公募連續(xù)五季減持創(chuàng)業(yè)板 34只量化基金“逆勢”加碼買入

    ■本報見習記者 吳曉璐

    自2015年高點回落之后，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已經(jīng)深調(diào)2年多，部分市場人士稱，目前創(chuàng)業(yè)板估值已經(jīng)達到歷史估值低位，可以配置。《證券日報》基金新聞部記者據(jù)最新公募的2017年基金四季度，截至2017年年底，有834只主動權益基金持有創(chuàng)業(yè)板股，與去年三季度末相比，這些基金持有創(chuàng)業(yè)板市值占股票投資市值比再度下降1.19個百分點。至此，公募基金已經(jīng)連續(xù)五個季度減持創(chuàng)業(yè)板。

    但是記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，持有創(chuàng)業(yè)板股的基金中，49只為量化投資基金，有34只在去年四季度加倉了創(chuàng)業(yè)板，其中20只為去年四季度新進。去2017年年底，長信睿進混合的前十大重倉股均為創(chuàng)業(yè)板股，而在去年三季度末，該基金前十大重倉股中沒有創(chuàng)業(yè)板股。截至1月19日，該基金在今年以來收益率為-2.61%。

    公募再度減持創(chuàng)業(yè)板

    記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月20日，已有256家創(chuàng)業(yè)板公司披露了2017年全年業(yè)績預告，其中202家公司業(yè)績“預喜”，占比高達78.91%。

    高比例的預喜是否意味著創(chuàng)業(yè)板將迎來新生？易方達創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理成曦和劉樹榮認為，2018年創(chuàng)業(yè)板預期利潤增長率已經(jīng)上調(diào)至35%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)點位在經(jīng)過連續(xù)2年的深度調(diào)整后，其估值水平相對未來增速，已經(jīng)進入合理區(qū)間。雖然創(chuàng)業(yè)板的業(yè)績已經(jīng)回暖，但是投資者偏好轉移仍然需要時間進行。

    持倉最能反映基金經(jīng)理真實看法，記者根據(jù)2017年基金四季報，觀察主動權益類基金對創(chuàng)業(yè)板的持倉變動?！蹲C券日報》基金新聞部記者據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至1月20日，已經(jīng)披露四季報的基金中，有834只基金持有了創(chuàng)業(yè)板股。記者統(tǒng)計了這834只基金的去年三季度末和去年年底的前十大重倉股，持有創(chuàng)業(yè)板的情況。其中480只基金在去年四季度加倉了創(chuàng)業(yè)板股，占比為57.55%。截至去年年底，這834只基金持有創(chuàng)業(yè)板市值672.47億元，而這些基金股票投資市值合計為6594.33億元，創(chuàng)業(yè)板股占股票市值比例為10.2%，而在去年三季度末，該比例為11.39%。去年四季度內(nèi)，這834只基金平均持有創(chuàng)業(yè)板比例下調(diào)了1.19個百分點。

    至此，基金配置創(chuàng)業(yè)板比例已經(jīng)連續(xù)五個季度回落。另外，從創(chuàng)業(yè)板股票市值占基金凈值比的角度來看，截止去年年底，834只基金資產(chǎn)凈值為8315.42億元，持有創(chuàng)業(yè)板市值占基金凈值比為8.09%，較去年三季度末的9.01%下降0.92個百分點。

    34只量化基金加倉創(chuàng)業(yè)板

    雖然公募基金連續(xù)五個季度減持創(chuàng)業(yè)板，但是記者觀察發(fā)現(xiàn)，加倉創(chuàng)業(yè)板股的480只基金中，有219只基金是在去年四季度新進。其中國投瑞銀新價值混合因為重倉神霧環(huán)保，被動將該股作為前十大重倉股，而其余基金則是主動布局創(chuàng)業(yè)板股。長信睿進混合持有創(chuàng)業(yè)板市值占基金凈值比最高，為31.32%。然而，去年三季度末該基金的前十大重倉股中，沒有創(chuàng)業(yè)板股，去年四季度末，該基金的前十大重倉股全部為創(chuàng)業(yè)板股。

    據(jù)記者統(tǒng)計，長信睿進混合前十大重倉股市值占股票投資市值比例合計為35.33%。記者觀察發(fā)現(xiàn)，這10只創(chuàng)業(yè)板股中，有4只為醫(yī)藥生物股，2只為電子股?；鸾?jīng)理鄧虎在季報中表示，基金遵循量化投資的思想和方式，追求風格分散、持倉個股分散。截至1月19日，該基金在今年以來的收益率為-2.61%。

    據(jù)記者統(tǒng)計，截至去年年底，49只量化投資基金持有了創(chuàng)業(yè)板股，其中有34只量化基金是在去年四季度加倉了創(chuàng)業(yè)板股，有20只基金為去年四季度新進創(chuàng)業(yè)板股。

    北京格雷投資副總經(jīng)理杜可君對記者表示，雖然創(chuàng)業(yè)板估值到了歷史估值低位，但是從整體來看，目前創(chuàng)業(yè)板的依舊不好判斷是否見大底，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走高需要有外界條件刺激。而對創(chuàng)業(yè)板個股來講，需要具體分析，擇優(yōu)而入。