青睞北交所“新機遇” 三類公募基金頻頻發(fā)力

    北交所即將開市，公募布局緊鑼密鼓。截至11月11日，7家上報“專精特新”主題基金的基金公司有4家獲得批文，分別是南方、博時、招商、景順長城。加上此前申報的“北交所基金”和存量新三板基金，共有三類基金列陣以待北交所開市。

    業(yè)內(nèi)人士分析，基金對北交所投資滿懷信心，篩選標(biāo)的時，會更加關(guān)注成長和創(chuàng)新性，從盈利能力、成長空間、研發(fā)投入等核心指標(biāo)出發(fā)，精選“小巨人”公司。

    挖掘“專精特新”投資機會

    “在北交所即將開市之際推出招商專精特新股票基金，進(jìn)一步把握資本市場改革的歷史機遇，積極挖掘‘專精特新’投資機會。”招商基金副總經(jīng)理歐志明說。

    根據(jù)公告，招商專精特新股票基金將于11月15日公開發(fā)售，設(shè)置80億元募集上限。此外，景順長城專精特新股票基金于11月5日起公開發(fā)售，是首批“專精特新”基金中最早發(fā)售的產(chǎn)品。南方專精特新混合基金和博時專精特新主題混合基金分別于11月5日和11月9日獲得證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的批復(fù)，只待發(fā)售日確定。11月10日，申萬菱信基金的“專精特新”主題基金申報也順利獲證監(jiān)會受理。

    從投資比例看，招商專精特新股票基金和景順長城專精特新股票基金投資于“專精特新”主題相關(guān)的證券資產(chǎn)比例，均不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。值得一提的是，景順長城專精特新股票基金是一只量化產(chǎn)品，兩位量化投資經(jīng)驗豐富的基金經(jīng)理——徐喻軍、曾理負(fù)責(zé)運作。景順長城基金表示，該基金將對現(xiàn)有量化模型進(jìn)行優(yōu)化，除了堅持原有的價值、質(zhì)量和趨勢等維度外，新模型將更關(guān)注標(biāo)的的成長性和創(chuàng)新性，著重分析這類公司在細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢。

    “北交所基金”躍躍欲試

    除“專精特新”主題基金外，可投北交所上市股票的基金，還有以“北交所”命名的主題基金，俗稱“北交所基金”。證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，已有南方、廣發(fā)、易方達(dá)、華夏、匯添富、嘉實、大成、萬家等基金公司申報了“北交所基金”。這類基金以兩年定開的封閉方式運作，如嘉實基金申報的產(chǎn)品名為“嘉實北交所精選兩年定期開放混合型基金”。

    嘉實基金表示，在行業(yè)選擇方面，公司申報的“北交所基金”將著力對行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、商業(yè)模式、進(jìn)入壁壘、市場空間、增長速度等進(jìn)行深度研究和綜合考量，在充分考慮估值水平的原則下進(jìn)行行業(yè)配置。

    此外，可投北交所上市股票的基金，還有公募在2020年6月發(fā)行的可投資于新三板精選層基金產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，這類基金共計19只，其中有8只持有精選層股票，持股滲透率有較大提升空間。

    三方向篩選優(yōu)質(zhì)公司

    博時基金表示，主要聚焦具有“盈利能力強、成長空間大、研發(fā)投入高”三大核心特征的“專精特新”企業(yè)。從行業(yè)分布看，這類企業(yè)大多集中在中高端裝備制造、新材料、新一代信息技術(shù)、新能源等中高端制造領(lǐng)域，是未來經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐力量，整體盈利能力突出。從研發(fā)支出看，多數(shù)企業(yè)深耕細(xì)分領(lǐng)域，專業(yè)化程度高，創(chuàng)新能力強，2020年整體公司研發(fā)支出占營業(yè)比重為5.74%，研發(fā)投入整體處于較高水平。從市值規(guī)模看，百億元以下公司仍占主導(dǎo)地位，在培育中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大的政策推動下，專精特新“小巨人”企業(yè)有廣闊成長空間。

    “‘專精特新’企業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?，毛利率較高，成長性值得期待。”招商專精特新股票基金擬任基金經(jīng)理韓冰表示，截至目前，311家“專精特新”上市公司總市值約3.15萬億元，專精特新概念指數(shù)統(tǒng)計下的股票總市值達(dá)12.7萬億元。未來，隨著“專精特新”中小企業(yè)的發(fā)展壯大，“小巨人”名單中未上市企業(yè)均有可能登陸北交所或其他交易所。

    嘉實基金大周期研究總監(jiān)肖覓表示，有強大核心競爭力，且符合“專精特新”標(biāo)準(zhǔn)的公司將獲得資金青睞。將重點關(guān)注行業(yè)景氣度高、發(fā)展前景好、技術(shù)基本成熟、政策重點扶持的子行業(yè)和細(xì)分領(lǐng)域，如新能源車、新能源發(fā)電、核心軟件等行業(yè)相關(guān)標(biāo)的。