基金年度總決戰(zhàn)打響 誰能笑到最后？

    11月最后一個交易日結(jié)束，2022年基金業(yè)績年終大戰(zhàn)正式打響。

    在主動權(quán)益型基金中，2022年度冠軍似乎已無懸念。但年度“二十強”仍充滿未知，今年來業(yè)績排名靠前的基金11月份無一例外均取得了正收益。

    從歷史數(shù)據(jù)來看，奪得“冠軍”之稱無論對于基金公司還是基金經(jīng)理來說，均能實現(xiàn)“名利雙收”。過去三年，年度冠軍基金經(jīng)理的管理規(guī)模均猛增，有的也因此得到晉升機會。

    基金業(yè)績年終大戰(zhàn)打響

    受A股市場調(diào)整的影響，截至11月29日，今年以來，主動權(quán)益型基金中，收益率超過30%的僅有5只基金。

    記者統(tǒng)計了成立于2022年之前的5600余只主動權(quán)益類基金（不同份額未合并），包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及靈活配置型基金四類。數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日，今年以來凈值上漲的共有210余只，收益率超過10%的基金為39只。

    萬家基金旗下的3只基金今年以來連續(xù)多月業(yè)績保持領(lǐng)先態(tài)勢。萬家宏觀擇時多策略、萬家新利和萬家精選A，分別以61.58%、55.71%和46.78%的收益率“霸榜”前三名，且這三只基金均由黃海“掌舵”。

    具體來看，相較第四名金元順安元啟，萬家宏觀擇時多策略今年以來的業(yè)績領(lǐng)先其近25個百分點，萬家精選A領(lǐng)先其10個百分點。若不出現(xiàn)意外，黃?；?qū)⒊蔀榻衲昴甓戎鲃訖?quán)益基金的“三冠王”。

    今年以來主動權(quán)益型基金業(yè)績情況一覽（不同份額合并）

    除了三只“萬家軍”，前二十“卡位賽”競爭異常激烈。

    截至11月29日，景順長城中國回報11月以來以21.63%的業(yè)績遙遙領(lǐng)先，繼續(xù)向上發(fā)起沖刺。從往年的排名來看，眾多基金公司、基金經(jīng)理對年終排名都會全力以赴。

    龍旗科技董事長兼首席投資官朱曉康對中國證券報記者表示，公募基金每年年底的業(yè)績排名市場關(guān)注度較高，排名前列可以提升基金經(jīng)理和基金公司的曝光度，打造明星基金效應(yīng)，對來年基金的規(guī)模擴增頗有助力。此外，排名前列的基金重倉行業(yè)和個股也會被投資者關(guān)注到，業(yè)績較好的基金關(guān)注的板塊和個股或會影響個人投資者的調(diào)倉和布局。

    冠軍的誘惑

    “拿下冠軍對基金公司和基金經(jīng)理好處多多，基金經(jīng)理會有高額獎金，也能助力職務(wù)的晉升。”某公募人士對記者表示。

    中國證券報記者梳理最近五個年度冠軍基金經(jīng)理規(guī)模數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，五位冠軍基金經(jīng)理在獲得冠軍頭銜后，管理規(guī)模均實現(xiàn)增長，其中四位更是實現(xiàn)了大幅增長。

    近五年主動權(quán)益型冠軍基金經(jīng)理規(guī)模變化一覽

    2021年度主動權(quán)益冠軍基金經(jīng)理崔宸龍，在2020年末的管理規(guī)模僅有6.74億元。2021年，A股上演“有鋰走遍天下”的行情，新能源板塊高歌猛進，作為該賽道的基金經(jīng)理，崔宸龍所管理的基金年內(nèi)多月業(yè)績保持領(lǐng)先態(tài)勢，也吸引了更多資金的涌入。2021年末，崔宸龍管理規(guī)模達409.62億元，是2020年末的61倍。

    農(nóng)銀匯理基金原基金經(jīng)理趙詣，2019年末管理規(guī)模為6.8億元，同樣憑借押注新能源賽道，2020年度成為“四冠王”，2020年末管理規(guī)模增長至225.5億元。在新能源行情的持續(xù)催化下，2021年末其管理規(guī)模再度攀升至421.54億元。農(nóng)銀匯理基金也經(jīng)此一役在廣大投資者中出了圈。

    除了管理規(guī)模的增長，冠軍基金經(jīng)理多也實現(xiàn)了職位晉升。2022年6月，前海開源基金宣布增加崔宸龍為普通合伙人。

    警惕“冠軍魔咒”

    A股市場距離年終收官僅剩最后一個月，不少基金紛紛在行情持續(xù)筑底復(fù)蘇的節(jié)奏下躍躍欲試，力爭讓年終“成績單”錦上添花。

    百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航對中國證券報記者表示，目前市場偏向樂觀，近期與一些基金經(jīng)理交流，不少公募基金傾向于加倉或保持較高的倉位。其中，價值股經(jīng)過近兩年的調(diào)整，有反彈修復(fù)的需求，是公募基金近期考慮的重點之一。另外，當(dāng)前市場的共識是博弈經(jīng)濟復(fù)蘇和政策利好的板塊，因此地產(chǎn)和醫(yī)藥醫(yī)療等也是關(guān)注的重點之一。還有與政策相關(guān)的信創(chuàng)等板塊，公募基金也在積極布局。

    “每年末基金排名雖然競爭激烈，但基金經(jīng)理仍需堅守自身的投研框架，以投資者利益為根本。如果單純的為了排名，或劍走偏鋒，或偏于保守，可能從長期來看，仍將泯然眾人矣。”資深基金評價人員、杭州聞基之道科技有限公司負責(zé)人聞群對記者表示。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，不少第一年業(yè)績排名靠前的基金，第二年會“落入凡間”，業(yè)績很難再突出，這似乎成為基金行業(yè)里的“冠軍魔咒”。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，要以長期視角考慮基金的業(yè)績。拉長時間來看，主動權(quán)益型基金整體業(yè)績表現(xiàn)依舊亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日，271只（不同份額未合并）基金近三年凈值增長率超100%。