上半年278只基金清盤 “迷你基金”仍在擴(kuò)容

    ■本報(bào)記者 呂江濤

    隨著6月份最后一周結(jié)束，媒體也開始對今年上半年各個(gè)行業(yè)進(jìn)行盤點(diǎn)。對于基金而言，清盤成為今年上半年最重要的關(guān)鍵詞。

    據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年上半年共有278只基金實(shí)施清盤（A/C份額分開計(jì)算，下同），清盤基金數(shù)量超過2014年到2017年四年的總和。

    數(shù)據(jù)顯示，超過八成的基金終止時(shí)規(guī)模小于5000萬元，規(guī)模不達(dá)標(biāo)可能是清盤的主要原因。而截至今年一季度末，基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的數(shù)量有710只，因此，未來一段時(shí)間，進(jìn)入清算的基金可能仍然不少。

    上半年日均清盤基金1.54只

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2014年至今，清盤基金共有524只。而今年上半年以來的清盤基金有278只，這一數(shù)量超過過去四年間清盤的基金數(shù)量總和。

    具體來看，今年以來，1月份至6月份，清盤基金數(shù)量分別為35只、14只、43只、44只、61只、81只，成逐月遞增趨勢（扣除春節(jié)假期因素）。以此計(jì)算，今年以來日均清盤基金達(dá)1.54只。而過去4年間，月均清盤基金數(shù)量僅為5.1只。

    從基金類別看，在日益增多的清盤基金中，債券型基金和混合型基金成為主要清盤對象，且其被清盤的力度還在顯著增加。而貨幣基金在經(jīng)歷過2015年的一波清盤后，清盤速度則趨于平緩。

    從原因來看，資產(chǎn)規(guī)模小、運(yùn)作價(jià)值較低是大部分基金清盤的重要原因。上述278只基金中，超過80%在清盤前的資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬元，而成立以來業(yè)績不佳又是這些基金資產(chǎn)規(guī)模小的重要原因。

    據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，“迷你基金”的數(shù)量仍在繼續(xù)擴(kuò)容。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，仍有710只基金規(guī)模低于5000萬元清盤紅線，相比較去年四季度的622只而言，增長了14.14%。

    具體來看，今年一季度末規(guī)模小于2000萬元的基金達(dá)到353只。其中，金信多策略精選、長信量化優(yōu)選等基金規(guī)模更是小于150萬元。此外，混合型基金更是處在重災(zāi)區(qū)，在基金總規(guī)模小于5000萬元前20名單中，有13只為混合型基金，占比超七成。

    對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，對于有機(jī)構(gòu)持倉的小規(guī)?；鸲?，機(jī)構(gòu)快速出走，可能對持有者的凈值造成沖擊。對此，提醒投資者要理性看待基金清盤，客觀合理的評估基金的運(yùn)作情況，不斷提高選擇基金的能力。

    “迷你基金”可能加速清盤

    據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，通常會有三種因素促使基金進(jìn)入清盤程序，分別是合同到期、監(jiān)管要求轉(zhuǎn)型、未達(dá)到存續(xù)條件，而未達(dá)到存續(xù)條件的基金即為“迷你基金”。

    根據(jù)我國基金有關(guān)法規(guī)，在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人的，則基金管理人在經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后有權(quán)宣布該基金終止。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近兩年來，基金清盤速度加快，主要是一方面監(jiān)管層加大了對“迷你基金”的監(jiān)管力度，另一方面委外資金的持續(xù)撤退也導(dǎo)致基金清盤進(jìn)入高潮。

    監(jiān)管層發(fā)文規(guī)定規(guī)模較小的“迷你基金”進(jìn)入終止上市程序的觸發(fā)條件和具體規(guī)則，同時(shí)，若基金公司旗下“迷你基金”數(shù)量超過10只，將被暫停申報(bào)新基金，若同類型“迷你基金”超過3只，還會被暫停申報(bào)同類基金產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，規(guī)模在2000萬元至5000萬元之間的“迷你基金”可能還會被基金公司自身融入資金“拯救”一把。而規(guī)模在2000萬元以下的“小微基金”最終的命運(yùn)只能走向清盤。因此，未來一段時(shí)間，進(jìn)入清算的基金可能仍然不少。

    另外，過去兩年大爆發(fā)的委外基金，受債券市場表現(xiàn)不佳影響，近兩年逐漸退潮也是基金清盤的核心原因。

    對于今年以來基金清盤數(shù)量激增，有投資者開始擔(dān)心是否會對市場造成沖擊。對此，華寶證券、華泰證券等多家券商的研報(bào)都表示，由于被清盤的基金大多體量很小，對市場的沖擊有限，投資者受到的影響更多的是來自于情緒上的。隨著認(rèn)同度低的產(chǎn)品被清盤，行業(yè)將進(jìn)一步向?qū)嵙Ω鼜?qiáng)、制度更加規(guī)范的基金公司和團(tuán)隊(duì)靠攏，對市場是長期利好。