863只基金驚現(xiàn)零折促銷 費(fèi)率下調(diào)、費(fèi)率優(yōu)惠已常態(tài)化

    ■本報(bào)見習(xí)記者 王明山

    投資者在申購(gòu)基金產(chǎn)品時(shí)，除了要按照相應(yīng)的基金份額和基金凈值支付相應(yīng)的費(fèi)用，往往還需要支付一定比例的申購(gòu)費(fèi)用，這部分費(fèi)用最終作為管理費(fèi)計(jì)入基金公司的營(yíng)收?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，多達(dá)863只基金已經(jīng)可以“0折”申購(gòu)——在指定平臺(tái)進(jìn)行申購(gòu)不需要支付額外費(fèi)用。

    記者了解到，一方面，基金公司采用折扣促銷的方式給直銷平臺(tái)和第三方平臺(tái)引流，增加投資者對(duì)自家平臺(tái)的“黏性”；另一方面，隨著我國(guó)公募基金產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)同質(zhì)化問題，基金管理人開始讓利給投資者已進(jìn)一步強(qiáng)化其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，陸續(xù)下調(diào)基金管理費(fèi)率、大面積地進(jìn)行費(fèi)率優(yōu)惠已逐漸成為行業(yè)常態(tài)。

    基金促銷“全民”打折

    863只基金不收申購(gòu)費(fèi)用

    公募基金市場(chǎng)上開放式基金的數(shù)量已經(jīng)有5500余只，每天數(shù)百則基金公告中，最多的通常是更新招募說明書的這類公告，其次便是某基金公司旗下部分基金新增銷售機(jī)構(gòu)并參加費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告。這類優(yōu)惠活動(dòng)，通常是率先在基金公司直銷平臺(tái)展開，后續(xù)在達(dá)成合作的直銷平臺(tái)同步優(yōu)惠。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至7月9日，眾多基金公司對(duì)旗下基金申購(gòu)費(fèi)率的優(yōu)惠幾乎是“雨露均沾”，公募基金市場(chǎng)上共有基金產(chǎn)品5569只，不同份額基金分開統(tǒng)計(jì)是8280只，其中有6870只均在開展申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，占比高達(dá)82.97%。最高折扣從八折到零折不等，優(yōu)惠的指定渠道包含銀行、第三方銷售平臺(tái)和基金公司直銷平臺(tái)。

    昨日，博時(shí)基金、長(zhǎng)盛基金等10家基金公司一同發(fā)布了旗下半部分基金在指定平臺(tái)實(shí)行申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告，且是在同一平臺(tái)的所有基金產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)行優(yōu)惠。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，下半年以來，已經(jīng)有850只基金不同程度地進(jìn)行申購(gòu)費(fèi)率的優(yōu)惠，優(yōu)惠活動(dòng)時(shí)間大多持續(xù)三個(gè)月。

    截至7月9日，已經(jīng)有6870只均在開展申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，其中有863只基金在相關(guān)平臺(tái)的最高折扣為“零折”，這也就意味著在指定平臺(tái)申購(gòu)這些基金產(chǎn)品已不需要支付申購(gòu)費(fèi)用。除此之外，還有4688只基金的最高申購(gòu)費(fèi)率折扣低于“一折”，672只基金的最高申購(gòu)費(fèi)率折扣為“八折”，其余基金的最高申購(gòu)費(fèi)率折扣大多是“三折”、“五折”。

    公募產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重

    通過費(fèi)率優(yōu)惠博競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

    公募基金管理人完善產(chǎn)品線、順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的產(chǎn)品不斷推出，公募基金開始面臨產(chǎn)品同質(zhì)化的問題，這也給基金的銷售很大的壓力。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，2016年年初時(shí)，公募基金市場(chǎng)上開放式基金的數(shù)量?jī)H有2687只，截至2019年7月9日，這一數(shù)量已經(jīng)達(dá)到5569只，在三年多的時(shí)間內(nèi)快速實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品數(shù)量的翻倍。

    產(chǎn)品同質(zhì)化問題在明星基金經(jīng)理掌舵的基金產(chǎn)品上尤為明顯?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，近年來明星基金經(jīng)理掌舵的新基金產(chǎn)品受熱捧，但新基金在完成建倉(cāng)后的操作思路與原基金基本一致，重倉(cāng)持股出現(xiàn)很大程度的重合。不過新基金在宣傳時(shí)會(huì)提到有更優(yōu)的資產(chǎn)配置策略，這也使得原基金的部分持有人轉(zhuǎn)移到新基金上。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者與多位基金經(jīng)理交流得知，原基金的盤子一般比較大，相對(duì)而言，新基金的份額較小，進(jìn)行操作時(shí)會(huì)更加便捷一些，在業(yè)績(jī)上新基金往往會(huì)比老基金表現(xiàn)好一些，吸引投資者前來?yè)屬?gòu)也不足為奇。

    公募基金市場(chǎng)上產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)，這也是各基金公司下調(diào)管理費(fèi)率、進(jìn)行申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠以擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的原因之一。此前，有某基金公司大類資產(chǎn)配置負(fù)責(zé)人對(duì)記者解釋道：“很多基金產(chǎn)品持倉(cāng)、業(yè)績(jī)都差不多，我們?cè)谶x擇基金進(jìn)行配置的時(shí)候就會(huì)看哪只基金更便宜、哪只基金規(guī)模更大。”

    對(duì)投資者而言，基金公司之間這種良性的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)促使其把基金的回報(bào)和回撤做好，進(jìn)一步給基金持有人帶來長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)。從海外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看，較低的管理費(fèi)率、申購(gòu)費(fèi)率已是大勢(shì)所趨，尤其是指數(shù)基金產(chǎn)品，費(fèi)率保持在低位已經(jīng)成為了共識(shí)。

    有基金公司人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，部分中小型基金公司在跟銀行、第三方平臺(tái)的合作上仍處于劣勢(shì)，投資者對(duì)基金的申購(gòu)費(fèi)用，最終基金公司拿到的比例也很低，在這樣的形式下，很多基金公司選擇在自己的直銷平臺(tái)對(duì)申購(gòu)費(fèi)用打折，增加直銷渠道的客戶粘性，或轉(zhuǎn)而跟互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，定制債券基金和貨幣基金產(chǎn)品。