防范監(jiān)管套利與利益輸送 銀保監(jiān)會清理規(guī)范信托公司非金融子公司

    上海證券報記者昨日獲悉，銀保監(jiān)會日前發(fā)布《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于清理規(guī)范信托公司非金融子公司業(yè)務的通知》（下稱“通知”）。自通知印發(fā)之日起，信托公司不得新增境內(nèi)一級非金融子公司，已設立的境內(nèi)一級非金融子公司不得新增對境內(nèi)外企業(yè)的投資。

    近年來，有部分信托公司以固有資產(chǎn)直接或間接設立從事私募股權(quán)投資等業(yè)務的境內(nèi)一級非金融子公司。

    銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，這類公司在服務實體經(jīng)濟、加強與母公司戰(zhàn)略協(xié)同等方面發(fā)揮了一定積極作用，但部分公司在展業(yè)過程中滋生了市場亂象，累積了風險。比如，開展監(jiān)管套利、隱匿風險的通道業(yè)務；與母公司之間存在融出資金、轉(zhuǎn)移財產(chǎn)、輸送利益等違規(guī)關聯(lián)交易問題等。

    通知從壓縮層級、規(guī)范業(yè)務角度出發(fā)，整頓規(guī)范信托公司非金融子公司。通知明確，信托公司可選擇保留一家目前經(jīng)營范圍涵蓋投資管理或資產(chǎn)管理類業(yè)務的境內(nèi)一級非金融子公司，該公司僅可作為私募基金管理人受托管理私募股權(quán)投資基金。

    通知要求，信托公司應有計劃地清理對相關企業(yè)的投資，對于可予保留的境內(nèi)一級非金融子公司應當嚴格按照要求開展業(yè)務。

    信托公司對相關企業(yè)的投資，應以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式完成清理，清理期限不得超過3年；但上述企業(yè)中有存續(xù)基金業(yè)務的，可不受前述期限限制，但應當于相關項目清算后1年內(nèi)完成投資清理；清理確有困難的，信托公司可向?qū)俚劂y保監(jiān)局提交延長清理期限報告一次，延長期限不得超過1年。

    對于通知的出臺，一位資深信托業(yè)內(nèi)研究人士分析認為，這與之前監(jiān)管部門要求清理信托子公司的政策導向一致。“自允許信托公司固有資金投資實體企業(yè)后，部分公司設立了較多金融子公司，缺乏有效管理。短期看，監(jiān)管部門對于信托公司設立非金融子公司采取了更加嚴格的管理辦法；長期看，應該制定子公司監(jiān)管政策，對其進行規(guī)范管理，避免無序擴張或者關聯(lián)交易。”該人士表示。

    “通知延續(xù)了監(jiān)管要求信托公司加強公司治理的思路，其出發(fā)點是為了規(guī)范信托公司設立子公司。”一位信托業(yè)內(nèi)人士對記者表示。據(jù)他分析，通知發(fā)布后，信托公司會對自身及下屬子公司的層級做精簡，雖然不會影響創(chuàng)新業(yè)務方向，但一些管理架構(gòu)可能會重構(gòu)；不過對于目前仍有項目運營的子公司而言，設置了一定清理期限，以保證業(yè)務平穩(wěn)進行。