國企改革戰(zhàn)略構(gòu)想：三大主體協(xié)同推進

    □國務(wù)院國資委研究中心研究員許保利

    十八大以來，國有企業(yè)改革備受關(guān)注。筆者認為，國企國資改革最為核心的就是兩件事：國有企業(yè)怎么改、改成什么樣？如何完善國有資產(chǎn)監(jiān)管體制？國企國資改革應(yīng)該是國有企業(yè)同國有產(chǎn)權(quán)出資者之間關(guān)系的變化，基于對國企國資現(xiàn)狀的認識以及對國企國資改革內(nèi)涵的界定，筆者著重談?wù)剬ν七M國企國資改革的一些構(gòu)想。

    未來的國企國資體系應(yīng)該由三個主體構(gòu)成：國有企業(yè)集團、國有資本投資運營公司、國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)。國有企業(yè)集團是母子公司體制，作為一級法人的集團母公司應(yīng)該是由國有產(chǎn)權(quán)與非國有產(chǎn)權(quán)共同出資的混合所有制企業(yè)，當然也會有國有獨資公司的存在。國有資本投資運營公司是國有獨資、混合所有制母公司國有股權(quán)的持股機構(gòu)。國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)對國有獨資、混合所有制母公司國有產(chǎn)權(quán)履行出資人職責。在這里，集團母公司進行混合所有制改革是構(gòu)建這樣的國企國資體系的關(guān)鍵。只有進行了這樣的混合所有制改革，國有資本投資運營公司才有了定位，國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)才真正實現(xiàn)以管資本為主的職能轉(zhuǎn)變。

    改革國有企業(yè)集團

    目前的國有企業(yè)集團分為兩部分：集團公司、旗下各法人企業(yè)。集團公司已經(jīng)改制為國有獨資公司，旗下為全資或控股子公司，出資人股權(quán)為國有法人股權(quán)；若集團公司還是國家授權(quán)投資的機構(gòu)，那么它還要經(jīng)有關(guān)機構(gòu)或部門授權(quán)對國有全資或控股子公司履行出資人職責。

    國有企業(yè)集團改革有三種選擇：一是集團公司改革為國有資本投資運營公司，二級及以下各個法人企業(yè)改革為國有獨資公司或混合所有制公司制企業(yè)。二是集團公司改革為國有獨資或混合所有制公司制企業(yè)總部，其旗下為全資子公司、控股子公司、自主經(jīng)營事業(yè)部。三是取消集團公司，旗下企業(yè)改組為幾個混合所有制企業(yè)，也可稱之為拆分式改革。通過這樣的改革后，國有企業(yè)集團則變?yōu)閲匈Y本投資運營公司，或國有獨資公司或混合所有制企業(yè)，它們是原來的企業(yè)集團經(jīng)過資產(chǎn)重組后的結(jié)果。

    由目前的國有企業(yè)集團重組建立的新的企業(yè)集團實行母子公司體制。母公司是按公司法登記注冊的公司制企業(yè)，其運行受制于《公司法》約束和規(guī)范，它可以是國有獨資或混合所有制，還可以是上市公司，但應(yīng)以后兩種形式為主。母公司形式可以有兩種：一是作為集團總部，旗下為全資子公司、控股子公司、上市公司、自主經(jīng)營事業(yè)部，這里的全資子公司、控股子公司同自主經(jīng)營事業(yè)部一樣，只是名義上的法人企業(yè)，它們實際上都是母公司的戰(zhàn)略執(zhí)行單位，或者是母公司的業(yè)務(wù)單元，它們受到母公司的直接管控。

    二是母公司直接作為生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)。如一些大型裝配制造企業(yè)，以它為核心形成全資、控股、參股企業(yè)或交易關(guān)系密切的企業(yè)，它們一般作為母公司的供應(yīng)商，服務(wù)于母公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動，成為其生產(chǎn)經(jīng)營活動不可或缺的部分。

    不論母公司是作為總部還是直接的生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)，以母公司為核心并同其形成產(chǎn)權(quán)關(guān)系、交易關(guān)系的眾多企業(yè)則會形成戰(zhàn)略上的協(xié)同，共同應(yīng)對市場競爭，它們就如同一個集團化的大企業(yè)。這樣的企業(yè)集團不同于原來法人企業(yè)聯(lián)合體形式的企業(yè)集團，集團母公司不再作為國家授權(quán)投資的機構(gòu)，而旗下的全資、控股、參股企業(yè)，只是公司制法人出資企業(yè)，母公司持有的股權(quán)只是法人股權(quán)，形成母公司的法人財產(chǎn)，它們不再是國有股權(quán)、國有法人股權(quán)及相應(yīng)的國有資產(chǎn)，只有母公司的國有股權(quán)才形成國家出資，才是國家出資企業(yè)。

    若國家出資企業(yè)并入某一企業(yè)集團，就不能再采取授權(quán)經(jīng)營的方式，讓母公司來持有國有股權(quán)，而要采取將國有股權(quán)裝入母公司的方式。這時，并入企業(yè)集團的國家出資企業(yè)則成為母公司持股的子公司，子公司股權(quán)為母公司法人股權(quán)，同時，國有股權(quán)則體現(xiàn)在母公司的層面，形成國家對母公司的持股，母公司的國有股權(quán)則相應(yīng)增加，國有股權(quán)比例上升。

    改革國有資本投資運營公司

    國有資本投資運營公司的建立同混合所有制改革是相互適應(yīng)的。在集團母公司進行混合所有制改革后，國有股權(quán)需要有持股者，這個持股者就是國有資本投資運營公司。從這個意義上講，國有資本投資運營公司是混合所有制改革的產(chǎn)物。母公司進行所有制改革后，國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)面對的就不再是國有獨資母公司，而是混合所有制母公司。這時，才有國有監(jiān)管機構(gòu)真正意義上的職能轉(zhuǎn)變，這才是混合所有制是國有企業(yè)改革的重要突破口的真正意義所在。

    國有資本投資運營公司應(yīng)作為特殊法人，由特定立法組建成立。它由國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)授權(quán)持有并經(jīng)營管理國有股權(quán)，但它并不對持股者履行出資人職責，履行出資人職責的仍然是國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)。國有資本投資運營公司的主要職責：一是監(jiān)測集團母公司的經(jīng)營情況。其持股的母公司要定期報告財務(wù)情況，據(jù)此分析評價企業(yè)的經(jīng)營狀況。二是提出國有資本在集團母公司進入或退出的方案并報國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)批準后實施。通過對母公司增資擴股或收購母公司股權(quán)來增加國有股權(quán)的比重；通過減持母公司國有股權(quán)實現(xiàn)國有資本在不同行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的退出。三是分析研究國內(nèi)外形勢為國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)決策提供參考。

    國有資本投資運營公司內(nèi)設(shè)部門可以按行業(yè)設(shè)置相應(yīng)的股權(quán)管理部門，如建筑行業(yè)股權(quán)管理部、鋼鐵行業(yè)股權(quán)管理部、機械行業(yè)股權(quán)管理部、商貿(mào)企業(yè)股權(quán)管理部等。這樣的設(shè)置可以使管理者更好了解股權(quán)管理的信息，更有效地做出增持或減持的決策方案，實現(xiàn)國有股權(quán)的優(yōu)化配置。國有資本投資運營公司的收入來自于國有股權(quán)分紅、國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、融資借款、財政注資等，支出則為公司自身運轉(zhuǎn)經(jīng)費、國有股權(quán)投資、償還債務(wù)等。

    國有資本投資運營公司高管由國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)任免，但要市場化聘用。他們的薪酬取決于國有資本收益率，甚至可以考慮將國有資本收益的一個比例作為薪酬，這樣的薪酬安排旨在強化激勵以提升國有資本經(jīng)營效率。

    改革國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)

    國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)的職責定位仍然是履行出資人職責，但它直接面對的是混合所有制母公司，它要對混合所有制母公司的國有產(chǎn)權(quán)履行出資人職責。這時就要讓渡其目前的董事會權(quán)力，歸位于真正的出資人身份。對此，國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)需要做出自身權(quán)力的調(diào)整。

    第一，不再任免集團母公司高管。國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)直接任免國企高管，這是國企高管管理中很多問題的根源所在。如果將國企高管任免權(quán)力交給董事會，高管能上能下，薪酬能增能減自然就成為現(xiàn)實。

    第二，不再核定企業(yè)主業(yè)、主業(yè)投資備案、非主業(yè)投資審批、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略審批等。這些事項都交給董事會決定，國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)若有訴求應(yīng)通過在董事會中提出建議來實現(xiàn)。

    第三，不再決定企業(yè)的合并重組、關(guān)閉破產(chǎn)。這些事情應(yīng)由董事會決定，其程序及相應(yīng)工作規(guī)則按國家有關(guān)規(guī)定或企業(yè)內(nèi)部制度來實行。

    第四，不要求企業(yè)發(fā)布社會責任報告、編制風險管理報告等事宜。這些事項應(yīng)由企業(yè)自行決定，國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)不能做強制性要求。

    第五，溝通與交流的方式應(yīng)由國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)與企業(yè)協(xié)商確定。作為一個真正的出資人，國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)只擁有國有股東權(quán)力，由原來的“管資產(chǎn)、管人和管事相結(jié)合”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;管資本、管人和管事相結(jié)合”。雖然仍是“三管”，但其內(nèi)涵已經(jīng)截然不同，而且更重要的是，國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)要嚴格依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)來規(guī)范自己。

    管資本。這里所說的資本是國家對企業(yè)的各種投入所形成的國有股權(quán)。對于國有出資人來說，國有股權(quán)就是其資產(chǎn)，即企業(yè)國有資產(chǎn)。管資本則是關(guān)注國有股權(quán)收益，確定其預期收益水平；評估其保值增值狀況；批準國有資本投資運營公司在集團母公司增加或減少國有股權(quán)的方案，進而決定國有股權(quán)在國家出資企業(yè)的配置。

    管人。著重選派好集團母公司國有股權(quán)董事。對派出董事的工作業(yè)績進行評估，確定其薪酬的決定規(guī)則。同時，建立派出董事的后備隊伍，以便及時填補空缺的國有股權(quán)董事崗位。

    管事。這主要是做好以下幾個方面：一是建設(shè)好董事會。國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)要承擔起建設(shè)好董事會的職責，建立能夠真正對投資者承擔起受托責任的董事會，這也是國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)履行好出資人職責的工作重點。二是編制國有資本經(jīng)營預算。國有資本投資運營公司利潤要上交給國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)形成國有資本經(jīng)營收入。國有資本經(jīng)營預算支出主要分為兩部分：作為國有資本對集團母公司的再投入和納入財政預算用于民生。三是決定國有股權(quán)在集團母公司的增加或減少。國有資本投資運營公司提出國有股權(quán)在集團母公司增加或減少的方案，報國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)批準后由國有資本投資運營公司來操作實現(xiàn)。四是知曉集團母公司的重大事項。企業(yè)財務(wù)預算和決算、半年和年終財務(wù)報表、重大投資項目安排、高管任免、董事會會議等事項需報送國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)備案。五是監(jiān)督檢查集團母公司的高管行為。國有資產(chǎn)監(jiān)督機構(gòu)對集團母公司高管違紀行為負有查辦責任。對于出現(xiàn)的違紀行為，國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)黨組織部門要視情況做出紀律處理。六是負責企業(yè)集團黨的建設(shè)工作。建立各層級的黨組織，使其有效地發(fā)揮作用。