金銷售信息，嚴禁任何機構或個人挪用基金銷售結算資金，嚴禁基金銷售結算資金用于“T+0贖回提現”業(yè)務，嚴禁基金份額違規(guī)轉讓，嚴禁對基金實施歧視性、排他性、綁定性銷售。

    二是對“T+0贖回提現”實施限額管理。對單個投資者持有的單只貨幣市場基金，設定在單一基金銷售機構單日不高于1萬元的“T+0贖回提現”額度上限。投資者按合同約定的正常贖回不受影響。

    三是除取得基金銷售業(yè)務資格的商業(yè)銀行外，禁止其他機構或個人以任何方式為“T+0贖回提現”業(yè)務提供墊支。

    四是規(guī)范基金管理人和基金銷售機構“T+0贖回提現”業(yè)務的宣傳推介和信息披露活動，加強風險揭示，嚴禁誤導投資者。

    五是要求非銀行支付機構不得提供以貨幣市場基金份額直接進行支付的增值服務，不得從事或變相從事貨幣市場基金銷售業(yè)務，不得為“T+0贖回提現”業(yè)務提供墊支等?！吨笇б庖姟纷?018年6月1日起正式施行，考慮行業(yè)機構落實《指導意見》要求需要一定時間，對改造存量業(yè)務額度上限給予1個月過渡期，對改造存量業(yè)務墊支模式給予6個月過渡期。相關市場機構應當嚴格落實《指導意見》，歸位盡責，完成存量業(yè)務的規(guī)范整改，增強風險意識，努力提升合規(guī)風控水平，促進貨幣市場基金平穩(wěn)健康發(fā)展。

    中國證監(jiān)會和中國人民銀行有關部門負責人答記者問時表示，貨幣市場基金是一類現金管理工具，投資者購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機構，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證本金不受損失。中國證監(jiān)會、中國人民銀行歷來高度重視對貨幣市場基金進行監(jiān)管，相繼出臺了《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》等文件，規(guī)范貨幣市場基金的募集、投資運作等相關活動，加強流動性風險管控，保護投資者及相關當事人的合法權益。

    前述負責人強調，本次《指導意見》發(fā)布施行后，投資者的正常贖回申請不受任何影響，但投資者發(fā)起的“T+0贖回提現”申請，需遵守一定額度限制，可能會對部分投資者的投資體驗、取現習慣產生一定影響。為降低潛在影響，《指導意見》已為實行額度調降預留了一定的過渡期，使投資者可在過渡期內逐漸適應新規(guī)，也使行業(yè)機構可在過渡期內為新規(guī)施行開展必要的準備工作。