指數(shù)加快“上新” 滿足投資者多樣化投資需求

    11月份已成為2024年度新增指數(shù)數(shù)量最多的月份

    本報記者 田鵬

    11月22日，中證智選數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新指數(shù)正式發(fā)布，成為月內(nèi)“上新”的第35條指數(shù)。值得一提的是，截至目前，11月份已成為2024年度新增指數(shù)數(shù)量最多的月份。

    從月內(nèi)新增指數(shù)類別來看，涵蓋了策略、主題、信用債和其他固收指數(shù)等；相關(guān)指數(shù)資產(chǎn)類別則包含股票、固定收益和多資產(chǎn)等。

    薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時稱，近期新指數(shù)頻繁發(fā)布，既體現(xiàn)了市場對投資標的多樣化的需求，也反映出證券市場的發(fā)展以及投資者投資理念的轉(zhuǎn)變。新指數(shù)發(fā)布能豐富投資組合、增加投資選擇與機會，其創(chuàng)新開發(fā)還可推動證券市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化，促使市場更趨成熟穩(wěn)定。

    多元化趨勢顯現(xiàn)

    《證券日報》記者根據(jù)中證指數(shù)及國證指數(shù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)整理，截至11月22日，月內(nèi)全市場已累計發(fā)布35條新指數(shù)，同比增長12.90%。

    具體來看，多元化已然成為新增指數(shù)的顯著特點，本月新增指數(shù)在資產(chǎn)類別與指數(shù)類別方面呈現(xiàn)出多元態(tài)勢，同時其底層資產(chǎn)的遴選亦展現(xiàn)出極為豐富多樣的特征。

    以股票資產(chǎn)為例，既涉及大型藍籌股所構(gòu)建的寬基指數(shù)，如中證1000自由現(xiàn)金流指數(shù)；又囊括了諸多聚焦特定行業(yè)或主題的指數(shù)，如中證智選數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新指數(shù)，為投資者精準把握行業(yè)發(fā)展提供了契機。

    據(jù)悉，中證智選數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新指數(shù)從數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域以及數(shù)字化程度較高的應(yīng)用領(lǐng)域中，選取研發(fā)投入較高且規(guī)模較大的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映數(shù)字經(jīng)濟主題中代表性企業(yè)的整體表現(xiàn)。

    事實上，新增指數(shù)多元化趨勢不斷顯現(xiàn)的背后，體現(xiàn)出我國投資者群體不斷壯大、投資理念愈發(fā)成熟，單一類型的投資標的已難以滿足各類投資者的差異化需求。而豐富多樣的指數(shù)則能夠為不同風(fēng)險偏好與投資目標的投資者提供渠道，在構(gòu)建投資組合時提供更廣闊的素材庫，極大地拓展了投資機會的邊界。

    鄭磊表示，指數(shù)的持續(xù)創(chuàng)新會給指數(shù)投資生態(tài)帶來顯著積極影響。具體而言，基金公司需緊跟市場變化，結(jié)合新指數(shù)設(shè)計新產(chǎn)品以滿足投資者需求。此外，在利用指數(shù)優(yōu)化投資組合時，基金公司注重指數(shù)成份股的穩(wěn)定性、行業(yè)代表性和收益波動性等特性，形成外部激勵，促使樣本公司在公司治理、業(yè)務(wù)運營、財務(wù)等多方面提升自身質(zhì)量，以鞏固或提升其在指數(shù)中的地位及對投資者的吸引力，進而在資本市場形成良性互動循環(huán)，推動指數(shù)投資生態(tài)向更健康、高效、多元方向發(fā)展。

    多維度推動指數(shù)化投資

    今年以來，完善指數(shù)投資生態(tài)已成為資本市場建設(shè)重點內(nèi)容之一，監(jiān)管部門多措并舉推動指數(shù)化投資。

    例如，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》明確，“建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展”；上交所制定的《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動方案（2024-2026年）》提出，持續(xù)豐富服務(wù)國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟的指數(shù)體系、完善指數(shù)化投資生態(tài)和逐步構(gòu)建指數(shù)風(fēng)險管理體系等三方面具體舉措；深交所年內(nèi)組織召開多場座談會，圍繞推進ETF市場高質(zhì)量發(fā)展、構(gòu)建“長錢長投”市場體系聽取意見建議，并就相關(guān)產(chǎn)品的長期配置價值進行研討等。

    在監(jiān)管的持續(xù)引導(dǎo)之下，新指數(shù)供給不斷增加，原有指數(shù)優(yōu)化進程也在穩(wěn)步推進。例如，11月份，上交所和中證指數(shù)宣布了上證180指數(shù)的優(yōu)化工作安排，指數(shù)修訂后，新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)以及科創(chuàng)板權(quán)重增加，指數(shù)收益率、市值覆蓋度均提升，指數(shù)表征性和可投資性增加。

    基金公司也在積極發(fā)力布局指數(shù)產(chǎn)品，助力指數(shù)投資生態(tài)建設(shè)。以ETF基金為例，據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至11月22日，月內(nèi)新成立的ETF基金有13只，發(fā)行份額為193.11億份。此外，中國證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，11月份以來，有45只指數(shù)基金上報。其中，寬基指數(shù)基金依然是主流。

    “展望未來，指數(shù)開放和相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新的良好發(fā)展勢頭或?qū)⒀永m(xù)。”在鄭磊看來，一方面，隨著科技的發(fā)展和市場的變化，新的指數(shù)類型和指標將會不斷出現(xiàn)，以滿足市場的不同需求；另一方面，指數(shù)開發(fā)需要更加注重投資者需求的滿足，更好地平衡風(fēng)險和收益的關(guān)系，提高指數(shù)的投資價值和可操作性。

    此外，鄭磊補充表示，未來需要在指數(shù)的設(shè)計、編制、發(fā)布和評估等方面進一步完善和創(chuàng)新，以更好地滿足基金投資需求。同時，指數(shù)開發(fā)也需要更加注重數(shù)據(jù)質(zhì)量和信息披露，以保證指數(shù)的公正性和透明度。