二季度偏股基金平均倉位82.77% 329只基金逆勢(shì)加倉大消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)

    ■本報(bào)見習(xí)記者 王明山

    公募基金二季報(bào)披露已經(jīng)畫上句號(hào)，偏股基金的持股倉位情況全部浮出水面。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，排除年內(nèi)新成立的次新基金外，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的832只偏股基金的平均持股倉位為82.77%，較今年第一季度末的84.28%有所下降。

    在A股持續(xù)震蕩調(diào)整之時(shí)，選擇加倉的329只基金可謂是看點(diǎn)十足：一方面，選擇加倉的基金中不乏中歐醫(yī)療健康A(chǔ)等諸多醫(yī)藥主題基金的身影，績優(yōu)基金在二季度一致加倉或許說明有好的投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)；另一方面，在選擇大幅加倉基金的二季報(bào)中，基金經(jīng)理對(duì)后世的展望也很有看點(diǎn)，多位基金經(jīng)理表示會(huì)從業(yè)績穩(wěn)定增長的龍頭股和業(yè)績逐步體現(xiàn)的成長股兩方向進(jìn)行布局。

    329只偏股基金二季度加倉

    今年上半年，A股市場的持續(xù)震蕩使得公募行業(yè)基金經(jīng)理的避險(xiǎn)情緒明顯?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，排除年內(nèi)新成立的次新基金外，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的832只偏股基金（包括普通股票型基金和偏股混合型基金，下同）在今年二季度末的平均持股倉位為82.77%，較今年第一季度末的84.28%下降了1.51個(gè)百分點(diǎn)。

    而在偏股基金整體持股倉位下降的背景下，也有部分基金在二季度末保持了較高的倉位水平。《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在二季度末持股倉位最高的偏股基金為中歐恒利三年定開混合，該基金在二季度末的持股倉位高達(dá)98.44%，表現(xiàn)出基金經(jīng)理對(duì)目前市場的積極態(tài)度；另外，還有融通行業(yè)景氣混合等217只基金，在二季度末的持股倉位均在90%以上。

    在329只選擇在二季度加倉的偏股基金中，加倉幅度最大的是長信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，該基金在一季度末的持股倉位為31.72%，到二季度末該基金的持股倉位迅速提升至86.17%，一個(gè)季度的時(shí)間提升了54.45個(gè)百分點(diǎn)。另外，中航混改精選混合、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先混合和諾德量化藍(lán)籌增強(qiáng)混合的倉位提升也十分顯著，3只基金在二季度期間的持股倉位均提升了40個(gè)百分點(diǎn)以上。

    在行業(yè)分布上，食品飲料行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)成為諸多偏股基金在二季度的配置重點(diǎn)。而在另一方面，偏股基金在今年二季度末對(duì)周期股、金融股的配置比例相對(duì)較低。記者整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，二季度期間公募基金對(duì)消費(fèi)股的整體市值從39.2%大幅提升至47.5%，但對(duì)周期股、金融股的整體市值分別從21.4%和15.4%下降至17.2%和12.2%。

    從低配或超配的角度來看，相比A股自由流通市值的行業(yè)占比，銀行、證券和電力及公用事業(yè)分別低配5.3、3.5和2.5個(gè)百分點(diǎn)，食品飲料、醫(yī)藥和家電分別超配8.5、6.8和4.4個(gè)百分點(diǎn)；相比滬深300行業(yè)市值占比，銀行、證券和保險(xiǎn)分別低配12.5、6.7和3.6個(gè)百分點(diǎn)，醫(yī)藥、食品飲料和電子元器件分別超配8.2、5.8和4.0個(gè)百分點(diǎn)。

    加倉基金“看點(diǎn)十足”

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，329只逆勢(shì)加倉的偏股基金中，同樣有諸多亮點(diǎn)。

    首先，醫(yī)藥主題基金在二季度的加倉動(dòng)作惹人關(guān)注。包括中歐醫(yī)療健康混合在內(nèi)的18只醫(yī)藥主題基金均選擇了在二季度進(jìn)行加倉，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的31只偏股型醫(yī)藥主題基金，在二季度末的平均持股倉位為85.8%，較一季度末的82.15%提高了3.53個(gè)百分點(diǎn)；另外，6只醫(yī)藥主題ETF基金在二季度末的平均持股倉位已高達(dá)98.55%。

    記者翻閱醫(yī)藥主題基金的二季報(bào)發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理對(duì)今年下半年醫(yī)藥股的行情仍十分看好，多位基金經(jīng)理均表示會(huì)繼續(xù)看好兼具消費(fèi)和科技屬性的醫(yī)藥行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。另外，創(chuàng)新藥和醫(yī)療服務(wù)更是被一致認(rèn)定成醫(yī)藥行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略方向，多位基金經(jīng)理均表示會(huì)對(duì)創(chuàng)新藥及優(yōu)質(zhì)仿制藥相關(guān)的標(biāo)的進(jìn)行重點(diǎn)配置。

    二季度加倉幅度最大的長信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票基金，其基金經(jīng)理左金保在二季報(bào)中表示：股票市場的估值水平到了歷史上的較低水平，具備了投資上的安全邊際，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場不應(yīng)過度悲觀；具體到環(huán)保領(lǐng)域，他認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的馬太效應(yīng)會(huì)繼續(xù)提升龍頭公司的競爭優(yōu)勢(shì)，同時(shí)穩(wěn)健的業(yè)務(wù)模式和企業(yè)管理會(huì)被給予更合理的估值。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者翻閱了十幾只在二季度大幅加倉的基金二季報(bào)，發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理對(duì)今年下半年的整體態(tài)度還是偏樂觀，認(rèn)為會(huì)有結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)；而在投資標(biāo)的上，多位基金經(jīng)理表示會(huì)從兩個(gè)方向布局：長期持有業(yè)績穩(wěn)定增長的行業(yè)龍頭股，挖掘業(yè)績逐步體現(xiàn)的成長股。