超千億增量資金“在路上” 公私募瞄準(zhǔn)跌出來的機(jī)會

    2022年開年以來，A股市場震蕩加劇，跌出來的機(jī)會正在吸引增量資金入場。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日，公募基金今年以來發(fā)行規(guī)模超千億元，百億級私募發(fā)行也出現(xiàn)了一些亮點。另外，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，臨近春節(jié)長假，超七成私募認(rèn)為市場調(diào)整帶來布局良機(jī)，選擇持股過節(jié)。

    業(yè)內(nèi)人士表示，在穩(wěn)增長的政策基調(diào)下，隨著上市公司年報陸續(xù)披露，A股或?qū)⒂楷F(xiàn)較多高性價比的投資機(jī)會，具體來看，新能源、科技和軍工等成長賽道仍是機(jī)構(gòu)重點關(guān)注的方向。

    增量資金陸續(xù)就位

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日，上證綜指報收3394.25點，今年以來跌幅6.75%。不過，開年以來A股砸出的“黃金坑”，吸引了超千億元增量資金逆勢入場。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日，今年以來新成立的公募基金數(shù)量達(dá)到133只，發(fā)行規(guī)模合計達(dá)1105.92億元。其中，35只股票型基金的成立規(guī)模達(dá)110.8億元，67只混合型基金的成立規(guī)模達(dá)767.94億元，16只債券型基金、2只QDII基金、13只FOF的成立規(guī)模分別為120.05億元、6.6億元、100.54億元。

    明星基金經(jīng)理“吸金”能力較強(qiáng)，任相棟擔(dān)任基金經(jīng)理的興證全球合衡三年持有的成立規(guī)模達(dá)59.84億元，陸彬擔(dān)任基金經(jīng)理的匯豐晉信研究精選成立規(guī)模達(dá)53.34億元，馮明遠(yuǎn)擔(dān)任基金經(jīng)理的信達(dá)澳銀智遠(yuǎn)三年持有期成立規(guī)模達(dá)47.63億元。

    值得注意的是，多家百億級私募開年以來發(fā)行也較為順利，截至1月27日，近200億元子彈“在路上”。

    滬上一位渠道人士透露，去年12月末，盤京投資新銳投資經(jīng)理崔同魁的新產(chǎn)品在兩個渠道發(fā)售，募集總額超過35億元。1月10日在多個渠道開賣的源樂晟資產(chǎn)新發(fā)產(chǎn)品募集規(guī)模也超過60億元。另外，寧泉資本、星石投資等知名百億級私募也在1月發(fā)行新產(chǎn)品。“雖然年初資金風(fēng)險偏好降低，但近3年業(yè)績比較好的頭部私募發(fā)行依舊比較順利，基本都達(dá)到了募集目標(biāo)。居民財富向資本市場轉(zhuǎn)移的趨勢仍在延續(xù)，今年以來頭部私募募資金額保守估計超過150億元。”

    持股過節(jié)成私募主流選擇

    公私募機(jī)構(gòu)已開始積極布局春節(jié)假期后的市場機(jī)會。

    私募排排網(wǎng)最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，71%的私募管理人認(rèn)為高景氣賽道調(diào)整已較為充分，在合理充裕的流動性背景下，市場系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的概率較低，因此，當(dāng)下市場快速調(diào)整反而創(chuàng)造了布局良機(jī)。

    “開年以來A股持續(xù)調(diào)整，市場避險情緒顯著提升，但公司并未大幅減倉，選擇持股過節(jié)。因為開年以來的下跌主要源于個別行業(yè)的估值壓力和外圍市場的大幅調(diào)整。年初的調(diào)整反而降低了今年的投資難度，春節(jié)假期后投資機(jī)會有望多點開花。”滬上一位私募基金經(jīng)理表示。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明也認(rèn)為，當(dāng)前投資者可以適度積極一些，持股過節(jié)的機(jī)會或許更大。原因在于近期市場表現(xiàn)已較為充分地反映了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速承壓、海外市場波動和疫情不確定性加大等利空因素沖擊。春節(jié)后更多利好政策有望出臺，政策效果逐步顯現(xiàn)等利好因素有望逐步發(fā)揮作用。

    機(jī)構(gòu)聚焦成長股機(jī)會

    從具體投資方向來看，諸多頭部公私募機(jī)構(gòu)依舊重點關(guān)注優(yōu)質(zhì)成長股跌出來的機(jī)會。

    源樂晟資產(chǎn)表示，穩(wěn)增長基調(diào)已經(jīng)確認(rèn)，近期部分優(yōu)質(zhì)成長股出現(xiàn)因市場情緒、資金博弈調(diào)倉等因素導(dǎo)致的調(diào)整，反而為投資者創(chuàng)造了挖掘和布局的好機(jī)會。春節(jié)假期后A股或存在不錯的機(jī)會。

    “系統(tǒng)性級別的熊市都與流動性緊縮密切相關(guān)，但2022年流動性環(huán)境會比較友好。目前A股調(diào)整已較為充分，市場底越來越近。”盤京投資創(chuàng)始人莊濤直言，后續(xù)投資重點依舊為新能源、醫(yī)藥和軍工等高景氣度、高成長性板塊。

    丹羿投資執(zhí)行事務(wù)合伙人朱亮也認(rèn)為，雖然美聯(lián)儲加息縮表預(yù)期強(qiáng)烈，但A股表現(xiàn)大概率會以國內(nèi)貨幣政策為依據(jù)，因此，近期市場下跌越明顯，后續(xù)空間反而越大。具體來看，未來機(jī)會主要來自于消化高估值后基本面良好的板塊，如汽車電子、軟件中的SaaS、行業(yè)信創(chuàng)等細(xì)分領(lǐng)域，以及后疫情消費復(fù)蘇板塊，如餐飲、航空等線下消費行業(yè)。

    平安基金表示，投資者無需過度擔(dān)憂流動性風(fēng)險，后續(xù)依然看好汽車智能化及新能源車供應(yīng)鏈重塑、科技制造升級、消費盈利能力回升、能源變革帶來的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。