債市獲境外投資者持續(xù)“加倉” 專家預(yù)計(jì)年內(nèi)將引入超200億美元資金“活水”

    本報(bào)記者 劉琪

    我國金融市場(chǎng)對(duì)外開放再進(jìn)一步。日前，摩根大通發(fā)布公告，2月28日起，9只以人民幣計(jì)價(jià)的高流動(dòng)性中國政府債券將被納入摩根大通旗艦全球新興市場(chǎng)政府債券指數(shù)系列，納入將在10個(gè)月內(nèi)分步完成。這是繼彭博2019年4月1日宣布，人民幣計(jì)價(jià)的356只中國國債和政策性銀行債券正式納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)后，中國債券再次納入全球債券指數(shù)。

    東方金誠國際團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人常征在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，中國債市已成為全球主流基金的主要配置市場(chǎng)，中國債券市場(chǎng)被納入全球性債券基準(zhǔn)指數(shù)的時(shí)機(jī)和條件已基本成熟，其投資價(jià)值將得到進(jìn)一步挖掘，市場(chǎng)流動(dòng)性也將受到持續(xù)提振。

    據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，截至2020年1月末，中國債券市場(chǎng)存量規(guī)模達(dá)100.4萬億元人民幣，其中國際投資者持債規(guī)模超過2.2萬億元人民幣，同比增長22%。

    作為全球第二大債券市場(chǎng)，中國債市已經(jīng)成為全球主流機(jī)構(gòu)不可或缺的配置市場(chǎng)。隨著中國在全球金融市場(chǎng)的地位不斷提升、外資入市的便利性不斷增強(qiáng)，境外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)國內(nèi)債市的配置意愿持續(xù)走高。根據(jù)中債登和上清所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2020年1月末，境外機(jī)構(gòu)投資者于中國在岸債券市場(chǎng)持有的債券總額約為2.2萬億元人民幣，同比增長逾25.5%，與納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)前相比增長60%。2020年1月份，境外機(jī)構(gòu)共達(dá)成現(xiàn)券交易5582億元人民幣，環(huán)比增長17.4%，同比增長64%；1月份，境外機(jī)構(gòu)凈買入量近550億元人民幣，較去年12月份增加2.5倍。境外機(jī)構(gòu)投資者不僅數(shù)量穩(wěn)步增長，來源也已遍布亞洲、美洲、歐洲、澳洲等全球各地區(qū)。

    “2020年以來，新冠肺炎疫情在全球蔓延，不過境外機(jī)構(gòu)對(duì)中國債市投資保持凈流入，這不僅顯示了國際投資者對(duì)中國市場(chǎng)的信心，也充分表明在全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇過程中，人民幣資產(chǎn)的韌性得到進(jìn)一步認(rèn)可，人民幣債券成為全球投資者合理配置資產(chǎn)、分散投資風(fēng)險(xiǎn)的重要選項(xiàng)。”常征表示，此次中國國債正式納入摩根大通新興政府債券指數(shù)，預(yù)計(jì)2020年海外機(jī)構(gòu)對(duì)中國國債的持有量在整個(gè)債券市場(chǎng)的比重將增長至10%左右，這將為人民幣債券市場(chǎng)引入超200億美元境外指數(shù)追蹤資金，進(jìn)而帶動(dòng)更多主流投資資金流入。

    另有分析人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中國國債逐步納入國際主流債券指數(shù)體現(xiàn)了我國固定收益市場(chǎng)國際化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，推動(dòng)相應(yīng)金融基礎(chǔ)設(shè)施與國際接軌，進(jìn)一步吸引海外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于國內(nèi)固定收益市場(chǎng)的關(guān)注和參與，同時(shí)也有益于國債、外匯等相關(guān)領(lǐng)域?qū)_工具和金融衍生品的發(fā)展完善。

    常征也認(rèn)為，伴隨中國債券市場(chǎng)將持續(xù)迎來海外投資人數(shù)量的增加和資金規(guī)模的擴(kuò)大，國際機(jī)構(gòu)對(duì)投資模式的多元化需求將推動(dòng)國內(nèi)債市產(chǎn)品范圍的進(jìn)一步豐富，以及金融衍生品工具的創(chuàng)新?？紤]到境外機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需求，國內(nèi)資本市場(chǎng)適當(dāng)發(fā)展金融衍生產(chǎn)品，為其提供相關(guān)避險(xiǎn)工具，不僅將提高國內(nèi)市場(chǎng)自身風(fēng)險(xiǎn)防御能力，也有助于增強(qiáng)海外投資人參與中國債市的積極性，提升國際投資者投資熱情。

    在他看來，近年來銀行間債券市場(chǎng)已持續(xù)簡(jiǎn)化管理及便利操作流程，伴隨監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)為國際投資者提供友好便利投資環(huán)境、優(yōu)化入市流程的趨勢(shì)，中國債券市場(chǎng)的投資價(jià)值將得到進(jìn)一步挖掘，市場(chǎng)流動(dòng)性也將受到持續(xù)提振。中國債券市場(chǎng)全方位、多層次與世界深度交融的姿態(tài)不變，債券市場(chǎng)對(duì)外開放的步伐將持續(xù)加速，國際化水平將繼續(xù)提升。

    “國際債券指數(shù)供應(yīng)商先后將中國債券納入其主要指數(shù)，充分反映了國際投資者對(duì)中國經(jīng)濟(jì)長期健康發(fā)展的信心，以及對(duì)中國金融市場(chǎng)開放程度的認(rèn)可，將有利于更好地促進(jìn)國際投資者與中國經(jīng)濟(jì)合作共贏。”中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝日前表示，下一步，人民銀行將與有關(guān)部門一起，繼續(xù)加強(qiáng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，為國際投資者提供更加友好、便利的投資環(huán)境。