年內30家公募基金旗下739只產品參與定增 “量化+”等多策略基金加入漸成新趨勢

    本報記者 王寧

    基于全年投資機會向好的預期，公募基金年內參與定增熱情持續(xù)高漲。Wind統(tǒng)計顯示，截至3月29日，年內已有30家公募旗下的739只產品參與了定增，總成本高達144.7億元，較去年同期23家公募旗下465只產品參與定增總成本112.06億元相比，數(shù)量規(guī)模均有一定程度增長。

    136只基金青睞高價股

    3月29日，前海開源基金發(fā)布了旗下兩只產品關于參與定向增發(fā)的公告，這為年內公募基金參與定增再添新案例。

    從定增價來看，739只產品參與定增的價格呈現(xiàn)出較大差異，最低價為3.33元/股，最高價則達到249.25元/股。其中，有136只產品參與百元以上高價股定增，同時，有76只產品定增價格在50元/股至100元/股之間，其余產品定增價格均在50元/股以下，整體平均價為54.56元/股。

    從持股量來看，參與定增持股量超過1000萬股的有16只產品，最高達到3386萬股。持有100萬股至1000萬股之間的有169只產品，10萬股至100萬股的有363只產品，其余產品持股量在10萬股以下。從單只產品定增成本來看，成本在1億元以上的有24只產品，1000萬元至1億元之間的有391只產品，100萬元至1000萬元的有265只，其余產品成本均在100萬元以下。

    財通基金相關人士向《證券日報》記者表示，2023年定增投資的關鍵詞或是“安全邊際”與“相對均衡”。“今年需要高度注意定增項目的安全邊際。”該人士表示，可從基本面、行業(yè)景氣周期、折扣水平、估值水平等維度評估定增標的的安全邊際；同時，可從行業(yè)、個股、風格等維度保持“相對均衡”的配置。

    多策略基金加入定增行列

    長期以來，參與定增的主力軍往往是股票型或偏股混合型基金，但從年內參與定增的基金來看，以穩(wěn)健型為特征的多策略基金成為主力。

    Wind顯示，今年1月份，財通穩(wěn)進回報6個月持有A參與了派能科技的定增，廣發(fā)瑞譽一年持有A隨后也參與了派能科技的定增，同時，南方科創(chuàng)板3年定開、匯添富穩(wěn)健匯盈一年持有期等多只產品，也不同程度參與了其他個股的定增。

    有業(yè)內人士告訴記者，當前A股市場環(huán)境下，以組合投資、多資產類別的方式參與定增市場非常重要，參與定增投資一定要做組合，安全性重于收益率。

    前述財通基金相關人士表示，在組合投資方面，定增作為多資產組合的基礎資產或是優(yōu)選?？梢钥吹?，“固收打底”、“量化+”等多策略參與定增市場的方式逐漸成為主流機構參與定增市場的新趨勢。

    “定增鎖定期由此前的1年縮短為目前的6個月，二級市場屬性逐步增強。”另有業(yè)內人士表示，從邏輯上看，鎖定期變短，使公募基金對定增標的持有時間與預期更加匹配，同時，市場供給增多，公募基金可以利用折扣參與本身心儀的標的，二者都使公募參與定增的積極性越來越高。

    值得注意的是，年內公募基金的定增成本占基金凈值之比雖然尚未有超過5%的，但也有多只產品成本與凈值比在4%以上，這或對基金整體凈值產生一定影響，且其中多只產品定增標的均為高價股。