中石油集團(tuán)換購ETF 套現(xiàn)33億還是參與國企改革？

    借道認(rèn)購ETF實施減持的做法上，又將增加一位央企級參與者。

    4月16日晚間，中國石油在港股率先發(fā)布公告，控股股東中國石油集團(tuán)擬將所持公司股份換購工銀滬深300交易型開放式指數(shù)證券投資基金（以下簡稱“工銀滬深300ETF”）份額，本次擬認(rèn)購不超過4.3億股對應(yīng)的基金份額，約占公司總股本0.235%。

    認(rèn)購ETF參與國企改革？

    中國石油介紹，由于認(rèn)購證券投資基金屬于非交易過戶行為，中國石油集團(tuán)所涉及股票占用競價減持額度，將在披露之日起15個交易日后的一個月內(nèi)實施，具體競價交易時段披露為2019年2月11日至5月10日。

    對于本次認(rèn)購，中國石油集團(tuán)表示為了豐富投資組合，并承諾在基金成立后90天內(nèi)，不減持使用股票認(rèn)購獲得的基金份額。截至4月16日，中國石油股價報于7.73元/股。如果按照最新收盤價，本次認(rèn)購規(guī)模最大將達(dá)33億元。

    證券時報·e公司記者注意到，這并非中國石油集團(tuán)首次認(rèn)購ETF產(chǎn)品，而前次認(rèn)購ETF被認(rèn)為涉及國資改革。

    2018年10月12日，中國石油集團(tuán)以合計11.33億股A股股份分別認(rèn)購博時基金、華夏基金和銀華基金發(fā)行的央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF份額。相關(guān)股份劃轉(zhuǎn)手續(xù)完成后，中國石油集團(tuán)持有中國石油股份（5.56-1.59%）比例從去年三季度末的81.49%降至80.87%。對于這項認(rèn)購，中國石油集團(tuán)彼時并未單獨披露。

    資料顯示，央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)由中國誠通控股集團(tuán)有限公司牽頭發(fā)起設(shè)立，并授權(quán)華夏、博時、銀華3家基金公司發(fā)行的央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF（央企ETF）產(chǎn)品，該指數(shù)編訂選取較具代表性的100只國務(wù)院國資委管轄央企控股上市公司股票加權(quán)計算構(gòu)成。去年10月19日，中國誠通披露央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF成功完成募集，募集完成時總規(guī)模約483.4億元，以國企央企上市公司原股東的換購為主要來源。

    中國誠通表示，希望通過公募基金產(chǎn)品的形式，在資本市場中實現(xiàn)國有資本和民間資本相互融合，共同推動央企結(jié)構(gòu)調(diào)整改革，引領(lǐng)央企價值投資。

    早在2016年的時候，上海為推進(jìn)國資流動進(jìn)行新嘗試，多家當(dāng)?shù)貒蠊善闭J(rèn)購“上證國企改革ETF”。

    套現(xiàn)33億？

    從基金運作表現(xiàn)來看，目前央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF表現(xiàn)差強人意，并未跑贏同類被動指數(shù)基金，同時對中國石油配置均超過跟蹤指數(shù)權(quán)重。

    數(shù)據(jù)顯示，3只央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF跟蹤的中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)中，中國石油權(quán)重為2.53%，位列第8大權(quán)重股，但2018年基金年報顯示，中國石油在銀華央調(diào)結(jié)構(gòu)ETF基金資產(chǎn)凈值的比例最高，達(dá)22.12%，另外在華夏央調(diào)結(jié)構(gòu)ETF和博時央調(diào)結(jié)構(gòu)ETF基金資產(chǎn)凈值的比例分別為17.55%和15.6%；另據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，博時央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF作為同類中規(guī)模最大產(chǎn)品，最新年化回報率19.81%，落后于同期被動指數(shù)基金平均水平，其余ETF也均跑輸基準(zhǔn)。

    此前也有媒體指出，作為該類央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)發(fā)起人中國誠通，與中國石油存在一定關(guān)聯(lián)關(guān)系。工商資料顯示，中國誠通全資控股北京誠通，而截至去年年末，北京誠通位列中國石油第6大股東。

    不過，最新相關(guān)ETF對中國石油持倉比例有所調(diào)整。記者進(jìn)一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，去年中國石油在三家ETF中均被不同程度賣出，累計賣出金額約19億元。

    從投資范圍來看，本次中國石油集團(tuán)擬認(rèn)購的工銀滬深300ETF并不屬于上述類型。而近期，上市公司主要股東借道認(rèn)購ETF成為市場減持花樣之一，實質(zhì)為減持套現(xiàn)。

    中興通訊3月12日公告，控股股東中興新擬通過大宗交易方式減持公司A股股份，在任意連續(xù)90個自然日內(nèi)，減持總數(shù)不超過公司總股本的2%。同時，中興新擬以持有的公司A股股份，約占公司總股本的1%，參與工銀瑞信滬深300ETF份額認(rèn)購，滿足中興新經(jīng)營所需，并擬優(yōu)化資產(chǎn)配置；今年2月，三七互娛也公告稱其實際控制人吳緒順擬以不超過2124.8萬股三七互娛股票參與銀華MSCI中國A股交易型開放式指數(shù)證券投資基金網(wǎng)下股票認(rèn)購。