多家獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)收罰單 基金代銷(xiāo)行業(yè)加速洗牌

    隨著基金行業(yè)高速發(fā)展，監(jiān)管對(duì)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的合規(guī)性要求也不斷提高，強(qiáng)監(jiān)管之下，基金代銷(xiāo)江湖的洗牌加速。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至7月13日，近一周以來(lái)，已經(jīng)有4家基金獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)被監(jiān)管出具罰單，遭遇3個(gè)月到12個(gè)月不等的暫停展業(yè)處罰，基金公司也紛紛宣布暫?；蚪K止合作。而除了暫停業(yè)務(wù)外，今年以來(lái)，有6家獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)主動(dòng)或被動(dòng)注銷(xiāo)了基金銷(xiāo)售牌照，行業(yè)進(jìn)一步優(yōu)勝劣汰。

    近一周4家

    基金獨(dú)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)被罰

    7月12日，北京證監(jiān)局發(fā)布公告，經(jīng)查，北京微動(dòng)利基金銷(xiāo)售有限公司存在六項(xiàng)違規(guī)行為，北京證監(jiān)局決定對(duì)北京微動(dòng)利基金采取責(zé)令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)3個(gè)月的行政監(jiān)管措施；并對(duì)北京微動(dòng)利基金總經(jīng)理季長(zhǎng)軍采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，這已經(jīng)是近一周以來(lái)第4家收到監(jiān)管罰單的第三方基金獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，在監(jiān)管的重拳出擊下，基金代銷(xiāo)江湖加速洗牌。

    在此之前，7月11日，北京證監(jiān)局同時(shí)對(duì)電盈基金、乾道基金2家基金銷(xiāo)售公司及各家總經(jīng)理出具監(jiān)管罰單，根據(jù)決定書(shū)，因多項(xiàng)違規(guī)行為，電盈基金、乾道基金分別暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)12個(gè)月、3個(gè)月，兩家公司總經(jīng)理曲馨月、董云巍均被出示警示函；更早一些，7月7日，西藏證監(jiān)局對(duì)喜鵲財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司采取了責(zé)令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)6個(gè)月的監(jiān)督管理措施，并對(duì)董事長(zhǎng)、法定代表人王崢?lè)宄鼍呔竞?/p>

    綜合來(lái)看，上述基金獨(dú)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的違規(guī)問(wèn)題多出現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)管理、合規(guī)風(fēng)控、信息服務(wù)、考核評(píng)價(jià)等方面。

    經(jīng)營(yíng)管理方面，上述基金獨(dú)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)多存在“取得基金從業(yè)資格人員不足20人”的問(wèn)題。例如，電盈基金取得基金從業(yè)資格的實(shí)際在崗人數(shù)僅1人，長(zhǎng)期持續(xù)不滿(mǎn)足20人要求；喜鵲財(cái)富在2021年12月和2022年1月在職人員中取得基金從業(yè)資格的人員分別為18人和17人，低于法定要求，部分市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部、信息技術(shù)部門(mén)人員也未取得基金從業(yè)資格。

    合規(guī)風(fēng)控方面也漏洞百出，例如，喜鵲財(cái)富的銷(xiāo)售負(fù)責(zé)人和合規(guī)風(fēng)控人員未對(duì)銷(xiāo)售使用的基金宣傳推薦材料進(jìn)行內(nèi)部合規(guī)審查，未出具合規(guī)審查意見(jiàn)；乾道基金未設(shè)立專(zhuān)門(mén)的合規(guī)風(fēng)控管理部門(mén)，且業(yè)務(wù)部門(mén)之間缺少必要的物理隔離和人員配備，內(nèi)部控制不健全，相關(guān)制度更新不及時(shí)。

    再比如，信息服務(wù)方面，微動(dòng)利基金未定期向投資人主動(dòng)提供基金保有情況信息、及時(shí)提供對(duì)其投資決策有重大影響的信息，也未與投資人約定提供相關(guān)信息的方式；乾道基金的移動(dòng)端APP部分頁(yè)面信息展示有誤，且不具備披露基金從業(yè)人員信息等功能，不符合基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)相關(guān)要求。

    此外，多家基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)還存在財(cái)務(wù)狀況較差的問(wèn)題。例如，微動(dòng)利基金的凈資產(chǎn)為負(fù)值，自有資金投資于現(xiàn)金、銀行存款、國(guó)債、基金等高流動(dòng)性資產(chǎn)的凈值不足2000萬(wàn)元；電盈基金的凈資產(chǎn)同樣為負(fù)值，不能滿(mǎn)足日常運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)防范的需要。

    基金公司紛紛“解約”

    隨著監(jiān)管罰單的落地和相關(guān)業(yè)務(wù)的受限，基金公司也紛紛宣布“解約”，暫?；蚪K止與相關(guān)基金獨(dú)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的合作，基金代銷(xiāo)江湖洗牌加速，甚至有機(jī)構(gòu)或面臨“出局”的風(fēng)險(xiǎn)。

    例如，在喜鵲財(cái)富被暫停6個(gè)月的業(yè)務(wù)開(kāi)展后，7月以來(lái)，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、鵬揚(yáng)基金、西部利得基金等多家基金公司均公告暫停與喜鵲財(cái)富代銷(xiāo)合作，暫停喜鵲財(cái)富辦理旗下基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、定期定額投資及轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。

    據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月13日，喜鵲財(cái)富代銷(xiāo)基金數(shù)量多達(dá)1368只，在全部96家獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中處于第53位，相比年初的第44名已經(jīng)有明顯下滑。可以預(yù)見(jiàn)的是，隨著基金公司接連解約，喜鵲財(cái)富的業(yè)務(wù)規(guī)模和排名將急速下滑。

    而除了上述暫停業(yè)務(wù)外，也有部分基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)因違規(guī)、展業(yè)不順、股東方經(jīng)營(yíng)問(wèn)題等原因，主動(dòng)或被動(dòng)注銷(xiāo)了基金銷(xiāo)售牌照。

    例如，今年2月，大連證監(jiān)局對(duì)泰誠(chéng)財(cái)富基金銷(xiāo)售（大連）有限公司作出責(zé)令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)的行政處罰，并決定注銷(xiāo)泰誠(chéng)財(cái)富的公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證。隨后，華富基金、中信建投基金等多家基金公司紛紛與泰誠(chéng)財(cái)富“解約”。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至7月13日，今年以來(lái)一共有泰誠(chéng)財(cái)富、安存基金、科地瑞富基金、唐鼎耀華基金、晟視天下基金、植信基金等6家獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)被注銷(xiāo)基金代銷(xiāo)牌照。

    代銷(xiāo)江湖優(yōu)勝劣汰

    行業(yè)加速洗牌

    北京富國(guó)大通基金銷(xiāo)售有限公司認(rèn)為，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)開(kāi)始加速出清，是監(jiān)管日趨嚴(yán)格，新規(guī)持續(xù)落地實(shí)施，對(duì)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的合規(guī)性要求不斷提高而形成的局面。

    近年來(lái)，隨著基金的市場(chǎng)接受度越來(lái)越高，基民群體日漸壯大，基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)也隨之迅猛發(fā)展，但與此同時(shí)，行業(yè)的高速發(fā)展也伴隨著許多亂象，使得監(jiān)管不斷加碼規(guī)范力度。

    2020年10月1日，被稱(chēng)為“基金銷(xiāo)售最嚴(yán)新規(guī)”的《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》正式開(kāi)始實(shí)施，其中重點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)入、退出機(jī)制進(jìn)行了優(yōu)化，例如規(guī)定基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)許可證自頒發(fā)之日起有效期3年，每次延續(xù)的有效期為3年，但前提是不存在“合規(guī)內(nèi)控嚴(yán)重缺失”“未實(shí)質(zhì)開(kāi)展公募基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度基金（貨幣市場(chǎng)基金除外）銷(xiāo)售日均保有量低于5億元”等情況。

    這讓基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)“保牌”的難度大幅提高，尤其對(duì)于背景薄弱的獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速，馬太效應(yīng)也進(jìn)一步加強(qiáng)。

    據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2022年一季度末，百?gòu)?qiáng)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)中共有20家獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，其非貨基金的保有規(guī)模約為2.74萬(wàn)億元，前三名螞蟻基金、天天基金、騰安基金的保有規(guī)模分別達(dá)到了1.197萬(wàn)億元、6175億元、2205億元，合計(jì)占比約74%，但百?gòu)?qiáng)的最后一名鼎信匯金的保有規(guī)模只有29億元，這意味著大量銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的保有規(guī)模都低于這一數(shù)字，處境堪憂(yōu)。

    “對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰意味著可以體驗(yàn)更好的基金銷(xiāo)售服務(wù)，減少投資者因?yàn)榭浯笮麄鳎闯浞终J(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)而權(quán)益受損的現(xiàn)象，進(jìn)而提高投資者對(duì)行業(yè)的信任；對(duì)于基金行業(yè)來(lái)說(shuō)，也可以減少人力和資源浪費(fèi)，使得聚焦業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以做大市場(chǎng)，而不是企圖通過(guò)炒作牌照獲益。”有基金獨(dú)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)人士表示。

    富國(guó)大通認(rèn)為，監(jiān)管的加強(qiáng)說(shuō)明了監(jiān)管機(jī)構(gòu)厘清行業(yè)亂象，進(jìn)而保證基金銷(xiāo)售行業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)保護(hù)基金持有人利益的決心，“在新的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管要求下，在客戶(hù)群體不斷提高的要求之下，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)只有做好內(nèi)功，加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)制度建設(shè)、流程建設(shè)和運(yùn)營(yíng)規(guī)范，健全安全合規(guī)運(yùn)營(yíng)控制體系，同時(shí)確保并不斷加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的素質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的要求，才能夠獲得更多投資者的信任，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中走出自己的發(fā)展之路。”