君聯(lián)資本完成LC Fund IV續(xù)期基金交易

    本報(bào)記者 王寧

    2月17日，君聯(lián)資本正式對外宣布完成2億美元續(xù)期基金交易，該交易將為君聯(lián)資本LC Fund IV基金的投資人提供流動(dòng)性，最大限度擴(kuò)大該基金投資組合價(jià)值。

    本次交易由漢領(lǐng)資本Hamilton Lane（NASDAQ：HLNE）領(lǐng)投，其他國際知名機(jī)構(gòu)跟投，該交易投資者還承諾為投資組合公司提供后續(xù)融資支持。

    君聯(lián)資本董事總經(jīng)理、首席運(yùn)營官PVWang表示：“此次續(xù)期基金交易完成，為君聯(lián)資本LC Fund IV基金的現(xiàn)有投資者提供了獲取流動(dòng)性的選擇權(quán)，同時(shí)讓現(xiàn)有LP和新LP的價(jià)值最大化，有助于實(shí)現(xiàn)LP出資人和投資組合公司的雙贏。”

    根據(jù)投中研究院的報(bào)告顯示，PE二級市場買方逐漸增加、2011年之前設(shè)立的基金已到退出節(jié)點(diǎn)、更加嚴(yán)格的IPO審查，三大主要因素刺激了中國PE二級市場的發(fā)展。隨著另類資產(chǎn)投資市場的不斷演變，二級市場已成為資產(chǎn)管理人和投資者積極管理其投資組合的重要工具。

    漢領(lǐng)資本亞洲投資聯(lián)席主管夏明晨表示：“此次交易完成證明了漢領(lǐng)資本在中國私募股權(quán)投資市場的地位及處理二級市場基金重組交易的能力。漢領(lǐng)資本在全球私募股權(quán)投資市場擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)以及廣泛的本土GP人脈關(guān)系，與君聯(lián)資本建立了相互信任的合作伙伴關(guān)系，隨著中國私募股權(quán)投資行業(yè)的更加成熟，這讓我們在亞太地區(qū)看到更多具有吸引力的投資機(jī)會。”

    本次交易由Campbell Lutyens擔(dān)任獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問，Kirkland&Ellis和Rope&Gray擔(dān)任法律顧問。

    “本次成功以續(xù)期基金收購多個(gè)項(xiàng)目的資產(chǎn)包，這類交易在中國屬首創(chuàng)行列，也是中國私募股權(quán)市場的一個(gè)重要里程碑。”Campbell Lutyens合伙人Immanuel Rubin表示：“我們希望未來可以看到更多這樣的交易，這展示了私募股權(quán)行業(yè)二級市場的機(jī)會將越來越多。”

    隨著LP越來越重視DPI，二級市場提供流動(dòng)性的趨勢越來越明顯，對GP來說，能更好地管理資產(chǎn)組合，既滿足部分投資者的變現(xiàn)需求，又能最大化剩余資產(chǎn)的價(jià)值。對LP來說，可以解決流動(dòng)性需求，通過重組后的基金獲得更大的利益。

    君聯(lián)資本董事總經(jīng)理、總裁陳浩表示：“二級市場交易是君聯(lián)資本投資組合重要的管理工具，可以在經(jīng)濟(jì)下行周期為LP提供靈活的流動(dòng)性選擇，對被投企業(yè)、GP、LP也是一個(gè)三方共贏的事，更是完善中國私募股權(quán)投資生態(tài)的重要一環(huán)。”

（編輯 白寶玉）