年內(nèi)5家上市公司大股東換購ETF 預(yù)計將順利減持近50億元

    ■本報見習(xí)記者 王明山

    中興通訊控股股東參與認(rèn)購ETF的計劃終于塵埃落定。近日，中興通訊發(fā)布公告稱，收到控股股東中興新的《告知函》，中興新于5月15日完成對工銀瑞信滬深300ETF份額的認(rèn)購，按照A股29.77元/股的股價順利減持其持有的4192.67萬股中興通訊股票。換購該基金后，中興新還持有中興通訊11.49億股，占公司總股本的27.4%。

    實際上，近期上市公司對公募ETF的認(rèn)購熱情十分高漲，《證券日報》記者注意到，今年以來，包括中興通訊在內(nèi)已經(jīng)有5家上市公司的大股東均有換購ETF的計劃，目前僅有中興通訊和三七互娛的大股東順利完成換購。按照預(yù)計換購計劃中的持股數(shù)量和相關(guān)上市公司最新股價測算，這些換購計劃如果順利實現(xiàn)，大股東將合計減持49.4億元的上市公司股份。

    5家上市公司大股東

    陸續(xù)發(fā)布換購ETF計劃

    5月16日晚間，中興通訊發(fā)布了《關(guān)于控股股東參與認(rèn)購基金份額的進展公告》。公告顯示，其控股股東中興新于5月15日完成工銀瑞信滬深300ETF份額的認(rèn)購，認(rèn)購對價為中興新持有的4192.7萬股公司A股股份（約占本公司總股本的1%），用于認(rèn)購基金份額的公司A股股份均價為29.77元/股。

    這也就意味著，中興新已經(jīng)順利完成對中興通訊的減持計劃，轉(zhuǎn)而持有12.48億元規(guī)模的工銀瑞信滬深300ETF，這相當(dāng)于大股東將其持有的一家上市公司股份換成了多家上市公司的股份，一舉實現(xiàn)了“減持+投資”的計劃。ETF市場流動性強，后續(xù)中興新如果要將這部分ETF變現(xiàn)也十分便利。

    《證券日報》記者注意到，中興通訊最早在今年3月13日發(fā)布了控股股東擬減持該公司股份參與認(rèn)購基金份額的公告，到今年5月15日順利實現(xiàn)換購工銀瑞信滬深300ETF，也僅有兩個月的時間。除此之外，今年以來還有三七互娛、中國石油、光環(huán)新網(wǎng)和強力新材這4家上市公司相繼發(fā)布了大股東擬減持公司股份并換購公募ETF的公告，三七互娛的大股東換購計劃已順利完成。

    具體來看，三七互娛的控股股東吳緒順在今年3月12日將其持有的2120萬股股份換購銀華MSCI中國ETF，按照當(dāng)天三七互娛收盤價計算，該控股股東順利減持3.57億元三七互娛股份以用于新基金的認(rèn)購，該換購計劃完成后，銀華MSCI中國ETF將進入基金建倉期，在其完成建倉上市后，持有人可以在一二級市場進行申購和買賣。

    另外，還有中國石油、光環(huán)新網(wǎng)和強力新材也均有大股東換購ETF的計劃在進行，按照上市公司發(fā)布的最新公告，三家上市公司的大股東將分別將其持有的4.3億股、1541.12萬股和515.25萬股的相應(yīng)上市公司股份認(rèn)購公募ETF，按照昨日收盤價計算，33.35億元市值的上市公司股份將被減持。

    優(yōu)質(zhì)的公募ETF產(chǎn)品

    將為實體經(jīng)濟提供更好服務(wù)

    整體來看，5例換購計劃涉及的公募ETF產(chǎn)品分別是工銀瑞信滬深300ETF、華夏創(chuàng)藍籌ETF、富國創(chuàng)業(yè)板ETF、工銀瑞信滬深300ETF和銀華MSCI中國A股ETF。不難發(fā)現(xiàn)，這些基金產(chǎn)品都是頭部基金公司旗下的產(chǎn)品，跟蹤的指數(shù)也是兼?zhèn)鋬r值性和成長性，上市公司大股東換購計劃的出現(xiàn)，又賦予這些優(yōu)質(zhì)ETF產(chǎn)品新的角色——服務(wù)實體經(jīng)濟。

    《證券日報》記者從一家公募基金ETF業(yè)務(wù)負責(zé)人處了解到，不止一些上市公司大股東有減持的需求，很多上市公司高管也有這個需求：一方面，他們覺得ETF產(chǎn)品有投資價值；另一方面，在換購ETF產(chǎn)品后，不需要再考發(fā)布減持公告敏感期的問題，隨時可以在市場賣掉ETF，并且不需要考慮折價的問題。

    記者了解到，上市公司大股東換購ETF除了可以很好的改善資金流動性和分散風(fēng)險外，對大股東來說，他們最看重的是：交易ETF不會導(dǎo)致成分股在二級市場上買賣，能夠避免對成分股價格的沖擊；另外，直接賣出股票需要支付1‰的印花稅，而ETF在二級市場交易可以免征印花稅，ETF的交易傭金通常也低于股票的交易傭金。

    2017年5月，證監(jiān)會發(fā)布減持新規(guī)，為弱化大股東減持對股票二級市場交易價格的沖擊，對大股東的連續(xù)減持再加限制（任意連續(xù)90日內(nèi)通過競價交易減持股份的比例不得超過1%），這也間接促成了近期上市公司大股東換購ETF的火爆。

    不過，也有分析人士表示，在上市公司選擇換購ETF以優(yōu)化資產(chǎn)配置、增強流動性、分散風(fēng)險的大環(huán)境下，也會存在有少數(shù)投資者借道ETF產(chǎn)品以間接實現(xiàn)快速減持，這會在一定程度上傷害投資者利益，提醒投資者，在認(rèn)購或持有ETF產(chǎn)品時也要關(guān)注是否有上市公司大股東減持的計劃。

（策劃 王明山）