全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原主席肖鋼：不斷提升審核注冊質(zhì)量和效率 嚴(yán)厲打擊惡意規(guī)避退市行為

    本報兩會報道組 吳曉璐

    全國兩會帷幕已拉開。近日，就資本市場關(guān)注的全市場注冊制改革、退市和對外開放等熱點問題，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原主席肖鋼接受了《證券日報》記者采訪。

    肖鋼表示，全面實施注冊制的重點和難點在于主板改革，在主板實施注冊制，既要體現(xiàn)注冊制的要求，又要符合主板的特點，還需要進(jìn)一步研究優(yōu)化審核注冊機制，不斷提升審核注冊的質(zhì)量和效率；要嚴(yán)格退市監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊惡意規(guī)避退市行為，同時以《公司法》修訂為契機，完善投資者保護制度；對外開放方面，加快國內(nèi)企業(yè)境外上市備案制度改革，研究制定熊貓債管理辦法，推動境外機構(gòu)投資者參與交易所債券市場制度落地等。

    全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原主席肖鋼

    進(jìn)一步優(yōu)化審核注冊機制

    肖鋼表示，注冊制改革的實質(zhì)是處理好政府與市場的關(guān)系，把選擇權(quán)交給市場，減少不必要的行政管制，加強市場約束和法治約束，從而激發(fā)市場活力，提升市場功能。實現(xiàn)注冊制改革的路徑，就是要構(gòu)建以信息披露為核心的發(fā)行上市制度體系，讓市場參與各方歸位盡責(zé)。

    “注冊制改革試點先后在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所進(jìn)行，取得了顯著成效，各方面廣泛認(rèn)同，改革獲得感較強，為全面實施注冊制積累了經(jīng)驗，創(chuàng)造了條件。”肖鋼表示，全面實施注冊制的重點和難點在于主板改革。滬深主板不同于科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板，涉及眾多的存量上市公司和投資者，這些上市公司的規(guī)模相對要大一些，業(yè)務(wù)經(jīng)營處于相對成熟的階段，從行業(yè)分布看，不少還屬于傳統(tǒng)行業(yè)。

    因此，肖鋼認(rèn)為，在主板實施注冊制，要堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)，既要體現(xiàn)注冊制的要求，又要符合主板的特點。同樣是主板改革，滬深兩個交易所的相關(guān)制度也不盡相同，在制定改革方案中需要進(jìn)一步研究，以確保改革平穩(wěn)落地。

    “在推進(jìn)注冊制改革中，還需要進(jìn)一步研究優(yōu)化審核注冊機制，目前交易所負(fù)責(zé)股票發(fā)行上市審核，證監(jiān)會負(fù)責(zé)股票發(fā)行注冊，各有側(cè)重，相互銜接，過程透明，預(yù)期穩(wěn)定。實踐證明，這個審核注冊機制是有效的。”肖鋼表示，隨著注冊制理念日益深入人心，市場參與主體逐步適應(yīng)監(jiān)管要求，在全面推行注冊制改革中，需要進(jìn)一步優(yōu)化機制，交易所重在強化審核職責(zé)，證監(jiān)會則要加快職能轉(zhuǎn)型，重在統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與監(jiān)督管理，不斷提升審核注冊的質(zhì)量和效率。

    嚴(yán)格退市監(jiān)管

    肖鋼同時表示，2021年是退市新規(guī)適用的第二個財務(wù)年度，資本市場總體上已經(jīng)形成規(guī)則完備、職責(zé)明確的退市機制，“應(yīng)退盡退、多元退出”的理念得到市場認(rèn)可，呈現(xiàn)出市場化、常態(tài)化的良好局面。去年共有28家公司退市，其中強制退市17家，創(chuàng)歷史新高。另外，還有97家公司被實施退市風(fēng)險警示。

    “為了加快形成優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)，關(guān)鍵是要繼續(xù)堅決落實好退市新規(guī)，堅持‘應(yīng)退盡退’，嚴(yán)格退市監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊惡意規(guī)避退市行為。”肖鋼表示，同時，要持續(xù)暢通多元退出渠道，完善并購重組、破產(chǎn)重整相關(guān)制度安排，推動風(fēng)險公司通過重組、重整等多元方式進(jìn)一步化解風(fēng)險。此外，還應(yīng)以《公司法》修訂為契機，完善投資者保護制度。

    推動境外機構(gòu)投資者參與交易所債券

    “近年來，資本市場推出了一系列擴大資本市場對外開放的舉措，已經(jīng)取得明顯成效。”肖鋼認(rèn)為，2022年，在開放方面還有不少事情值得研究。比如，深化境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通，拓寬滬深港通標(biāo)的范圍，將ETF納入標(biāo)的。拓展和優(yōu)化滬倫通機制，支持境內(nèi)外符合條件的上市公司存托憑證發(fā)行上市。

    “此外，需要加快國內(nèi)企業(yè)境外上市備案制度改革，支持企業(yè)更好利用兩個市場、兩種資源發(fā)展。在交易所債券市場，研究制定熊貓債管理辦法，推動境外機構(gòu)投資者參與交易所債券市場制度落地。”肖鋼表示。

    近日，證監(jiān)會在2021年全國兩會建議提案復(fù)文中表示，為擴大交易所債券市場對外開放，證監(jiān)會正積極研究擴展境外機構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場的渠道，豐富投資者結(jié)構(gòu)，拓寬多元化資金來源。為更好地支持鼓勵境外優(yōu)質(zhì)企業(yè)到交易所債券市場發(fā)行熊貓債券，持續(xù)提升交易所債券市場國際化水平，證監(jiān)會正在抓緊推動交易所債券市場熊貓債發(fā)行規(guī)則制定工作，對境外機構(gòu)發(fā)行債券的主體范圍、審核備案要求、會計準(zhǔn)則適用、中介機構(gòu)準(zhǔn)入以及外匯管理等進(jìn)行明確。

（編輯 張明富 喬川川）