海外投資供需兩旺 多家公募QDII額度再告急

    去年4月，停滯3年的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）額度解封。今年4月底，QDII額度再度擴容。由于海外投資需求旺盛，部分公募QDII額度再度告急。

    近一年新成立30只QDII

    統(tǒng)計顯示，截至今年3月，QDII基金數(shù)量達到144只，合計規(guī)模超過800億元。問世12年來，QDII基金的價值逐漸得到投資者認可，投資額度也一度成為稀缺資源。多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，新增QDII額度后，在QDII基金和QDII專戶方面都有布局。

    招商資產(chǎn)管理（香港）有限公司總經(jīng)理白海峰表示，QDII額度重啟后，招商基金除繼續(xù)擴充原有投資品種規(guī)模外，還重點布局了一系列受市場歡迎的QDII-FOF等產(chǎn)品。

    中融基金基金經(jīng)理付世偉表示，自獲批QDII額度以來，已經(jīng)落地一筆QDII專戶投資。但總額度有限，對后續(xù)QDII的規(guī)模和形式帶來一定限制。

    北京一家大型公募國際投資部人士透露，近一年公司重點布局了3只QDII基金，分別投向全球的獨角獸科技企業(yè)和香港寬基指數(shù)，投資標的包括美國、歐洲等科技產(chǎn)業(yè)龍頭國家和細分領(lǐng)域具備優(yōu)勢的企業(yè)。

    數(shù)據(jù)顯示，近一年來，華夏、廣發(fā)、工銀瑞信等15家公募合計成立了30只QDII新基金或存量QDII基金新增C份額，截至一季度末，新成立基金合計規(guī)模為20.35億元。

    部分公募QDII額度告急

    市場仍有較大投資需求

    問世以來，QDII基金業(yè)績起伏較大，且分化明顯。2009年、2012年和2016年，QDII基金取得了57.48%、10.36%和6.56%的平均回報，而在2011年和2015年，QDII基金表現(xiàn)不佳。

    從單只產(chǎn)品看，有11只QDII基金成立以來實現(xiàn)業(yè)績翻倍，表現(xiàn)較好的多為跟蹤納斯達克的指數(shù)基金，包括國泰納斯達克100、廣發(fā)納斯達克100指數(shù)A、國泰納斯達克100ETF、交銀環(huán)球精選、博時標普500ETF聯(lián)接A、華安納斯達克100人民幣、工銀瑞信全球精選、富國中國中小盤、海富通海外精選等。最新數(shù)據(jù)顯示，國泰納斯達克100成立以來收益已超過280%。

    而一批主要布局商品、油氣、黃金等標的的產(chǎn)品收益欠佳。

    雖然QDII基金業(yè)績還有待考驗，但其獨特的配置價值不容忽視。QDII基金投資范圍廣，涵蓋的市場、資產(chǎn)類別眾多，成為很多長期資金分散風險、多元配置的良好工具。

    多位業(yè)內(nèi)人士測算，不論是國內(nèi)個人投資者還是機構(gòu)，海外資產(chǎn)配置都有很大空間，目前QDII額度對公募基金而言稍顯不足。

    白海峰表示，招商基金先后獲批10.5億美元額度。之前受制于額度限制，只能集中投入核心品種、滿足核心戰(zhàn)略客戶的產(chǎn)品需求。2015年以來，額度一直處于相對緊缺狀態(tài)，難以完全滿足客戶日益多元化的配置需求。“QDII額度重啟以來新獲批的額度也已基本用完或已做安排，希望能有更多的額度用以滿足更多個人投資者的需求。”

    付世偉表示，許多機構(gòu)投資者對境外股票二級市場以外的資產(chǎn)興趣比較大，如境外IPO、優(yōu)先股、美元債等，而除了QDII幾乎沒有渠道去投資這些資產(chǎn)。“投資者對QDII的需求不小，公司的QDII額度年內(nèi)就會用完。未來，公司將進一步開拓跨境業(yè)務(wù)，繼續(xù)申請新的額度。”

    北京上述公募國際投資部人士也表示，在經(jīng)濟發(fā)展過程中，海外投資的比例會不斷增加，現(xiàn)在國內(nèi)資金比較充裕，國內(nèi)企業(yè)有意走出去收購和投資。“海外股市尤其是美國股市牛長熊短，可以給國內(nèi)投資者更好的投資體驗，分享海外投資紅利，增強海外大類資產(chǎn)配置的權(quán)重，希望QDII額度再開放一點。”

    不過，也有基金公司表示額度夠用。富國基金認為，中短期市場空間不是太大，近期額度沒有使用太多，新批額度只用了一半。