基金新“團(tuán)寵”曝光 中小票“人聲鼎沸”

    曾經(jīng)被市場遺忘的中小盤股，近期又香了起來。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，有16只300億元市值以下的中小盤股被超過千只基金持有。與此同時(shí)，公募基金今年以來調(diào)研的573家上市公司中，近九成市值低于500億元。

    多位基金經(jīng)理表示，除持續(xù)關(guān)注核心資產(chǎn)和各行業(yè)龍頭公司外，還將在中小市值公司中挖掘潛在的投資標(biāo)的。

    16只中小盤股被千只基金持有

    超千只基金持有的不僅僅是中國平安、貴州茅臺、格力電器、美的集團(tuán)等核心資產(chǎn)，中國證券報(bào)記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，多只中小盤股也被公募基金扎堆買入，部分甚至是超千只基金的“團(tuán)寵”。

    天相投顧數(shù)據(jù)顯示，公募基金2020年年報(bào)中，剔除2019年11月至2020年底上市的新股，在基金持股占流通股比例超5%的個(gè)股中，有16只總市值在300億元以下的中小盤股被逾千只公募基金扎堆持有，另有101只中小盤股被約500只基金集中持有。例如中信出版、信維通信、銳科激光、志邦家居、彤程新材、江豐電子、賽騰股份、景旺電子等個(gè)股。

    具體來看，截至2020年末，總市值約131億元的志邦家居被1448只基金持有，基金合計(jì)持有2254.91萬股，持股市值達(dá)到7.78億元，占流通股比例10.35%。該股在2020年期間被基金凈買入3.8億元，隨著基金不斷買入，股價(jià)在2020年上漲超50%，2021年一季度股價(jià)漲幅超70%。

    元器件行業(yè)的江豐電子總市值約102億元。截至2020年末，1361只基金共持有1086.22萬股，持股市值5.38億元，占流通股比例8.02%。江豐電子在2020年期間被基金凈買入2.85億元。

    同為元器件行業(yè)的銳科激光總市值為234億元。截至2020年末，被1448只基金持有2712.8萬股，持股市值達(dá)23.83億元，占流通股比例17.75%。該股在2020年期間被基金凈買入2.21億元。

    偏好小市值公司

    在近期公募基金調(diào)研中，中小盤股的關(guān)注度較此前明顯提升。數(shù)據(jù)顯示，截至4月6日，今年以來公募基金調(diào)研的573家上市公司中，515家市值低于500億元，占比近九成；470家市值低于300億元，占比超八成；267家市值低于100億元，占比達(dá)46%。

    藥品零售板塊的一心堂3月以來被304家機(jī)構(gòu)共調(diào)研3次，其中，基金公司達(dá)91家。機(jī)構(gòu)主要關(guān)注的是商業(yè)保險(xiǎn)模式、處方外流趨勢等問題。今年以來一心堂股價(jià)累計(jì)漲幅超過44%。另外，西藥板塊的藥石科技今年以來獲得了85家公募基金調(diào)研，盡調(diào)問題主要集中在項(xiàng)目應(yīng)用新技術(shù)情況等方面，期間股價(jià)漲幅接近16%。

    此外，在總市值不足500億元的中小盤股中，機(jī)動車零配件與設(shè)備板塊的華陽集團(tuán)、服飾與奢侈品板塊的周大生、半導(dǎo)體設(shè)備板塊的華峰測控均獲70家以上公募基金調(diào)研。

    配置時(shí)機(jī)逐漸成熟

    多位投資大佬旗幟鮮明地提出，股市將迎來再平衡，中小市值公司配置時(shí)機(jī)逐漸成熟，未來將在中小盤股中尋找機(jī)會。

    睿遠(yuǎn)成長價(jià)值基金經(jīng)理傅鵬博在年報(bào)中表示，除持續(xù)關(guān)注核心資產(chǎn)和各行業(yè)領(lǐng)軍公司外，或在中小市值公司中挖掘潛在的投資標(biāo)的。歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，優(yōu)秀公司也是起步于較小的體量，只是在整體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中低速增長時(shí)，這類機(jī)會的挖掘更具挑戰(zhàn)性。

    華泰柏瑞基金副總經(jīng)理、量化與海外投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人田漢卿表示，在過去兩年極端的結(jié)構(gòu)化行情中，中小市值股票長時(shí)間被忽略，目前投資性價(jià)比較高，有不少上市公司成長性不錯，估值也比較低，可以從中挖掘投資機(jī)會。不過，長期來看，A股市場大盤與小盤風(fēng)格輪動，不能僅以市值來區(qū)分投資機(jī)會，這背后與中小市值公司業(yè)績增速明顯改善有關(guān)。

    “A股市場上有很多市值在100億元至400億元之間的公司，如果能從這些公司中篩出5至10個(gè)非常優(yōu)秀的標(biāo)的，雖然不能保證百分之百選對，但只要有幾個(gè)標(biāo)的有較大漲幅，投資組合的收益會很可觀。”相聚資本梁輝也表示，當(dāng)前機(jī)構(gòu)重倉股總體估值水平偏高，預(yù)計(jì)后市公募基金發(fā)行帶來的增量資金減少，在這一背景下，持續(xù)面臨資金拋售會令高估值白馬股存在風(fēng)險(xiǎn)。他傾向于選擇估值合理或偏低且盈利增速較快的公司。在一些更加細(xì)分的行業(yè)里面，尋找細(xì)分龍頭，也就是市值處于中等水平的成長股。