年內(nèi)30家公募基金旗下739只產(chǎn)品參與定增 “量化+”等多策略基金加入漸成新趨勢(shì)

    本報(bào)記者 王寧

    基于全年投資機(jī)會(huì)向好的預(yù)期，公募基金年內(nèi)參與定增熱情持續(xù)高漲。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月29日，年內(nèi)已有30家公募旗下的739只產(chǎn)品參與了定增，總成本高達(dá)144.7億元，較去年同期23家公募旗下465只產(chǎn)品參與定增總成本112.06億元相比，數(shù)量規(guī)模均有一定程度增長(zhǎng)。

    136只基金青睞高價(jià)股

    3月29日，前海開(kāi)源基金發(fā)布了旗下兩只產(chǎn)品關(guān)于參與定向增發(fā)的公告，這為年內(nèi)公募基金參與定增再添新案例。

    從定增價(jià)來(lái)看，739只產(chǎn)品參與定增的價(jià)格呈現(xiàn)出較大差異，最低價(jià)為3.33元/股，最高價(jià)則達(dá)到249.25元/股。其中，有136只產(chǎn)品參與百元以上高價(jià)股定增，同時(shí)，有76只產(chǎn)品定增價(jià)格在50元/股至100元/股之間，其余產(chǎn)品定增價(jià)格均在50元/股以下，整體平均價(jià)為54.56元/股。

    從持股量來(lái)看，參與定增持股量超過(guò)1000萬(wàn)股的有16只產(chǎn)品，最高達(dá)到3386萬(wàn)股。持有100萬(wàn)股至1000萬(wàn)股之間的有169只產(chǎn)品，10萬(wàn)股至100萬(wàn)股的有363只產(chǎn)品，其余產(chǎn)品持股量在10萬(wàn)股以下。從單只產(chǎn)品定增成本來(lái)看，成本在1億元以上的有24只產(chǎn)品，1000萬(wàn)元至1億元之間的有391只產(chǎn)品，100萬(wàn)元至1000萬(wàn)元的有265只，其余產(chǎn)品成本均在100萬(wàn)元以下。

    財(cái)通基金相關(guān)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2023年定增投資的關(guān)鍵詞或是“安全邊際”與“相對(duì)均衡”。“今年需要高度注意定增項(xiàng)目的安全邊際。”該人士表示，可從基本面、行業(yè)景氣周期、折扣水平、估值水平等維度評(píng)估定增標(biāo)的的安全邊際；同時(shí)，可從行業(yè)、個(gè)股、風(fēng)格等維度保持“相對(duì)均衡”的配置。

    多策略基金加入定增行列

    長(zhǎng)期以來(lái)，參與定增的主力軍往往是股票型或偏股混合型基金，但從年內(nèi)參與定增的基金來(lái)看，以穩(wěn)健型為特征的多策略基金成為主力。

    Wind顯示，今年1月份，財(cái)通穩(wěn)進(jìn)回報(bào)6個(gè)月持有A參與了派能科技的定增，廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有A隨后也參與了派能科技的定增，同時(shí)，南方科創(chuàng)板3年定開(kāi)、匯添富穩(wěn)健匯盈一年持有期等多只產(chǎn)品，也不同程度參與了其他個(gè)股的定增。

    有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，當(dāng)前A股市場(chǎng)環(huán)境下，以組合投資、多資產(chǎn)類別的方式參與定增市場(chǎng)非常重要，參與定增投資一定要做組合，安全性重于收益率。

    前述財(cái)通基金相關(guān)人士表示，在組合投資方面，定增作為多資產(chǎn)組合的基礎(chǔ)資產(chǎn)或是優(yōu)選。可以看到，“固收打底”、“量化+”等多策略參與定增市場(chǎng)的方式逐漸成為主流機(jī)構(gòu)參與定增市場(chǎng)的新趨勢(shì)。

    “定增鎖定期由此前的1年縮短為目前的6個(gè)月，二級(jí)市場(chǎng)屬性逐步增強(qiáng)。”另有業(yè)內(nèi)人士表示，從邏輯上看，鎖定期變短，使公募基金對(duì)定增標(biāo)的持有時(shí)間與預(yù)期更加匹配，同時(shí)，市場(chǎng)供給增多，公募基金可以利用折扣參與本身心儀的標(biāo)的，二者都使公募參與定增的積極性越來(lái)越高。

    值得注意的是，年內(nèi)公募基金的定增成本占基金凈值之比雖然尚未有超過(guò)5%的，但也有多只產(chǎn)品成本與凈值比在4%以上，這或?qū)鹫w凈值產(chǎn)生一定影響，且其中多只產(chǎn)品定增標(biāo)的均為高價(jià)股。