壓歲錢年終獎怎么投？ 關(guān)注權(quán)益基金與大宗商品

    虎年年終獎和兔年壓歲錢兩個(gè)“紅包”，你會怎么投？

    對于這一話題，證券時(shí)報(bào)記者走訪后發(fā)現(xiàn)，大部分受訪者對兩個(gè)“紅包”的投資比較關(guān)注，但是暫時(shí)沒有詳細(xì)的配置規(guī)劃。

    對此，業(yè)內(nèi)人士表示，制定投資規(guī)劃時(shí)，首先要明確自己的投資目標(biāo)，同時(shí)確定風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇適合自己的方案。

    對于兔年的資產(chǎn)配置方向，業(yè)內(nèi)人士更多看好權(quán)益資產(chǎn)和部分大宗商品資產(chǎn)的表現(xiàn)。在合適的風(fēng)險(xiǎn)水平下，他們建議適度配置A股基金、港股基金以及黃金、原油等大宗商品ETF。如果投資者對相關(guān)標(biāo)的的選擇沒有把握，也可以考慮將投資計(jì)劃交給專業(yè)機(jī)構(gòu)打理。

    兩個(gè)“紅包”投什么？

    證券時(shí)報(bào)記者在調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，大部分受訪者對未來一年的投資有粗略的規(guī)劃，而另一些受訪者則表示自己暫時(shí)還沒有想法，想多了解一些專業(yè)的觀點(diǎn)后再決定。總體而言，盡管有明確配置思路的受訪者比較少，但對于“如何投資”這一話題，大家仍是比較關(guān)注的。

    一位受訪者表示，拿到了年終獎，自己考慮買股票和貨幣基金。“大部分錢肯定要放在比較穩(wěn)定的地方，會直接買貨幣基金，剩下一些錢拿去搏一把，期待能搏一個(gè)高收益。”

    另一位受訪者是一位新手媽媽，她正打算給孩子開個(gè)銀行賬戶，把收到的壓歲錢都存起來。“孩子還比較小，這個(gè)賬戶之后要一年一年積累的，一部分錢作為存款暫時(shí)不動，另一部分錢想買一些低風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品。”她說。

    證券時(shí)報(bào)記者還采訪了一位對資本市場行情比較關(guān)注的投資者，他對今年的權(quán)益市場還是比較看好的。他告訴證券時(shí)報(bào)記者，他傾向于把今年的年終獎拿來買股票或者權(quán)益基金，“我看了一些機(jī)構(gòu)的點(diǎn)評，今年對股市更看好一些，現(xiàn)在市場上也有一些基金風(fēng)評不錯，不過具體怎么買我還要再研究一下。”

    另一些受訪者則將投資和自己的職業(yè)、興趣結(jié)合在一起。一位地產(chǎn)行業(yè)的受訪者表示，會關(guān)注REITs基金；另一位互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的受訪者則表示會繼續(xù)關(guān)注港股，特別是恒生科技ETF等指數(shù)產(chǎn)品的情況。

    也有好幾位受訪者表示，目前并不知道要如何配置這兩筆錢。“去掉一部分人情往來和日常開支，對剩下的錢暫時(shí)沒有打算。”有受訪者這樣告訴證券時(shí)報(bào)記者，“平時(shí)對理財(cái)這一塊關(guān)注得不多，也想多了解一些相關(guān)的情況。”

    明確目標(biāo)是第一步

    在談到壓歲錢和年終獎如何投資的問題時(shí)，華夏基金資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理許利明表示，無論是壓歲錢還是年終獎，投資者首先要考慮這筆錢的投資目標(biāo)。

    許利明告訴證券時(shí)報(bào)記者，一般情況下，投資目標(biāo)主要由三要素構(gòu)成，即投資周期、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和期望收益。“就拿壓歲錢來說，一般整體數(shù)額不大，且日常生活不依賴這筆錢，所以這筆錢的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是比較強(qiáng)的。”他認(rèn)為，從收益來看，如果期望收益率較高，那就需要投資者主動承擔(dān)一些風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的是，投資人要對市場的風(fēng)險(xiǎn)狀況以及投資結(jié)果的不確定性有一定了解，不同年份的投資結(jié)果可能差異較大。

    從投資周期來看，如果壓歲錢未來的用途是孩子上大學(xué)時(shí)的學(xué)費(fèi)，那么它就是有目標(biāo)日期的投資。如果希望在收益率與確定性之間達(dá)成一定的平衡，則可以考慮目標(biāo)日期型產(chǎn)品，讓基金經(jīng)理協(xié)助自己做預(yù)期收益率和確定性的平衡。目標(biāo)日期產(chǎn)品的特點(diǎn)是，隨著目標(biāo)日期臨近，基金的風(fēng)險(xiǎn)水平自動下調(diào)。在離目標(biāo)日期比較遠(yuǎn)的時(shí)候，基金通過提升權(quán)益持倉比例的方式，盡可能為持有人爭取收益；在目標(biāo)日期臨近的時(shí)候，通過降低權(quán)益持倉比例的方式，力爭盡可能多地保住早期投資取得的收益。同理，年終獎的投資也是類似的思路。

    廣發(fā)基金投顧團(tuán)隊(duì)也表示，投資規(guī)劃要注意根據(jù)自己的用錢計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇。

    該團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，以壓歲錢為例，如果孩子的壓歲錢不多，而且是短期有可能要取出來用的，可以選擇放到孩子的零錢罐，投資風(fēng)險(xiǎn)較低的貨幣基金。如果覺得放貨幣基金太保守了，想升級一下，可以考慮中低風(fēng)險(xiǎn)的“固收+”基金。如果打算給孩子長大后讀書深造，或者作為婚嫁創(chuàng)業(yè)的成長金，投資期限比較長，又能承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，那可以考慮偏股混合型基金。

    權(quán)益與大宗受關(guān)注

    許利明認(rèn)為，2023年，從大類資產(chǎn)配置角度看，鑒于當(dāng)前股票市場整體估值水平較低，中國經(jīng)濟(jì)走出低谷，溫和復(fù)蘇的可能性較大，且宏觀流動性保持適度充裕的大環(huán)境，家庭理財(cái)更適合選擇權(quán)益投資占比較高的基金。

    浙商基金FOF及多元資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、FOF投資總監(jiān)管宇認(rèn)為，2023年，整體對國內(nèi)債券持偏謹(jǐn)慎的態(tài)度，從中長期角度來看美債具備較好的配置價(jià)值；權(quán)益方面，整體港股優(yōu)于A股優(yōu)于美股；黃金方面，世界銀行及國際貨幣基金組織預(yù)測2023年全球經(jīng)濟(jì)增速顯著放緩，滯漲時(shí)期黃金或?qū)⒂兴憩F(xiàn)；原油方面，預(yù)計(jì)油價(jià)仍處高位振蕩。

    具體到壓歲錢和年終獎的投資時(shí)，管宇建議，選基時(shí)可采用主動與被動結(jié)合的形式，即主要配置主動基金，以期在大類資產(chǎn)配置收益的基礎(chǔ)上獲取部分超額回報(bào)。對于較為看好的板塊，也可以階段性配置相應(yīng)的ETF聯(lián)接基金來搏取高彈性。

    各類資產(chǎn)落地到具體基金標(biāo)的層面，管宇認(rèn)為，A股可選的基金較多，建議投資者在風(fēng)格、行業(yè)方面適度分散，降低波動，改善持有體驗(yàn)。如果想要持有港股資產(chǎn)，可以通過滬港深基金及主要投資于香港地區(qū)的QDII基金進(jìn)行配置。如果投資者對美元債感興趣，可以通過QDII債基和部分香港互認(rèn)基金進(jìn)行配置。黃金、原油等大宗商品類資產(chǎn)的可選標(biāo)的主要為ETF（聯(lián)接）基金等工具型產(chǎn)品，投資者可以選擇相應(yīng)品種下流動性較好的產(chǎn)品進(jìn)行配置。

    許利明表示，如果投資者對不同基金經(jīng)理的風(fēng)格與特長有明確判斷，可以依據(jù)自己的判斷來選擇；如果投資者對基金經(jīng)理的風(fēng)格沒有把握，也可以選擇FOF基金，由FOF經(jīng)理幫助投資人選擇適當(dāng)?shù)幕疬M(jìn)行投資。