有序有力推動人民幣國際化，減少對美元結(jié)算體系的依賴

    據(jù)報道，日前，全球首張以離岸人民幣計價結(jié)算的跨國區(qū)塊鏈信用證由渣打銀行通過康拓平臺開出，用以支持中國寶武鋼鐵集團有限公司從澳大利亞力拓集團進口鐵礦石的交易。這筆交易充分體現(xiàn)了市場對人民幣國際化的認可，這是寶鋼股份繼今年1月和4月分別與巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓完成首單人民幣跨境結(jié)算后的又一新進展。至此，中國寶武與全球三大鐵礦石供應商之間都已經(jīng)實現(xiàn)了鐵礦石交易的人民幣跨境結(jié)算。

    中國是全球最大的鐵礦石進口國，2019年累計進口鐵礦石10.7億噸，占到當年全球鐵礦石總產(chǎn)量（可供交易量）21.23億噸的50.4%。中國還是全球許多類大宗商品的最大需求國，但是，長期以來中國缺乏定價權(quán)。同時，每年大宗商品進口消耗大量美元。因此，發(fā)展人民幣定價的商品期貨意義重大。與此同時，隨著人民幣在跨境貿(mào)易、投資中使用的擴大，境外對人民幣接受程度不斷提高。為擴大銷售和分散風險，一些以我國為主要目標市場的大宗商品供應商開始嘗試人民幣結(jié)算。

    2013年10月，中國版鐵礦石期貨合約在大連商品交易所正式掛牌交易。2018年3月，人民幣原油期貨上線；5月，大商所鐵礦石期貨正式實施引入境外交易者業(yè)務，人民幣鐵礦石由此走向國際化。繼鐵礦石與石油之后，2018年11月，人民幣PTA（精對苯二甲酸）期貨也走上國際化之路。去年8月，20號膠（橡膠）期貨在上海期貨交易所子公司上海國際能源交易中心正式掛牌交易，成為繼原油、鐵礦石、PTA期貨之后的第四個對外開放期貨品種。中國是全球第一大天然橡膠消費國、第一大20號膠消費國和第一大輪胎生產(chǎn)國。

    目前，主要的大宗商品期貨都實現(xiàn)了人民幣交易，越來越多的大宗商品供應商開始接受人民幣作為結(jié)算幣種，并在開戶、結(jié)算以及后續(xù)資金管理等方面嘗試更多的人民幣金融服務。

    區(qū)塊鏈技術(shù)越來越成熟和被廣泛利用，成為人民幣交易結(jié)算的有力推動者。也就是說，中國在采購大宗商品時可以用人民幣以及區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)跨境交易、結(jié)算，有利于減輕中國大宗商品進口對美元和SWIFT結(jié)算系統(tǒng)的依賴。由大宗商品交易作為試點，推動貿(mào)易企業(yè)采用人民幣結(jié)算，有利于擴大人民幣境外使用范圍與方式。據(jù)悉，一些產(chǎn)油國也在計劃與中國進行人民幣結(jié)算。

    今年初，國務院發(fā)布關(guān)于支持中國（浙江）自由貿(mào)易試驗區(qū)油氣全產(chǎn)業(yè)鏈開放發(fā)展若干措施的批復，要求積極推進大宗商品貿(mào)易人民幣結(jié)算。支持在浙江自貿(mào)試驗區(qū)開展合格境外有限合伙人（QFLP）試點，允許以人民幣進行大宗商品貿(mào)易結(jié)算的相關(guān)國家的機構(gòu)投資者在完成資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于國內(nèi)的私募股權(quán)投資基金（PE）以及創(chuàng)業(yè)投資（VC）市場。日前，央行也宣布取消合格境外機構(gòu)投資者和人民幣合格境外機構(gòu)投資者投資額度限制。這為境外人民幣貿(mào)易與投資循環(huán)提供了可能。中共中央、國務院印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》要求，穩(wěn)步推進人民幣國際化和人民幣資本項目可兌換。

    人民幣國際化除了以大宗商品為突破口外，在區(qū)域貿(mào)易中的使用也會加速。當前，我國與周邊國家的貿(mào)易存在兩種趨勢，一個趨勢是中國與東南亞國家之間的貿(mào)易規(guī)模不斷增長，東盟今年首次成為中國最大的貿(mào)易伙伴，這是因為兩地供應鏈是一個整體，某些組裝業(yè)務轉(zhuǎn)移到東南亞后，供應鏈主要部分還在中國。另一個趨勢是，在區(qū)域貿(mào)易中美元不再受歡迎，因為疫情之后美國大力推動債務貨幣化，美國國會預算辦公室（CBO）預測本財年聯(lián)邦預算赤字或至創(chuàng)紀錄的3.7萬億美元，美元信用受到市場質(zhì)疑。這兩個趨勢匯流之后，就是區(qū)域貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算的規(guī)模大增。

    中國應該借助于金融科技，并通過資本市場的逐步開放，有序有力地推動人民幣國際化進程，減少對美元以及美元結(jié)算體系的依賴，實現(xiàn)更加自主的發(fā)展。中國支持和捍衛(wèi)全球自由貿(mào)易體系、規(guī)則，是全球化最堅定的支持者，也是全球治理公正的推動者，這是人民幣國際化的重要動力。