賺錢效應(yīng)掀起發(fā)行熱潮 上半年新基金發(fā)行份額近萬億

    今年以來，新基金發(fā)行市場可謂火爆。637只新成立基金總發(fā)行份額接近萬億份，遠(yuǎn)超去年同期水平，僅次于2015年上半年的發(fā)行份額。其中，主動權(quán)益類基金優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)助推市場頻現(xiàn)爆款基金。

    業(yè)內(nèi)人士表示，基金經(jīng)理對結(jié)構(gòu)性牛市的準(zhǔn)確捕捉，使公募基金整體業(yè)績表現(xiàn)出色，普通投資者對公募基金認(rèn)可程度不斷提升，助推發(fā)行市場火熱。

    637只新基金成立

    數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，今年以來共有637只新基金成立，總發(fā)行份額達(dá)9918.50億份。隨著未來幾天新基金的陸續(xù)成立，上半年新成立基金的發(fā)行份額有望突破萬億份。

    對比來看，2017年、2018年、2019年上半年分別有407只、424只和462只新基金成立，發(fā)行份額分別為3520.95億份、4388.52億份和4770.04億份，歷史上僅有2015年上半年新基金發(fā)行份額突破萬億份，達(dá)10573.68億份。

    從具體類型看，截至6月23日，新成立的股票型基金、混合型基金和債券型基金分別有124只、256只和232只，發(fā)行份額分別為1640.86億份、5245.76億份和2848.14億份。此外，還有13只另類投資基金和12只QDII基金成立，發(fā)行份額分別為128.81億份和54.94億份。

    上海證券創(chuàng)新發(fā)展總部總經(jīng)理劉亦千表示，資本市場憑借本身發(fā)展的廣度、深度和良好的走勢吸引投資者加入；公募基金價值彰顯，包括良好的賺錢效應(yīng)、穩(wěn)定的超額回報和分散化投資對尾部風(fēng)險的回避也吸引投資者加入；大眾投資意識的廣泛覺醒更助推公募基金快速發(fā)展。

    劉亦千進(jìn)一步表示：“相對整個資管行業(yè)，公募基金有其自身優(yōu)勢，尤其在資管新規(guī)出臺后，銀行理財?shù)母偁巸?yōu)勢被弱化，公募基金憑借其專業(yè)水平已經(jīng)獲得了更多投資人的認(rèn)可。因此，公募基金的競爭優(yōu)勢更加突出，募集形勢持續(xù)向好。”

    權(quán)益基金現(xiàn)發(fā)行盛況

    今年以來，雖然市場受疫情影響波動加大，但公募基金整體業(yè)績表現(xiàn)出色。數(shù)據(jù)顯示，截至6月22日，今年以來收益率超60%的主動偏股基金有10只，超50%的有38只，收益率位于40%-50%的有76只，30%和40%的256只（AC份額合并計算）。而去年同期收益率最高的為52%，收益率在50%以上的只有5只。

    優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，使得主動權(quán)益類基金的發(fā)行相比債券基金更為火爆。

    與去年對比來看，數(shù)據(jù)顯示，今年以來股票型基金和混合型基金發(fā)行份額達(dá)到6886.62億份，占據(jù)總發(fā)行份額的近七成，超過去年全年兩類基金的總發(fā)行份額5134.04億份。債券型基金的發(fā)行份額占比則從去年上半年的61.17%下降到28.72%。從歷史上看，也僅有2015年上半年新成立的主動偏股基金發(fā)行份額更多。

    權(quán)益基金的發(fā)行盛況，從爆款基金的頻現(xiàn)中也可見一斑。從年初的交銀科銳科技創(chuàng)新和廣發(fā)科技先鋒，到春節(jié)后的睿遠(yuǎn)均衡價值三年、易方達(dá)研究精選，到3月、4月的匯添富中盤積極成長、易方達(dá)消費(fèi)精選，再到近期的南方成長先鋒、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，今年的爆款基金層出不窮，募集超百億、單日售罄、比例配售等現(xiàn)象屢見不鮮。

    對此，平安證券基金研究團(tuán)隊執(zhí)行總經(jīng)理賈志表示，權(quán)益基金的發(fā)行盛況主要是受市場大環(huán)境影響。“自2019年以來，A股市場結(jié)構(gòu)性特征明顯，部分主題和板塊賺錢效應(yīng)顯著，如醫(yī)藥、電子等。這樣的行情特別適合公募基金的風(fēng)格，一些權(quán)益基金經(jīng)理在這些領(lǐng)域較為擅長，且長期堅持自己的風(fēng)格，因此業(yè)績顯著優(yōu)于普通投資者。雖然受疫情影響，期間行情有所波動，但市場結(jié)構(gòu)性行情的特點(diǎn)沒有發(fā)生大的變化，賺錢效應(yīng)一直持續(xù)，這是基金發(fā)行火熱的基礎(chǔ)。”賈志說。

    下半年發(fā)行市場料降溫

    賈志認(rèn)為，下半年基金發(fā)行市場可能有所降溫。他表示：“相應(yīng)統(tǒng)計顯示，爆款基金頻現(xiàn)的時候，市場熱度也就相對較高了。市場是周期性的，沒有哪種狀態(tài)會持續(xù)存在，因此也要警惕隨時可能到來的風(fēng)險。此外，由于疫情對經(jīng)濟(jì)的影響客觀存在，國外疫情也沒有完全得到控制，后續(xù)持續(xù)的影響可能會給下半年基金發(fā)行市場帶來不利影響。”賈志進(jìn)一步提醒投資者，在認(rèn)購新基金時，要明確自己的風(fēng)險承受能力，盡量不要受情緒影響，跟風(fēng)認(rèn)購爆款基金。

    對于接下來的市場行情，博道基金公募基金投資部總經(jīng)理、博道嘉泰回報基金經(jīng)理張迎軍認(rèn)為，目前A股市場依然處于底部區(qū)域，短期市場維持探底震蕩走勢格局概率偏大。一旦經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)明確的回升信號，市場將完成筑底并開啟緩慢的震蕩向上行情，結(jié)構(gòu)性行情仍是未來相當(dāng)長時間內(nèi)的投資主線。配置上建議關(guān)注核心資產(chǎn)板塊如醫(yī)療服務(wù)、消費(fèi)、5G及后周期、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏以及低估值板塊的估值修復(fù)等投資機(jī)會。

    中信保誠基金預(yù)計A股將繼續(xù)維持震蕩走勢，以結(jié)構(gòu)性行情為主。配置上，主要方向仍是確定性和彈性較高的領(lǐng)域：一是醫(yī)藥和線上經(jīng)濟(jì)；二是中期產(chǎn)業(yè)周期回升與受益轉(zhuǎn)型政策對沖的新基建和受益穩(wěn)增長政策的領(lǐng)域。