外資私募股權(quán)投資巨頭收購商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目

    伴隨越來越多的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入A股掘金，地產(chǎn)投資領(lǐng)域外資私募股權(quán)投資巨頭身影也頻現(xiàn)。在這些巨頭的業(yè)務(wù)版圖中，地產(chǎn)投資是重要的板塊。近期部分外資私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)收購了北京上海部分優(yōu)質(zhì)地段物業(yè)資產(chǎn)，外資跑馬圈地呈現(xiàn)加速趨勢(shì)。一位地產(chǎn)投資人士感嘆，外資私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入了新一輪的中國地產(chǎn)淘金潮，看好部分物業(yè)伴隨經(jīng)濟(jì)觸底反彈實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，或是外資此輪地產(chǎn)淘金背后的動(dòng)力。

    外資私募股權(quán)投資頻繁出手

    4月1日上午，綠地香港控股有限公司發(fā)布短暫停牌公告，稱綠地香港股份以及旗下三只分別于2019年、2020年到期的美元債券已于今天起在港交所短暫停止買賣。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道稱，綠地香港停牌較大可能涉及旗下上海五里橋項(xiàng)目三棟寫字樓及商業(yè)整售給海外基金B(yǎng)rookfield（布魯克菲爾德資產(chǎn)管理公司），涉及三棟已建成的寫字樓以及地下商場(chǎng)部分。查詢公開資料可見，2014年，Brookfield曾經(jīng)以5億美元入股瑞安房地產(chǎn)旗下新天地項(xiàng)目。據(jù)了解，Brookfield是加拿大一家全球性另類資產(chǎn)管理公司，目前管理著大約1750億美元的資產(chǎn)。

    3月28日，瑞士合眾集團(tuán)（PartnersGroup）宣布代表其投資人收購了北京鼎好大廈的多數(shù)股權(quán)。據(jù)了解，本次交易為場(chǎng)外收購，總交易額為13.4億美元，是由瑞士合眾集團(tuán)與啟城投資（AscentRealEstateInvestors）、顥騰投資（SigmaDeltaPartnersInvestment）、中東家族財(cái)富基金（TheFamilyOfficeCo等財(cái)團(tuán)合作完成的。而瑞士合眾集團(tuán)（PartnersGroup）是一家專注全球私募市場(chǎng)的投資管理公司，截至2018年年底，其管理的資產(chǎn)規(guī)模超過730億歐元。

    據(jù)媒體報(bào)道，2019年3月知名私募股權(quán)投資黑石集團(tuán)以100億元收購長海長泰廣場(chǎng)。而2019年1月基匯資本收購上海虹橋萬象城四棟寫字樓，2019年1月凱德收購浦發(fā)大廈，外資跑馬圈地呈現(xiàn)加速趨勢(shì)。戴德梁行的數(shù)據(jù)顯示，2018年中國內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)總投資額達(dá)2960億元，外資投資額占總交易額的32%。

    看好物業(yè)升值空間

    為何2018年以來，外資私募股權(quán)機(jī)構(gòu)境內(nèi)地產(chǎn)投資節(jié)奏加快？對(duì)此，瑞士合眾集團(tuán)強(qiáng)調(diào)其看好中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，標(biāo)的物業(yè)價(jià)值有提升空間等。據(jù)了解，北京鼎好大廈為多用途房地產(chǎn)綜合體，占地176，976平方米，地下直接連通中關(guān)村地鐵站。瑞士合眾集團(tuán)表示，要把未充分利用的零售空間改造為辦公用地，并對(duì)現(xiàn)有辦公樓進(jìn)行大規(guī)模翻新，使其達(dá)到甲級(jí)商務(wù)辦公樓標(biāo)準(zhǔn)。

    瑞士合眾集團(tuán)（PartnersGroup）私募房地產(chǎn)亞洲區(qū)董事總經(jīng)理RahulGhai表示，其投資理念是尋找位于黃金地段的地產(chǎn)，并投入充足的時(shí)間和資金為其重新定位，從而增加資產(chǎn)價(jià)值，其表示鼎好大廈是符合其投資價(jià)值的標(biāo)的物。

    業(yè)內(nèi)人士關(guān)注到，部分巨頭一改熱衷“爛尾樓”的做派，更傾向于大都市的購物中心和寫字樓。例如，2019年2月黑石收購了西安、鄭州等地購物中心50%股權(quán)，兩地購物中心均位于城市CBD商務(wù)核心區(qū)。

    對(duì)于外資私募股權(quán)投資來說，看好標(biāo)的，改造標(biāo)的使其伴隨經(jīng)濟(jì)反彈實(shí)現(xiàn)價(jià)值回升或是跑馬圈地背后的原因。內(nèi)資機(jī)構(gòu)也在關(guān)注外資動(dòng)向。遠(yuǎn)洋資本副總經(jīng)理、不動(dòng)產(chǎn)投資業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理周岳接受媒體采訪時(shí)表示，“當(dāng)遇到難得的窗口期，如外資都在抄底商業(yè)地產(chǎn)，我們也會(huì)選擇提前退出，但不會(huì)一次性退出。遠(yuǎn)洋資本實(shí)行長期策略，每年都會(huì)有新的收購，每年也會(huì)有新的退出。”

    如何看待外資頻繁出手國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)？一位地產(chǎn)投資人士表示，此輪去杠桿之后，部分杠桿比例較高的業(yè)主出售資產(chǎn)的意愿較強(qiáng)。不過，他認(rèn)為，當(dāng)商業(yè)物業(yè)的業(yè)主從個(gè)人變?yōu)閷I(yè)機(jī)構(gòu)，商業(yè)地產(chǎn)的價(jià)值將獲提升，利率效率提升，這也是商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展的必然趨勢(shì)。