四部門聯(lián)合發(fā)布規(guī)則 標債資產(chǎn)認定有章可循

    7月3日，作為資管新規(guī)的重要配套細則，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會和外匯局聯(lián)合發(fā)布《標準化債權(quán)類資產(chǎn)認定規(guī)則》，將于8月3日起施行。

    《認定規(guī)則》將標債資產(chǎn)定義為“依法發(fā)行的債券、資產(chǎn)支持證券等固定收益證券”，并列舉了部分標債資產(chǎn)。市場關(guān)注的永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債，以及固定收益類公募資管產(chǎn)品是否屬于標債資產(chǎn)此次也得以明確。

    央行有關(guān)部門負責人稱，對永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債，根據(jù)《企業(yè)會計準則》及發(fā)行機構(gòu)會計歸屬等明確其資產(chǎn)屬性為債權(quán)的，屬于標債資產(chǎn)；資產(chǎn)屬性不屬于債權(quán)的，維持現(xiàn)行監(jiān)管要求不變，且不按照資管新規(guī)有關(guān)非標資產(chǎn)監(jiān)管要求處理。考慮到其他固定收益類公募資管產(chǎn)品在投資范圍、信息披露、估值方式規(guī)范性等方面，與固定收益類公募證券投資基金仍有一定差距，因此《認定規(guī)則》僅將后者納入標債資產(chǎn)。

    《認定規(guī)則》還明確，同業(yè)拆借、存款（包括大額存單）以及債券逆回購等形式的資產(chǎn)不屬于“非標”。央行有關(guān)部門負責人表示，上述資產(chǎn)既不符合標債資產(chǎn)認定標準，也不符合原先非標資產(chǎn)特征，不宜簡單列為標債資產(chǎn)或非標資產(chǎn)。鑒于金融監(jiān)管部門對這類資產(chǎn)已有較為系統(tǒng)、嚴格的監(jiān)管規(guī)定，并且這類資產(chǎn)也不是資管新規(guī)規(guī)范的主要目標，故納入非標資產(chǎn)除外類別，維持現(xiàn)行監(jiān)管要求不變，不按照資管新規(guī)有關(guān)非標資產(chǎn)監(jiān)管要求處理。

    央行有關(guān)部門負責人稱，《認定規(guī)則》盡量避免由于標債資產(chǎn)認定造成市場大幅波動，是否進行標債資產(chǎn)認定充分尊重相關(guān)市場參與者及基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)意愿，并規(guī)定在過渡期內(nèi)保持對存量資產(chǎn)的監(jiān)管要求不變，推動市場平穩(wěn)過渡，有效防范處置風險。