首批15只公募基金披露去年四季報(bào) 八成跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

    本報(bào)記者 王思文

    近期中銀基金旗下多只產(chǎn)品2021年四季度報(bào)告陸續(xù)出爐，由此，公募基金2021年四季報(bào)披露季正式拉開(kāi)帷幕。

    整體來(lái)看，首批15只基金產(chǎn)品在四季度的基金規(guī)模變動(dòng)較為穩(wěn)定，其中10只基金規(guī)模增長(zhǎng)，超八成的產(chǎn)品在四季度期間的收益率都跑贏了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率，為投資者實(shí)現(xiàn)了超額收益。從投資策略上，與三季度重點(diǎn)配置中短端利率債略有不同，四季度債券基金的重點(diǎn)配置方向在中短期限利率債和高等級(jí)信用債，同時(shí)保持合適的久期和杠桿比例，積極參與波段投資機(jī)會(huì)來(lái)贏得業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超額收益。

    首批15只產(chǎn)品四季度期間

    實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5.81億元

    記者梳理首批四季報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除中銀活期寶貨幣、中銀機(jī)構(gòu)現(xiàn)金管理貨幣、中銀添盛39個(gè)月定期開(kāi)放債券、中銀弘享債券、中銀瑞福浮動(dòng)凈值型貨幣C在四季度期間出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值下滑外，其余10只基金產(chǎn)品的規(guī)模均實(shí)現(xiàn)一定幅度的提升。

    債券型基金規(guī)模普遍提升，其中中銀國(guó)有企業(yè)債A的期末基金資產(chǎn)凈值已經(jīng)從三季度末的16.34億元，提升至27.27億元，增幅66.89%，中銀彭博政策性銀行債券1年至5年指數(shù)、中銀國(guó)有企業(yè)債C、中銀匯享債券這三只債基規(guī)模的環(huán)比增幅更是高達(dá)10倍以上。

    相對(duì)而言，貨幣型基金規(guī)模明顯縮水，中銀活期寶貨幣的期末基金資產(chǎn)凈值為408億元，較三季度末的445億元縮水8%，中銀機(jī)構(gòu)現(xiàn)金管理貨幣的期末基金資產(chǎn)凈值為20.27億元，較三季度末的40.07億元縮水49%。

    從首批四季報(bào)基金所取得的超額收益情況來(lái)看，八成的產(chǎn)品在四季度期間的收益率都跑贏了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率，為投資者實(shí)現(xiàn)了超額收益。

    值得注意的是，這15只債基和貨幣基金在四季度期間可謂賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。整體來(lái)看，15只產(chǎn)品在四季度期間合計(jì)實(shí)現(xiàn)基金利潤(rùn)5.81億元。

    四季度債基重點(diǎn)配置

    中長(zhǎng)端利率債

    回顧四季度市場(chǎng)情況，首批四季報(bào)基金業(yè)績(jī)排名靠前的中銀國(guó)有企業(yè)債債券型證券投資基金基金經(jīng)理王曉彥表示，債券市場(chǎng)方面，四季度債市各品種小幅上漲。其中，四季度中債總?cè)珒r(jià)指數(shù)上漲0.77%，中債銀行間國(guó)債全價(jià)指數(shù)上漲0.29%，中債企業(yè)債總?cè)珒r(jià)指數(shù)上漲0.45%。

    在收益率曲線上，四季度收益率曲線走勢(shì)略平坦化。可轉(zhuǎn)債方面，權(quán)益市場(chǎng)震蕩收漲，轉(zhuǎn)債估值拉升至歷史高位，四季度中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲7.04%。

    四季度基金投資策略上，海通證券基金研究首席分析師倪韻婷表示，“由于費(fèi)率低、運(yùn)作透明等特點(diǎn)，指數(shù)債券型基金往往會(huì)受到機(jī)構(gòu)客戶(hù)的青睞，四季度參與認(rèn)購(gòu)指數(shù)債券型產(chǎn)品的投資者仍以機(jī)構(gòu)客戶(hù)為主。”

    另?yè)?jù)記者觀察，債券基金的重點(diǎn)配置方向是中長(zhǎng)端利率債和高等級(jí)信用債。同時(shí)，保持合適的久期和杠桿比例，積極參與波段投資機(jī)會(huì)，優(yōu)化配置結(jié)構(gòu)的債券基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)好于比較基準(zhǔn)。

    事實(shí)上，對(duì)于廣大基民來(lái)說(shuō)，關(guān)注債券基金和貨幣基金的季報(bào)和年報(bào)在投資理財(cái)期間至關(guān)重要。

    對(duì)于債基產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，基民可以重點(diǎn)關(guān)注的四季報(bào)指標(biāo)有：基金份額、基金經(jīng)理的投資目標(biāo)與投資策略說(shuō)明、基金份額凈值增長(zhǎng)率、四季度利潤(rùn)情況、截至2021年年底的基金資產(chǎn)凈值、凈值表現(xiàn)、報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析、投資組合報(bào)告、行業(yè)分類(lèi)股票投資組合、前十名重倉(cāng)股名單等。其中，基金的收益情況、持倉(cāng)情況、投資策略及市場(chǎng)研判、重大事件等四方面信息是投資者不容放過(guò)的必讀內(nèi)容。

    四季報(bào)披露后，基金產(chǎn)品才會(huì)陸續(xù)披露年報(bào)，彼時(shí)再進(jìn)一步關(guān)注四季報(bào)中沒(méi)有披露的內(nèi)容，比如全部持倉(cāng)股、累計(jì)買(mǎi)賣(mài)股票、持有人戶(hù)數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)、未來(lái)投資展望等。

    根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)1月份發(fā)布的全國(guó)公募基金市場(chǎng)投資者狀況調(diào)查報(bào)告顯示，截止到2020年年底，45歲以下群體占比66%，主力人群仍為30歲至45歲投資者。調(diào)查結(jié)果顯示，有27.6%的個(gè)人投資者表示每次都看基金披露的相關(guān)文件；超過(guò)半數(shù)以上的基民表示“有時(shí)候看”；仍有21.3%的個(gè)人投資者表示“基本不看”，這一比例比上一年調(diào)查的26.2%有明顯下滑。

    申萬(wàn)宏源證券非銀金融組分析師許旖珊近日表示，“資本市場(chǎng)產(chǎn)品對(duì)居民金融資產(chǎn)配置的吸引力逐步提升，更多長(zhǎng)尾客戶(hù)進(jìn)入公募基金市場(chǎng)。但目前個(gè)人投資者購(gòu)買(mǎi)基金的交易特征高于配置特征，投資者教育任重道遠(yuǎn)，基金投顧業(yè)務(wù)符合行業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)。”