“中考放榜”在即 主動(dòng)權(quán)益基金整體賺15.87%

    上半年還剩最后兩個(gè)交易日。今年以來，受疫情影響，全球范圍各類資產(chǎn)大幅震蕩。A股市場經(jīng)歷了罕見的困難時(shí)期，公募基金再次體現(xiàn)出過硬的投研實(shí)力，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品整體獲得15.87%的收益率，顯著跑贏滬深300指數(shù)1.04%的漲幅；一批重倉醫(yī)藥股、科技股的基金業(yè)績突出。

    主動(dòng)權(quán)益基金收益超15%

    醫(yī)藥主題基金業(yè)績領(lǐng)先

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，權(quán)益類基金（包括混合型、股票型、指數(shù)型；剔除今年新成立基金、分級(jí)基金僅計(jì)算母基金）平均收益率為14.23%，明顯跑贏上證指數(shù)、深證成指和滬深300指數(shù)。納入統(tǒng)計(jì)的3778只主動(dòng)權(quán)益類基金，年內(nèi)收益率更是達(dá)到15.87%。其中，最低倉位60%的偏股混合型基金平均收益為21.26%，最低倉位80%的普通股票型基金平均收益率達(dá)到22.06%。超過95%的主動(dòng)權(quán)益基金獲得正收益，有2176只主動(dòng)權(quán)益基金（各類型分開計(jì)算）收益率超過10%，占比達(dá)到57.6%；75只基金收益率超過了50%。

    上述業(yè)績領(lǐng)先的基金中，多數(shù)為醫(yī)藥主題基金。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，醫(yī)藥醫(yī)療健康行業(yè)偏股型基金A類今年以來整體收益率達(dá)到53.21%，而消費(fèi)行業(yè)、裝備制造業(yè)和TMT與信息技術(shù)行業(yè)的同類基金收益分別為25.96%、24.76%和34.66%，醫(yī)藥主題基金優(yōu)勢(shì)明顯。

    普通股票型基金中，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)、廣發(fā)醫(yī)療保健、寶盈醫(yī)療健康滬港深、工銀瑞信前沿醫(yī)療、工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信醫(yī)藥健康、中歐醫(yī)療創(chuàng)新等基金業(yè)績處于第一梯隊(duì)，收益率都在60%以上。

    混合型基金同樣是醫(yī)藥主題基金的天下，融通醫(yī)療保健行業(yè)A、融通健康產(chǎn)業(yè)A、中信建投醫(yī)改、中歐醫(yī)療健康、南方醫(yī)藥保健、富國精準(zhǔn)醫(yī)療、博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)A、華泰柏瑞醫(yī)療健康、萬家行業(yè)優(yōu)選的收益率都超過60%。其中僅萬家行業(yè)優(yōu)選為非醫(yī)藥主題基金。

    最終排名變化不會(huì)太大

    上半年還有最后兩個(gè)交易日，主動(dòng)偏股基金業(yè)績排名是否還會(huì)有大的變化？

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前排名靠前的都是醫(yī)藥主題基金，業(yè)績差距不大，重倉股也多有重合。若醫(yī)藥行業(yè)在今明兩天不出現(xiàn)較大波動(dòng)，上半年業(yè)績冠軍出自醫(yī)藥基金應(yīng)無懸念，排位出現(xiàn)顯著變化的概率也不高。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，暫時(shí)領(lǐng)先的創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)基金收益率為73.77%，廣發(fā)醫(yī)療保健、寶盈醫(yī)療健康滬港深兩只基金以71.49%和70.16%的收益率居第二和第三位，與頭名相差兩三個(gè)百分點(diǎn)，兩個(gè)交易日的漲跌仍然有可能改變現(xiàn)有名次。實(shí)際上，主動(dòng)偏股基金前十名之間的業(yè)績差距都不大，目前排第十的招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)收益率為63.92%，與第一名的差距不到10個(gè)百分點(diǎn)。

    上海一位資深基金研究人士表示，目前領(lǐng)先的都是醫(yī)藥主題基金，標(biāo)的行業(yè)會(huì)同漲同跌；而且，基金重倉股重合度頗高，如恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、長春高新、萬孚生物、藥明康德等被基金集體重倉持有，重復(fù)持倉的股票會(huì)抵消其凈值的相對(duì)變化。此外，作為主動(dòng)權(quán)益基金一般較少在年內(nèi)進(jìn)行大比例換股，只會(huì)針對(duì)個(gè)別股票持倉比例進(jìn)行調(diào)整。因此，上半年業(yè)績的最終排名不太會(huì)有大幅度的變動(dòng)。

    深圳一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，最后兩個(gè)交易日凈值變化取決于三個(gè)因素：基金持有股票和現(xiàn)金的比例、市場表現(xiàn)以及個(gè)股持倉比例。若某基金在前期已鎖定了利潤，提高現(xiàn)金比例，而最后兩天醫(yī)藥股出現(xiàn)大跌，其排名可能會(huì)上升。不過他強(qiáng)調(diào)，前期醫(yī)藥股已累積了巨大漲幅，不少龍頭股處于超買狀態(tài)，短期并沒有重大利好，醫(yī)藥股在最后兩天大幅度飆升的可能性不大。

    債基收益率1.88%

    債券市場從1月下旬開始出現(xiàn)波動(dòng)。疫情蔓延導(dǎo)致市場避險(xiǎn)情緒升溫，資金紛紛涌入而至收益率下行，前4月債券基金獲得了較好收益。4月下旬開始畫風(fēng)突變，債市陷入大幅調(diào)整，不少債券基金凈值回調(diào)，整體收益率也出現(xiàn)下行。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，債券型基金（包括指數(shù)型、一級(jí)債基、二級(jí)債基、純債基金，剔除今年成立的新基金、分級(jí)基金僅計(jì)算母基金份額），截至6月24日，今年以來收益率為1.88%。

    其中，二級(jí)債基表現(xiàn)最好，整體收益達(dá)到2.57%；一級(jí)債基、中長期純債基金、債券指數(shù)基金、短期純債基金同期收益率分別為1.6%、1.78%、1.59%和1.49%。

    具體產(chǎn)品方面，目前收益率超過5%的達(dá)到108只（各類型分開計(jì)算）。金信民旺表現(xiàn)突出，今年以來收益率超過10%，不過這只基金為小微基金，一季度末規(guī)模僅為0.11億。此外，華夏鼎利年內(nèi)收益率也超過10%；光大添利、鵬華可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品上半年表現(xiàn)也比較好。