鮮言A股鬧劇落幕 判決有望形成警示效應(yīng)

    記者從中國裁判文書網(wǎng)獲悉，因損害上市公司利益、操縱證券市場，曾經(jīng)的網(wǎng)紅股“匹凸匹”、慧球科技（現(xiàn)名“天下秀”）實控人鮮言終審被判有期徒刑四年三個月，并處罰金1180萬元。該案成為上海市高級人民法院審理的首例背信損害上市公司利益罪案件。

    作為本案的查處機構(gòu)，上海證監(jiān)局近日談及此案時表示，“鮮言案”的判決有望形成警示效應(yīng)，督促轄區(qū)上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”勤勉盡責(zé)，提升依法依規(guī)意識，帶頭規(guī)范運作。

    “資本玩家”終審減刑九個月

    一面處心積慮“掏空”實控上市公司，一面居心叵測牟取個人利益，“資本玩家”鮮言藐視監(jiān)管法規(guī)的種種行徑，最終落得玩火自焚的下場。

    先看其背信損害上市公司利益的行為。進入上市公司之前，鮮言曾就職于北京天依律師事務(wù)所。2012年7月，通過收購多倫投資100%股權(quán)，鮮言成為多倫股份的實際控制人。入主公司1年后，他便展開了一系列令人愕然的操作。

    2013年7月至2015年2月，鮮言利用職務(wù)之便，為粉飾公司業(yè)績，采用偽造子公司開發(fā)的房地產(chǎn)項目分包商林某某簽名、制作虛假的資金支付申請與審批表等方式，以支付工程款和往來款名義，將子公司資金劃轉(zhuǎn)至該公司實際控制的林某某個人賬戶、荊門楚天城項目部賬戶，再通過上述賬戶劃轉(zhuǎn)至鮮言實際控制的多個公司、個人賬戶內(nèi)，轉(zhuǎn)出資金循環(huán)累計達1.2億余元。

    操縱證券市場則是讓鮮言獲刑的另一項違規(guī)事實。2015年4月，時任多倫股份實控人、董事長、董秘的鮮言，個人決定啟動公司名稱變更程序，指使下屬將公司名稱變更為“匹凸匹金融信息服務(wù)（上海）股份有限公司”，這與當(dāng)時市場熱衷炒作的互聯(lián)網(wǎng)金融題材高度重合。

    針對如此關(guān)鍵信息，多倫股份延遲近1個月時間才對外發(fā)布公告。此后，多倫股份在6個交易日內(nèi)連續(xù)漲停，漲幅為77.37%，同期上證指數(shù)漲幅為16.75%。

    作為此次更名事件中的最大受益人，鮮言通過其控制28個證券賬戶組，在同年4月30日至5月11日間，買入多倫股份股票共計2520萬余股，買入金額2.86億余元。操縱期間，賬戶組持有“多倫股份”占該股總股本5%以上的交易日為179個，持股最高的日期為2014年12月26日，持有4715.5萬股，占總股本13.85%。

    就上述行為，法院審理認(rèn)為，鮮言作為上市公司董事長、實際控制人，違背對公司的忠實義務(wù)，利用職務(wù)便利，將上市公司資金用于個人營利活動，致使上市公司遭受重大損失，構(gòu)成背信損害上市公司利益罪；并通過控制上市公司信息披露節(jié)奏及內(nèi)容，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券交易價格與交易量，并進行相關(guān)交易，構(gòu)成操縱證券市場罪。

    2019年9月，法院一審宣判時，決定執(zhí)行有期徒刑五年，并處罰金1180萬元；違法所得予以追繳。鑒于二審期間，鮮言有自愿認(rèn)罪認(rèn)罰，并在家屬幫助下繳納了全部罰金及退繳了部分違法所得等情況，其具有認(rèn)罪、悔罪表現(xiàn)，法院依法對鮮言減輕處罰。由此，法院近期作出終審判決，決定執(zhí)行有期徒刑四年三個月，并處罰金1180萬元。

    根據(jù)“判決執(zhí)行以前先行羈押的，羈押一日折抵刑期一日”的規(guī)定，鮮言的刑期至2021年8月9日止。這意味著，還有大約半年時間，這名“資本玩家”即將刑滿。

    嚴(yán)懲“奇葩”案件有望震懾市場

    鮮言一系列令人瞠目結(jié)舌的操作，一度引發(fā)投資者極大憤慨。在回溯本案辦理過程時，上海證監(jiān)局稱：“‘鮮言案’操縱證券市場與違規(guī)信息披露相互交織，違法行為復(fù)雜，案件查辦難度大。”

    上海證監(jiān)局表示，辦案過程中，該局創(chuàng)新調(diào)查取證，精準(zhǔn)鎖定鮮言實際控制的交易單元，順利查辦案件，在追究鮮言行政法律責(zé)任的同時移送司法機關(guān)。案件移送后，上海證監(jiān)局與司法機關(guān)形成依法嚴(yán)懲證券犯罪的工作合力，最終成功追究犯罪人員刑事責(zé)任。

    事實上，作為多起資本市場“奇葩鬧劇”的始作俑者，鮮言此前已經(jīng)屢次收到監(jiān)管部門處罰。

    在法律界人士看來，“鮮言案”給上市公司董監(jiān)高傳遞了明確的監(jiān)管信號——A股市場法治供給速度加快，行政“頂格處罰”后力度有限的法治“威懾力空白”正在由刑法填補。隨著該案終審宣判，將在資本市場起到更強的震懾作用。特別是新證券法實施后，對實控人、董高監(jiān)的合規(guī)經(jīng)營及風(fēng)險管理提出了更高要求。

    隨著此案落幕，上海證監(jiān)局表示，下一步，將貫徹落實“建制度、不干預(yù)、零容忍”的工作方針，進一步推動完善公司治理、規(guī)范信息披露，提高違法成本、加大對違法行為的打擊力度和追責(zé)力度，向市場釋放從嚴(yán)監(jiān)管的強烈信號，持續(xù)涵養(yǎng)良性發(fā)展的市場生態(tài)，久久為功助力轄區(qū)資本市場行穩(wěn)致遠(yuǎn)，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。