破解民企融資難 政策組合拳顯實效

    民企融資難的癥結到底在哪里？此前出臺的政策效果如何，在執(zhí)行過程中是否存在“梗阻”？如何構建扶持民企長期發(fā)展的商業(yè)可持續(xù)模式？10月30日至11月2日，帶著這些問題，中國證券報記者跟隨國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會第二督導組來到福建省，了解民營企業(yè)生存發(fā)展現狀以及相關政策落地情況。

    督導組赴福建省多個地市與政府部門及銀行基層機構代表座談，與數十家民營企業(yè)、小微企業(yè)代表進行了面對面交流和實地明察暗訪，聽到了企業(yè)在困境中信心漸增的聲音，看到了相關部門對癥下藥、辨證施治的決心。在銀行監(jiān)管政策、財稅政策等方面，支持民營企業(yè)發(fā)展、解決融資難的一系列措施將陸續(xù)落地。

    □本報記者歐陽劍環(huán)彭揚

    多措并舉融資擴面增量降成本

    前期，決策層已出臺多項政策以提振民企信心、紓解融資難題。從福建省的情況看，不少政策已見效。

    例如，對近日央行提出設立民企債券融資支持工具，人民銀行福州中心支行副行長楊長巖介紹，福建省正積極推進這一工具設立。“按照要求，政府推薦的民營企業(yè)應具有較好資質。作為投資人的機構必須要有實力，同時還需符合交易商協(xié)會發(fā)布的條件。”人民銀行在對銀行宏觀審慎管理（MPA）考核中增加小微企業(yè)貸款權重，下調支小再貸款利率0.5個百分點，按季開展信貸政策支持再貸款效果評估，將相關評估結果納入再貸款限額調整指標體系。

    福建省金融監(jiān)管局局長薛鶴峰介紹，福建金融局建立主要金融指標月度調度通報機制，引導銀行業(yè)機構落實省政府“五不”（不減少信貸規(guī)模、不釜底抽薪、不提高續(xù)貸門檻、不隨意抽貸、不隨意壓貸）要求。此外，全省各地共設立企業(yè)應急周轉金總額78.32億元，自2014年建立以來已累計為1.30萬家企業(yè)“過橋”轉貸2461.37億元，有效降低企業(yè)轉貸成本。

    在政策引領下，銀行積極發(fā)力，從加大資源傾斜、調降利率、創(chuàng)新產品和服務等方面著手，擴面增量、降低成本。福建金融局數據顯示，民營企業(yè)、小微企業(yè)金融覆蓋提升明顯。截至9月末，全省小微企業(yè)（含個人經營性貸款）貸款余額13265.85億元，同比增長9.8%，比年初增加859.73億元；民營企業(yè)貸款余額9194.66億元，同比增長3.48%，比年初增加412.75億元。

    在緩解融資貴問題方面，多家銀行對民營企業(yè)、小微企業(yè)貸款定價已有所下降。福建銀保監(jiān)局籌備組組長亓新政介紹，全省（含廈門）三季度新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率比一季度下降0.42個百分點；大中型銀行分支機構完成全年信貸計劃的300.72%。

    針對小微企業(yè)抵押品不足的問題，郵儲銀行泉州分行不斷擴大擔保物范圍，推出漁船抵押、漁船網批質押、小馬力漁船抵押、小水電抵押、林權抵押、“兩權”抵押產品、農擔貸款，不斷提高涉農主體貸款的可獲得性、覆蓋面。

    為緩解小微企業(yè)還款難、續(xù)貸難問題，多家銀行持續(xù)推廣無還本續(xù)貸。例如，泉州銀行推出“無間貸”，至9月末已累計為新貸款戶節(jié)約融資成本逾2億元。

    從具體執(zhí)行方式看，招商銀行泉州分行有關負責人介紹：“對于個體工商戶及小微企業(yè)主貸款，我們在貸款到期前三個月就對客戶進行篩選分類，對優(yōu)質客戶給予‘自動轉貸’的優(yōu)惠。”

    緩解民營企業(yè)、小微企業(yè)融資難題需相關部門和地方在不同環(huán)節(jié)、不同層次加強協(xié)調。除金融服務外，財政稅收方面的支持對民營企業(yè)融資和轉型升級也不可或缺。

    信泰（福建）科技有限公司是一家鞋服紡織材料供應商，企業(yè)負責人許金升說：“利潤率和研發(fā)之間存在良性循環(huán)關系：用于做研發(fā)的投入越多，利潤便越高。今年業(yè)內供大于求的情況普遍存在，企業(yè)必須要把價格壓得很低才會有訂單。利潤越薄，就更沒有資金用于研發(fā)。我們周圍不少企業(yè)因為這一原因經營困難。”

    “我們公司在業(yè)界以創(chuàng)新出名，便是因為將很大一部分的利潤用于研發(fā)。”許金升進一步介紹，技術升級、改造耗能較高設備都需較大投入，政府在這方面補貼力度較大。

    值得一提的是，該企業(yè)一個技改項目在去年獲工業(yè)和信息化部獎勵資金，將對公司技術升級帶來很大幫助。

    在引導民營企業(yè)加大研發(fā)投入的政策措施方面，福建省財政廳巡視員孫婷婷介紹，一是實施企業(yè)研發(fā)分段補助政策和科技小巨人領軍企業(yè)研發(fā)費用加計扣除獎勵；二是通過所得稅優(yōu)惠政策帶動企業(yè)主動加大研發(fā)投入力度，具體包括落實研發(fā)費用加計扣除政策、固定資產加速折舊、技術先進型服務企業(yè)所得稅優(yōu)惠等；三是設立各類創(chuàng)業(yè)投資引導基金，如設立“臺灣創(chuàng)業(yè)園孵化基金”、產業(yè)股權投資基金等，重點投向福建省戰(zhàn)略性新興產業(yè)，為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供融資需求。

    在落實為企業(yè)減負增效方面，孫婷婷表示，省財政廳會同相關部門落實國家有關政策，降低部分增值稅稅率、統(tǒng)一小規(guī)模納稅人標準、提高減半征收小微企業(yè)年應納稅所得額上限、減免營業(yè)賬簿印花稅、減征物流企業(yè)城鎮(zhèn)土地使用稅以及停征專利登記費、降低殘保金征繳水平、延續(xù)降低企業(yè)“五險一金”繳費比例政策。此外，福建省早在2000年即明確將養(yǎng)老保險費和失業(yè)保險移交地稅全責征收，因此，在這一輪全國范圍內社保移交稅務部門的變動中，福建省實現了相對平穩(wěn)的政策過渡。

    梗阻猶存銀企對接需更精準

    4月底，紡織服裝生產出口企業(yè)宏遠集團有一筆幾千萬元貸款到期。集團負責人陳蒼松提前一個月便開始走動籌措，壓縮購買原材料資金，與工人商量好推遲了工資發(fā)放。由于企業(yè)生產經營正常、前景較好，獲政府應急轉貸資金池支持，又借了數百萬元民間借貸，按時還上了銀行貸款。陳蒼松說：“以前貸款，如果手續(xù)齊全一般三四天即可到賬，甚至還有當天到賬的。”但今年將貸款還上后，新的貸款卻延至一個月后才發(fā)放到賬。

    陳蒼松的經歷并非個案，多家企業(yè)負責人均反映銀行放貸速度較慢，對企業(yè)資金鏈造成影響。究其原因，部分銀行為把控風險，將一定額度以上貸款審批權收歸省一級分行。省一級分行對當地企業(yè)了解程度不夠，在審批過程中一旦有異議，復核過程繁瑣，拉長了時限。

    在抵押擔保方面，許多銀行出于管控風險考慮，將不動產、固定資產等抵押物作為小微企業(yè)貸款重要審批要素。對一些現金流要求高又缺乏合格抵押物的輕資產企業(yè)而言，想從銀行獲取貸款用于經營周轉和擴大規(guī)模，就變得十分困難。福建銀保監(jiān)局籌備組數據顯示，轄區(qū)抵質押類小微企業(yè)貸款占比近56%。各地抵質押登記辦理時間由三日至兩周不等，導致實際放款超出銀行和企業(yè)預期，影響貸款提用時效。

    為提高辦理續(xù)貸過程中的抵質押效率，福建省推出了“無間押”模式，要求對續(xù)貸中的土地、房屋解押與再抵押實行并件辦理，實現銀行貸款抵押權無縫對接，目前已取得一定成效。

    對于一些民營企業(yè)來說，融資是“難念的經”，但令人欣喜的是，對于一些經營穩(wěn)健、轉型及時、技術創(chuàng)新的企業(yè)，融資則是“會者不難”。

    “一直以來，我們的經營都比較保守。”泉州子燕輕工有限公司董事長黃耿耿表示，這家公司成立于1988年，最初主要生產輕工業(yè)產品，包括兒童服裝、學生包、文具等。2007年，政策大力扶持文化產業(yè)，黃耿耿開始謀劃轉型，考慮通過制作動畫片為自己的輕工產品打出品牌、開拓市場。

    盡管在轉型初期經歷了不少艱難，但現在動畫制作和輕工兩個板塊業(yè)務都已進入正軌。黃耿耿介紹，當前公司沒有向金融機構貸款，完全憑借內生利潤自給自足，維持經營與發(fā)展。但公司也與多家銀行保持良好聯系，如果需要借助銀行融資，應該不會有問題。

    許金升坦言，當前信泰科技（福建）有限公司仍然面臨著挑戰(zhàn)。“上游供應商比較強勢，幾乎都要求貨到付款，下游客戶賒欠賬款情形也很常見。作為制造型企業(yè)，我們又是勞動力用工大戶，員工工資、水電費等都對公司現金流要求較高。”

    除傳統(tǒng)的銀行信貸外，在購置設備方面，公司更多借助于融資租賃方式。許金升介紹：“公司每年機器設備投入較大，融資租賃公司很接‘地氣’，經常來公司調研，主動對接服務。”

    中國證券報記者注意到，在調研中各家企業(yè)反映的困難，相當一部分是在市場競爭加劇、轉型升級階段面臨的共性問題，民營企業(yè)、國有企業(yè)都一樣面臨挑戰(zhàn)。也有一些企業(yè)的困難源于過去高速發(fā)展時期過度擴張，涉足過多行業(yè)和產業(yè)，沒有做到審慎經營。在決策層已明確顯示出支持民營經濟發(fā)展，引導、保護民營經濟堅定決心的有利形勢下，如何捕捉市場轉型發(fā)展中的機會，對于政府、企業(yè)和銀行來說都是一大考驗。

    發(fā)揮合力建立商業(yè)可持續(xù)機制

    要切實緩解民營企業(yè)、小微企業(yè)融資難，關鍵是打通政策落地“最后一公里”、調動金融機構基層積極性，各方合力構建扶持民營企業(yè)發(fā)展的長效機制、探索形成商業(yè)可持續(xù)的運行模式尤為重要。

    在調研中，部分銀行坦承小微業(yè)務不良率有所上升。泉州銀行相關負責人介紹：“三季度末小微貸款不良率較年初微漲0.12個百分點，但仍控制在合理范圍內。我們行的貸款主要投向泉州地區(qū)的制造業(yè)，民營企業(yè)和小微企業(yè)貸款比重較高。近兩年，民營企業(yè)風險不斷暴露，有‘邊清邊冒’勢頭。銀行依靠自身利潤消化解決不良貸款還需一定時間。”

    在不良攀升的情況下，需完善對基層信貸員的激勵考核制度和盡職免責制度。目前，一些機構對小微企業(yè)貸款盡職調查的標準還不夠細化，實際執(zhí)行口徑松緊不一；還有一些機構對加大免責力度是否助長信貸人員道德風險存在一定顧慮。

    可喜的是，多家銀行在完善盡職免責、落實“無罪推定”方面已有動作。例如，2016年以來，民生銀行泉州分行共對349筆小微不良貸款進行免責，該行在責任認定過程中設定免責條款，包括對按照規(guī)章制度辦理業(yè)務，無不盡職行為，因外部因素或不可控因素產生風險的經辦人員；通過系統(tǒng)主動授信審批，無明顯違規(guī)違紀行為的授信相關人員等可免責。

    另外，信息不對稱是銀行服務民營企業(yè)、小微企業(yè)過程中的一大難點。多位銀行業(yè)人士呼吁，進一步完善信用體系建設。泉州市建行相關負責人表示：“銀行缺乏足夠技術手段了解企業(yè)真實財務信息。不少企業(yè)提供的信息，有相當部分難以驗證或不夠完善，甚至存在財務報表失真情況。一旦出現風險，銀行只得承擔大部分后果。”

    在楊長巖看來，小微企業(yè)和民營企業(yè)外部信息豐富廣泛，包括納稅、工商、信用、訴訟、進出口貿易、倉單等各類經營信息，分布在不同部門。目前，地方已有一些信息服務平臺可提供查詢服務，但下一步還需在信息高效整合和集成式導出上下功夫，以降低銀行信貸經理查詢成本。

    晉江農商行相關負責人認為，在當前環(huán)境下，還應加大打擊逃廢債力度。小額貸款如果能以信用作為擔保，是銀行和企業(yè)都更樂意看到的。

    此外，通過政府性融資擔保體系為民營企業(yè)增信也尤為重要，但當前政府性融資擔保作用發(fā)揮還不充分。亓新政建議，各級政府部門進一步完善對政府性擔保機構績效考核機制，確定合理代償率或代償限額，考核時應以擔保放大倍數、風險管理水平、扶持小微企業(yè)比重、帶動就業(yè)人數等社會效益為主，以國有資產保值增值為輔，推動各機構有效運營。

    督導組組長祝樹民指出，從走訪多個地市情況看，各個地區(qū)做法不一樣，各行各業(yè)的企業(yè)處于不同發(fā)展階段，遇到的問題各不相同，省里在推動政策落地時，可互相借鑒和推廣好的經驗，主動加強對企業(yè)的引導。

    他強調，對于經濟發(fā)展中產生的問題，各相關部門會齊心協(xié)力解決。對于因銀行操作層面的不足導致的融資困難，會認真研究改進，督促銀行提升風控水平和服務質量。對于企業(yè)來說，最重要的是心無旁騖聚焦主業(yè)，提升自身競爭力，努力開拓新的市場，尋找新的客戶。

    總體而言，解決民營企業(yè)、小微企業(yè)“融資難”問題，不能靠銀行業(yè)金融機構單打獨斗，需發(fā)揮“幾家抬”的合力，加強財政、稅務、產業(yè)主管、市場監(jiān)管、金融監(jiān)管等部門的聯動，協(xié)調做好政策傳導，構建信息共享、風險共擔、合作共贏的普惠金融生態(tài)環(huán)境，實現金融服務實體經濟的良性互動。