個人養(yǎng)老“風(fēng)起” 公募將迎大體量中長期資金

    11月4日下午，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《個人養(yǎng)老金實施辦法》。同日，證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》（下稱《暫行規(guī)定》），對個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)提出了進一步的要求。

    業(yè)內(nèi)人士表示，《暫行規(guī)定》正式落地標志著公募參與養(yǎng)老第三支柱建設(shè)開啟“新航程”。在承擔社會責(zé)任的同時，公募也有望迎來大體量的中長期資金。

    自2018年9月首只養(yǎng)老目標基金成立以來，公募基金已經(jīng)為個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)做了4年的準備。而拉長時間維度來看，公募基金早已成為居民理財和養(yǎng)老金融服務(wù)的中堅力量。

    基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，公募基金管理公司受托管理的基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、社?；鸬雀黝愷B(yǎng)老金超過4萬億元，占我國養(yǎng)老金委托投資規(guī)模的比例達到50%。從實際收益來看，根據(jù)全國社保基金披露的年度報告顯示，我國社?；饛某闪⒅?021年底實現(xiàn)了8.3%的年均投資收益率。

    近幾年，基金行業(yè)圍繞個人養(yǎng)老金的產(chǎn)品設(shè)計、投資管理、客戶服務(wù)、系統(tǒng)建設(shè)等各方面持續(xù)進行相應(yīng)準備。

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全市場存量養(yǎng)老目標基金共188只，總規(guī)模944億元。其中目標日期基金177億元，目標風(fēng)險基金767億元，持有人戶數(shù)超過293萬戶，為市場注入了一批有著長期穩(wěn)健收益的產(chǎn)品。從業(yè)績表現(xiàn)來看，成立滿3年的養(yǎng)老目標基金平均年化收益率達6.42%。

    《暫行規(guī)定》的出臺立時引發(fā)了行業(yè)熱議。

    匯添富基金表示，《暫行規(guī)定》明確了政策適用范圍和業(yè)務(wù)開展原則，并對個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)提出了資產(chǎn)安全性、運作穩(wěn)健性、投資長期性、服務(wù)便利性的基本要求。隨著《暫行規(guī)定》正式落地，我國公募基金行業(yè)參與服務(wù)個人養(yǎng)老金發(fā)展邁入了全新的歷史階段。

    廣發(fā)基金認為，《暫行規(guī)定》的發(fā)布：一是為公募基金行業(yè)服務(wù)個人養(yǎng)老金事業(yè)提供了更加明確的制度安排；二是體現(xiàn)了穩(wěn)妥審慎的發(fā)展思路；三是體現(xiàn)了為投資者讓利的行業(yè)理念；四是提出了進一步推開擴容的長期目標。值得注意的是，監(jiān)管機構(gòu)將對個人養(yǎng)老金基金、基金銷售機構(gòu)實施名錄管理，每季度末在官網(wǎng)、基金行業(yè)平臺、信息平臺等更新，并將不定期移出不符合規(guī)定的產(chǎn)品或機構(gòu)。這一舉措體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)對于個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的實時持續(xù)監(jiān)督機制，為持續(xù)保障廣大投資者的養(yǎng)老投資需求起到了保駕護航的作用。

    中歐基金認為，一方面，個人養(yǎng)老金將為基金行業(yè)帶來大量優(yōu)質(zhì)的中長期資金，對穩(wěn)定資本市場、降低波動很有幫助；另一方面，個人養(yǎng)老金定位于補充養(yǎng)老，投資需兼顧安全性與一定的收益要求，基金行業(yè)有能力承接大體量資金并提供足夠的長期收益。個人養(yǎng)老金在為基金行業(yè)帶來發(fā)展機會的同時，也對基金行業(yè)提出了高質(zhì)量發(fā)展的要求。