63家公司布局短債基金 產(chǎn)品數(shù)量逼近百只

    在2018年突然躥紅的短債、中短債基金，不斷吸引基金公司積極布局，目前已經(jīng)成立短債基金的基金公司多達30家。

    若算上正在申報候批的產(chǎn)品，這一品類將遍及63家基金管理人，產(chǎn)品數(shù)量將逼近百只，短債基金將進入“百舸爭流”的競爭階段。

    63家公司積極布局

    6月5日，西部利得添盈短債基金發(fā)布基金合同生效公告，該基金16天合計募集了5.76億份，西部利得基金也成為第30家布局短債基金的基金公司。

    自2017年鵬揚、金鷹旗下短債基金展現(xiàn)吸金效應后，短債基金在隨后的2018年開始火熱，無論是基金申報，還是產(chǎn)品發(fā)行，都出現(xiàn)火爆的“網(wǎng)紅”效應。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，共有5家公募布局短債基金，而在隨后的2018年增至19家，目前達到30家。

    從證監(jiān)會公示的基金募集申請進度表看，今年5月份，又有匯添富、南方、博時等公募分別上報了3只短債基金，排隊候批的短債基金數(shù)量增至30只。

    據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，目前處于發(fā)行期的短債基金有6只，批而待發(fā)的短債基金有19只，加上已成立的38只短債基金（A、C份額合并計算），63家基金公司合計布局93只短債基金，短債基金市場發(fā)展短短兩年即進入行業(yè)大面積普及階段。

    北京一家中型基金公司總經(jīng)理表示，短債類產(chǎn)品在國外成熟市場是非常大的類別，而在我國資管新規(guī)出臺后，短債基金有望承接銀行理財資金和收益率不斷下行的貨幣基金，市場需求將催生這一品類繼續(xù)快速擴張。

    北京一家中型公募市場部人士也認為，2018年是短債基金發(fā)展的黃金時期，在貨基收益率下降趨勢下，作為“超級貨基”的短債基金可以獲得略超貨基的收益率，也不用承受很大的回撤風險。不少公募正是看到了短債基金彌補了貨基、純債基金之間風險收益產(chǎn)品的空白，紛紛布局這一領域。“目前不少公司發(fā)行的短債產(chǎn)品屬于布局產(chǎn)品線的需求，在配置了股基、債基、貨基后，中低風險的短債基金幾乎成為各家公募的標配。”

    短債市場行情低迷

    募集規(guī)模銳減

    雖然布局短債基金的公募基金管理人快速擴容，但今年新成立的短債基金規(guī)模明顯下滑。數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，今年以來新成立的14只短債基金合計發(fā)行規(guī)模為138.21億元，平均單只短債基金募集份額為9.87億份，與去年相比銳減50.27%；平均認購戶數(shù)也從去年的5184.81戶降至3587.57戶，降幅達30.81%。

    上述北京中型公募市場部人士說，今年短債基金收益率處在下降通道，賺錢效應不佳，新發(fā)的短債基金市場認可度在下降。除新發(fā)基金外，他所在公募存量短債基金也出現(xiàn)凈贖回現(xiàn)象，年內(nèi)規(guī)模縮水超過10%。

    他說：“不少公募在半年前拿到短債基金批文，必須在獲批6個月后發(fā)行，但由于股市和債市調(diào)整加劇以及短債行情低迷，目前股債基金的銷售難度增加，預期短債新基金發(fā)行難度會越來越大。”

    從收益率來看，已經(jīng)成立的36只短債基金今年以來平均收益率為1.52%，年化收益率為3.69%，雖然與去年動輒4%~5%的年化收益率相比有所下滑，但仍然明顯高于貨基2.45%的7日年化收益率。

    談及短債市場未來行情趨勢，北京一家中型公募債基經(jīng)理表示，由于一季度我國經(jīng)濟刺激政策陸續(xù)在二季度釋放，債市行情受到一定制約，預計全年經(jīng)濟增長將呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢，下半年可能還是GDP、社融數(shù)據(jù)繼續(xù)往下走的趨勢，債券價格下行仍有一定空間。

    公開數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，今年以來中短期債券凈價指數(shù)跌幅為0.35%，在2月12日摸高117.05點后，指數(shù)開始震蕩下行，目前已經(jīng)從高點回落0.89%。

    上述北京中型公募債基經(jīng)理表示，從交易體驗看，凈值化的短債基金收益率會伴隨短債市場走勢而波動，導致部分交易日會出現(xiàn)負收益，這與攤余成本法的貨基每天是正收益的體驗不同。