前4月逾八成私募正收益 后續(xù)布局盈利為王

    數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，超過八成私募今年以來取得正收益，其中三成以上私募回報(bào)率超20%。不過最新私募倉位數(shù)據(jù)顯示，高倉位運(yùn)作的私募較此前有所減少。在此背景下，結(jié)合上周市場出現(xiàn)大幅下跌來看，對后市偏樂觀仍為私募的主要觀點(diǎn)。

    超八成獲正收益

    截至4月30日，收錄的有近一年業(yè)績記錄的私募基金產(chǎn)品共12038只，其中，有9935只今年前4月獲正收益，占比達(dá)82.53%；回報(bào)超20%的共有3766只，占比31.28%。

    從頭部私募旗下產(chǎn)品表現(xiàn)來看，截至4月30日，今年頭4個(gè)月淡水泉旗下產(chǎn)品收益率均在25%以上，部分甚至接近30%。

    從重倉股來看，截至一季度末，淡水泉出現(xiàn)在中國武夷、招商輪船、新大陸、天士力、水晶光電、生益科技、瑞普生物、夢百合、金正大、環(huán)旭電子、華天科技、歌爾股份、東軟集團(tuán)、馳宏鋅儲(chǔ)等的前十大流通股東中。

    高毅旗下的多數(shù)產(chǎn)品今年頭4個(gè)月回報(bào)率在12%至26%之間，其中，邱國鷺、袁利偉、馮柳所管理的產(chǎn)品收益均超20%。重倉股方面，高毅一季度新進(jìn)平安銀行、圓通速遞、福晶科技、承德露露等個(gè)股，并增持光威復(fù)材、中環(huán)股份、奇正藏藥、精鍛科技等。

    今年頭4個(gè)月星石投資多數(shù)產(chǎn)品回報(bào)率在20%以上；景林資產(chǎn)亦表現(xiàn)亮眼，部分產(chǎn)品回報(bào)超35%。

    今年表現(xiàn)不俗的股票私募往往前期倉位較高。私募倉位分布數(shù)據(jù)顯示，4月末滿倉運(yùn)作的私募占比增加。私募排排網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，有30.17%的受訪私募目前處于滿倉狀態(tài)，相比上月末小幅提升。而87.93%的受訪私募基金在5成倉或者5成倉以上，這一倉位區(qū)間的私募占比小幅下降。低倉位區(qū)間方面，目前有12.07%的受訪私募基金處于半倉以下，其中有1.72%的受訪私募基金處于空倉觀望狀態(tài)。

    盈利成核心邏輯

    整體來看，雖然上周（5月6日至5月10日）市場出現(xiàn)顯著調(diào)整，上證綜指上周一當(dāng)天跌5.58%，創(chuàng)下自2016年1月以來的最大單日跌幅，后幾個(gè)交易日更一度至2838.38點(diǎn)的低位，但私募對后市依然持樂觀態(tài)度。

    談及A股5月行情，北京和聚投資表示，市場已由單純的風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)估值修復(fù)，進(jìn)入到業(yè)績?yōu)橥醯牡诙A段，即便發(fā)生調(diào)整，仍只屬于短期上漲過快的修正。在此過程中，市場會(huì)慢慢挖掘出更多阿爾法投資機(jī)會(huì)，走出結(jié)構(gòu)性慢牛的機(jī)會(huì)更大。估值相對較低、業(yè)績增長良好的龍頭品種將大概率勝出，同時(shí)很多細(xì)分領(lǐng)域業(yè)績向上拐點(diǎn)特征已經(jīng)顯露，值得重點(diǎn)關(guān)注，包括新能源板塊、化工等領(lǐng)域。

    泰旸資產(chǎn)表示，隨著中國經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，財(cái)稅政策持續(xù)發(fā)力，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整升級，A股市場在經(jīng)過調(diào)整鞏固之后有望走出長牛的行情，特別是外資長期買入中國優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)的趨勢并未改變，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)長期依然突出。將繼續(xù)重點(diǎn)把握消費(fèi)復(fù)蘇與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來的投資機(jī)會(huì)，繼續(xù)重點(diǎn)投資日用消費(fèi)品、家電、醫(yī)藥及部分資本品行業(yè)龍頭公司。