摸底13家“不良記錄”私募股權(quán)基金管理人：部分公司自稱與數(shù)十家“銀證保”機(jī)構(gòu)有合作

    本報(bào)記者 蘇向杲 楊潔

    11月11日，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，銀保監(jiān)會(huì)日前下發(fā)了《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于私募股權(quán)基金管理人不良記錄名單的通報(bào)》（以下簡(jiǎn)稱《通報(bào)》），通報(bào)了13家私募股權(quán)基金管理人，并要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)停止與不良記錄名單中的私募股權(quán)基金管理人投資合作。

    記者摸底上述13家私募股權(quán)基金管理人的官網(wǎng)和天眼查股權(quán)關(guān)系數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，部分公司自稱與多家，乃至數(shù)十家“銀證保”機(jī)構(gòu)有合作；個(gè)別公司與險(xiǎn)企等機(jī)構(gòu)有股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系。

    目前，上述《通報(bào)》并未要求銀行、信托等機(jī)構(gòu)不得與上述私募股權(quán)基金管理人開展合作。但業(yè)內(nèi)人士表示，《通報(bào)》在一定程度上能夠倒逼私募股權(quán)基金管理人加強(qiáng)合規(guī)運(yùn)營(yíng)，最終形成保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和私募股權(quán)管理人雙贏的局面。此外，也對(duì)券商、銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)起到一定風(fēng)險(xiǎn)提示作用，建議相關(guān)機(jī)構(gòu)提早進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，并在后續(xù)工作中加強(qiáng)甄別。

    13家私募股權(quán)基金管理人“被拉黑”

    被通報(bào)的13家私募股權(quán)基金管理人分別為：北京久銀投資控股股份有限公司、北京新華久富資產(chǎn)管理有限公司、北京信中利股權(quán)投資管理有限公司、盛創(chuàng)偉業(yè)（廈門）股權(quán)投資基金管理有限公司、和靈投資管理（北京）有限公司、惠州時(shí)代伯樂股權(quán)投資管理有限公司、凱聯(lián)（北京）投資基金管理有限公司、深圳市盛世景投資有限公司、深圳市高特佳投資集團(tuán)有限公司、深圳市瀚信資產(chǎn)管理有限公司、深圳市信業(yè)華誠基金管理有限公司、中吉金投（海南）投資有限公司（原北京中吉金投資產(chǎn)管理有限公司）、中金創(chuàng)新（北京）資產(chǎn)管理有限公司。

    《通報(bào)》要求，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)相關(guān)規(guī)定和程序，停止與上述名單中私募股權(quán)基金管理人的投資合作，不得與其發(fā)生任何業(yè)務(wù)往來，審慎與其核心管理人員開展任何業(yè)務(wù)合作。

    對(duì)此，北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始人、合伙人常春林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《通報(bào)》具有重要意義，保險(xiǎn)資金的負(fù)債屬性決定了其對(duì)資金的安全性異常重視，監(jiān)管適時(shí)發(fā)布不良記錄名單，對(duì)于保險(xiǎn)資金后續(xù)大規(guī)模、有序開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)具有積極作用。

    “支持監(jiān)管部門公開發(fā)布私募股權(quán)基金管理人不良記錄名單。”某不愿具名的百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)表示，對(duì)于不合規(guī)的亂象就應(yīng)進(jìn)行約束，并從合作業(yè)務(wù)名單中剔除。

    “此次發(fā)布不良記錄名單，一定程度上能夠倒逼私募股權(quán)管理人加強(qiáng)合規(guī)運(yùn)營(yíng)，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和管理制度，不斷提升投資能力，最終形成保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和私募股權(quán)管理人雙贏的局面。”常春林稱。

    IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)記者表示，銀保監(jiān)會(huì)罕見地發(fā)布私募基金管理人不良記錄通報(bào)，對(duì)險(xiǎn)企進(jìn)行私募股權(quán)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)防范和降低風(fēng)險(xiǎn)損失是個(gè)重要參考。同時(shí)，對(duì)私募股權(quán)基金投資領(lǐng)域從業(yè)人員的職業(yè)道德監(jiān)督與約束也具有重要作用。

    部分公司自稱與多類金融機(jī)構(gòu)合作

    記者逐一摸底13家私募股權(quán)基金管理人發(fā)現(xiàn)，部分公司自稱與銀行、保險(xiǎn)、券商、信托等金融機(jī)構(gòu)是“合作伙伴”；另外，個(gè)別公司與險(xiǎn)企等機(jī)構(gòu)確實(shí)有一定程度的股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系（涉及股比較?。?/p>

    例如，北京久銀投資控股股份有限公司官網(wǎng)顯示，該公司與11家銀行、8家險(xiǎn)企、8家券商、5家信托公司是“合作伙伴”。北京新華久富資產(chǎn)管理有限公司在官網(wǎng)表示，其金融資源豐富，與銀行、證券、基金、信托等公募機(jī)構(gòu)及各類私募機(jī)構(gòu)合作渠道通暢，成立伊始，即與金融機(jī)構(gòu)簽訂各類合作意向，實(shí)現(xiàn)管理資產(chǎn)規(guī)模超過100億元人民幣。

    此外，深圳市盛世景投資有限公司官網(wǎng)信息顯示，其目前股東包括大型央企、金融機(jī)構(gòu)、上市公司、民營(yíng)資本等。記者通過天眼查對(duì)其股東背景進(jìn)行穿透查詢并發(fā)現(xiàn)，查詢結(jié)果能部分印證其官網(wǎng)信息。

    在業(yè)內(nèi)人士來看，《通報(bào)》一方面對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用有積極影響，另一方面也對(duì)券商、銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)起到一定風(fēng)險(xiǎn)提示作用。

    從保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來看，近幾年，隨著監(jiān)管持續(xù)為險(xiǎn)企投資私募股權(quán)基金松綁，險(xiǎn)資對(duì)該類基金的投資規(guī)模持續(xù)壯大，各類保險(xiǎn)公司均投資私募股權(quán)基金。此外，保險(xiǎn)資金由于具有期限長(zhǎng)、穩(wěn)定性強(qiáng)等特性，與私募股權(quán)基金有天然的適配性，這也加速了險(xiǎn)企投資該類基金。

    中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)通過對(duì)196家保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用情況調(diào)研顯示，截至2020年末，被調(diào)研險(xiǎn)企投資私募股權(quán)基金規(guī)模為5088.7億元，同比增長(zhǎng)15.18%。其中，壽險(xiǎn)公司與財(cái)險(xiǎn)公司均投資該基金，且超大型險(xiǎn)企、大型險(xiǎn)企、中型險(xiǎn)企、小型險(xiǎn)企均有投資，尤其引人注意的是，小型險(xiǎn)企投資規(guī)模出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

    值得一提的是，雖然《通報(bào)》中并未要求銀行、信托等機(jī)構(gòu)不得與上述私募股權(quán)基金管理人開展合作，但是，其他金融機(jī)構(gòu)也有必要提高風(fēng)險(xiǎn)篩查、防控力度。

    柏文喜建議，后續(xù)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)提早進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，在甄別私募股權(quán)基金管理人時(shí)，既要看過往業(yè)績(jī)與團(tuán)隊(duì)構(gòu)成，也要看該機(jī)構(gòu)的誠實(shí)守信與勤勉盡責(zé)情況。

（編輯 白寶玉）