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私募信心指數(shù)大降 科創(chuàng)板打新成凈值增長(zhǎng)利器

2019-08-05 02:11  來(lái)源:證券時(shí)報(bào)

    進(jìn)入8月,A股再度陷入弱勢(shì)震蕩走勢(shì),投資者觀望氛圍濃厚。作為市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)之一,私募基金的動(dòng)向——倉(cāng)位、信心指數(shù)、投資策略等備受關(guān)注。

    數(shù)據(jù)顯示,私募基金經(jīng)理對(duì)A股信心指數(shù)環(huán)比下降6.97%,反映出私募對(duì)當(dāng)下行情的謹(jǐn)慎。盡管如此,私募仍保持著較高的倉(cāng)位。目前,股票型私募平均倉(cāng)位達(dá)71.92%,依舊處于近兩年的高位水平。

    值得注意的是,A股雖然整體不景氣,但科創(chuàng)板卻一枝獨(dú)秀,尤其是科創(chuàng)板打新成了近期私募凈值增長(zhǎng)的利器。

    私募基金信心指數(shù)大降

    私募排排網(wǎng)報(bào)告顯示,8月對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為113.34,繼7月份大漲之后,8月環(huán)比大跌6.97%。從私募信心指數(shù)值來(lái)看,最近三個(gè)月波動(dòng)加劇,市場(chǎng)分歧較大。對(duì)于8月份的行情,私募仍然持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。

    從私募的倉(cāng)位來(lái)看,目前股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為71.92%,相比上個(gè)月同期的72.46%,環(huán)比變化不大??梢娫?月份市場(chǎng)窄幅波動(dòng)期間,大部分私募選擇了持倉(cāng)觀望。

    具體倉(cāng)位分布方面,調(diào)查結(jié)果顯示,20.95%的私募目前處于滿倉(cāng)狀態(tài),相比上個(gè)月有所上升。但是高倉(cāng)位的私募基金數(shù)量依舊處于較高水平,其中90.82%的私募基金在五成倉(cāng)或者五成倉(cāng)以上,特別是80%以上倉(cāng)位的私募基金數(shù)量占比依舊在五成以上。

    私募排排網(wǎng)研究院劉有華認(rèn)為,整體來(lái)看,在經(jīng)歷了連續(xù)3個(gè)月的調(diào)整之后,雖然市場(chǎng)指數(shù)依舊處于區(qū)間震蕩,市場(chǎng)成交低迷,熱點(diǎn)持續(xù)能力差,但隨著調(diào)整時(shí)間不斷加長(zhǎng),私募認(rèn)為下方調(diào)整空間有限。

    另一個(gè)令市場(chǎng)憂心的事情則是:隨著東阿阿膠、大族激光、涪陵榨菜等諸多白馬股業(yè)績(jī)低于預(yù)期或爆雷,讓人不得不審視下半年的投資策略,是抱團(tuán)核心資產(chǎn)還是將目光轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)股。

    “8月是中報(bào)密集披露期,從已披露中報(bào)的部分消費(fèi)白馬股看,集體性繁榮的局面大概率出現(xiàn)分化。而成長(zhǎng)股領(lǐng)域,相對(duì)于價(jià)值股估值的比較優(yōu)勢(shì)是客觀存在的,其中業(yè)績(jī)能出現(xiàn)確定性拐點(diǎn)或增長(zhǎng)的板塊,將大概率出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),有望迎來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、估值重估。”北京和聚投資表示。

    星石投資也認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)降息實(shí)際落地之后,國(guó)內(nèi)貨幣政策定向支持新經(jīng)濟(jì)發(fā)展,同時(shí)支持新型領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)政策有望大量出臺(tái),疊加通脹壓力緩解,科技板塊或?qū)⒂瓉?lái)較好機(jī)會(huì)。

    科創(chuàng)板打新成利器

    A股雖然整體不景氣,但科創(chuàng)板卻是一枝獨(dú)秀,這也引來(lái)不少私募關(guān)注科創(chuàng)板的投資機(jī)會(huì),尤其是科創(chuàng)板打新,成為了近期私募凈值增長(zhǎng)的利器。

    據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì),不少參與打新的私募基金在科創(chuàng)板交易首周的收益率超過(guò)10%。其中,收益率最高的為“少數(shù)派”的一只產(chǎn)品。

    值得注意的是,在第一輪科創(chuàng)板打新中,少數(shù)派動(dòng)用了旗下68只基金參與打新,且并未列入網(wǎng)下打新限制名單,上周產(chǎn)品凈值普遍上升。此外,中歐瑞博、進(jìn)化論資本等旗下參與科創(chuàng)板打新的產(chǎn)品業(yè)績(jī)也較為突出。

    作為C類投資者,私募基金中簽率與公募、保險(xiǎn)、社保等A類投資者雖有一定差距,但由于C類投資者無(wú)需抽簽承諾鎖定6個(gè)月,更符合投資者流動(dòng)性要求和風(fēng)險(xiǎn)偏好,所以私募打新一直備受關(guān)注。

    由于首批參與科創(chuàng)板打新的私募中不少超產(chǎn)品資金規(guī)模申購(gòu),違反科創(chuàng)板配售規(guī)則而被列入網(wǎng)下打新限制名單,尤其是林園投資受限產(chǎn)品最多。

    “雖然有產(chǎn)品被限制一年不能參與科創(chuàng)板打新,但公司正在把受限基金的資金轉(zhuǎn)出來(lái)成立新的產(chǎn)品繼續(xù)參與打新,雖然期間會(huì)錯(cuò)過(guò)部分科創(chuàng)板打新機(jī)會(huì),但由于前期已經(jīng)有不少私募因?yàn)槌~申購(gòu)被罰,后續(xù)不滿足條件的私募會(huì)‘知難而退’,我們獲配數(shù)量可能會(huì)提升。”一家滬上私募表示。

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