富榮信息技術(shù)混合型證券投資基金即將發(fā)行

    本報(bào)記者 張志偉

    2021年公募基金又迎來(lái)了一波發(fā)行小高潮。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，今年以來(lái)成立的新基金已經(jīng)達(dá)到了1308只，募資總金額達(dá)2.27萬(wàn)億元，成立只數(shù)已接近去年全年的1398只。

    從公募基金的表現(xiàn)來(lái)看，今年延續(xù)了前兩年的優(yōu)異表現(xiàn)，交出了較為出色的成績(jī)單。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，上證指數(shù)、滬深300漲幅分別為3.4%、0.24%，而標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均凈值增長(zhǎng)率為10.01%，其中TMT與信息技術(shù)行業(yè)股票型基金上半年回報(bào)達(dá)13.08%，大幅超過(guò)市場(chǎng)表現(xiàn)。

    “富榮信息技術(shù)混合型證券投資基金”交易代碼為A類（013345）、C類（013346），計(jì)劃募集期為10月8日到10月22日。該基金主要投資于信息技術(shù)主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，重點(diǎn)挖掘包括但不限于5G、人工智能等信息技術(shù)細(xì)分領(lǐng)域，以“基本面量化”方法為指導(dǎo)，精研行業(yè)個(gè)股，通過(guò)對(duì)多種投資策略的有機(jī)結(jié)合，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求獲取超額收益，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

    公開(kāi)資料顯示，富榮基金此次推出的是混合型證券投資基金，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征如下：該基金預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金，但低于股票型基金。該基金主要投資于信息科技領(lǐng)域，這一領(lǐng)域具有高成長(zhǎng)、高波動(dòng)的特征，因此投資者需承擔(dān)因投資環(huán)境、投資標(biāo)的等市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

    該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是中證全指信息技術(shù)指數(shù)收益率×70%+中債綜合指數(shù)收益率×30%。

    富榮信息技術(shù)混合型證券投資基金采取“老將+新銳”的雙基金經(jīng)理管理模式。老將郞騁成和新銳李延崢強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，帶領(lǐng)富榮研究員組成的精英研究團(tuán)隊(duì)，全力聚焦信息技術(shù)板塊投資研究，堅(jiān)守硬科技賽道，為新基投資運(yùn)作保駕護(hù)航。

    據(jù)悉，郞騁成具備14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)大勢(shì)的研判和風(fēng)險(xiǎn)控制。據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，其管理的富榮滬深300指數(shù)增強(qiáng)超額收益明顯，截至2021年8月31日，近2年同類排名第1。具體來(lái)看，富榮滬深300指數(shù)增強(qiáng)2020年凈值增長(zhǎng)率為85.41%，超額收益同類排名1/144，同期滬深300收益率為27.21%；富榮滬深300指數(shù)增強(qiáng)成立后（2019年1月24日）至2020年底凈值增長(zhǎng)率為168.55%，同期滬深300收益率為65.90%。

    另一方面，新銳李延崢精研科技領(lǐng)域多年，對(duì)科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和公司質(zhì)地把握上有豐富經(jīng)驗(yàn)。其表示，團(tuán)隊(duì)將按照投資框架以產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)為核心去選擇細(xì)分行業(yè)，以具備競(jìng)爭(zhēng)力的細(xì)分龍頭公司為主要標(biāo)的進(jìn)行建倉(cāng)。

    公司選擇上，該基金主要關(guān)注三個(gè)維度：管理層、成長(zhǎng)性以及壁壘。首先，中長(zhǎng)期維度科技類產(chǎn)品及技術(shù)生命周期普遍在3~5年期間還面臨降價(jià)的壓力，中長(zhǎng)期來(lái)看公司有發(fā)展第二第三增長(zhǎng)曲線的壓力，管理層前瞻性布局、強(qiáng)有力的執(zhí)行非常重要。其次基于成長(zhǎng)性的考量，將會(huì)選擇成長(zhǎng)天花板高、公司產(chǎn)品市場(chǎng)空間較大、在未來(lái)三年增長(zhǎng)較快的行業(yè)公司。最后，希望入選公司能夠充分受益行業(yè)景氣度以及在中長(zhǎng)期的發(fā)展中具有較強(qiáng)的確定，會(huì)選擇產(chǎn)品壁壘相對(duì)較高，研發(fā)、資本投入大、技術(shù)需要一定時(shí)間積累的公司。

    秉承“長(zhǎng)期主義”的投資理念，富榮基金投研團(tuán)隊(duì)通過(guò)在中觀產(chǎn)業(yè)鏈趨勢(shì)的比較上進(jìn)行細(xì)分子行業(yè)的選擇。具體而言，創(chuàng)新是科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展、公司中長(zhǎng)期成長(zhǎng)的核心要素，對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)，尤其是能帶來(lái)用戶體驗(yàn)或者生產(chǎn)效率大幅提升的產(chǎn)品技術(shù)保持重點(diǎn)關(guān)注。其次，在中短期景氣度維度中，富榮將根據(jù)“量?jī)r(jià)”的供需分析框架、產(chǎn)能擴(kuò)張周期、需求周期等選擇相應(yīng)的細(xì)分行業(yè)；最后，在2~3年內(nèi)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)路徑相對(duì)清晰，如通過(guò)平臺(tái)化戰(zhàn)略在技術(shù)復(fù)用、產(chǎn)品協(xié)同等方面形成了規(guī)模優(yōu)勢(shì)的行業(yè)公司，往往是較好的中長(zhǎng)期持有標(biāo)的。

    對(duì)于未來(lái)的市場(chǎng)展望及投資策略，李延崢表示長(zhǎng)期看好信息技術(shù)賽道。一方面，目前科技行業(yè)整體估值處于合理階段且部分細(xì)分龍頭公司仍相對(duì)低估，部分細(xì)分行業(yè)已迎來(lái)配置窗口，投資者可以借“基”把握企業(yè)成長(zhǎng)紅利；另一方面，5G創(chuàng)新、云計(jì)算、智能汽車、VR/AR等創(chuàng)新仍處于滲透率非常低的階段，未來(lái)整個(gè)板塊的創(chuàng)新仍然值得期待。未來(lái)有競(jìng)爭(zhēng)力、能夠給民眾持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的技術(shù)創(chuàng)新和國(guó)產(chǎn)替代將有廣闊的發(fā)展空間與投資價(jià)值。

（編輯 張明富）