近五成私募證券產(chǎn)品前10個月實現(xiàn)正收益 債券策略收益率領(lǐng)跑

    本報記者 昌校宇

    見習(xí)記者 方凌晨

    私募排排網(wǎng)11月10日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，今年前10個月有業(yè)績記錄的15171只私募證券產(chǎn)品實現(xiàn)年內(nèi)平均正收益率0.03%，不同產(chǎn)品收益分化較為明顯。

    從實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品數(shù)量來看，共有7560只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比近五成。其中部分產(chǎn)品收益表現(xiàn)較好，有37只產(chǎn)品實現(xiàn)年內(nèi)收益率超100%，116只產(chǎn)品年內(nèi)收益率在50%到100%之間，另有659只產(chǎn)品年內(nèi)收益率則介于20%到50%之間。

    而從不同策略產(chǎn)品的收益表現(xiàn)來看，五大策略中，多資產(chǎn)策略、期貨及衍生品策略、債券策略三大策略產(chǎn)品前10個月實現(xiàn)整體正收益，而股票策略、組合基金產(chǎn)品策略則表現(xiàn)欠佳，整體未能實現(xiàn)正收益。

    具體來看，債券策略繼續(xù)領(lǐng)跑，并進(jìn)一步擴(kuò)大與其他策略收益差距。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，有業(yè)績記錄債券策略產(chǎn)品為1347只，其中1202只產(chǎn)品實現(xiàn)了正收益，占比近九成，也實現(xiàn)了年內(nèi)整體收益率7.36%，收益表現(xiàn)居五大策略榜首。

    業(yè)內(nèi)人士表示：“債券策略產(chǎn)品一直以‘穩(wěn)健’著稱，雖然每個月收益水平不算太高，但今年以來幾乎每個月均實現(xiàn)正收益，積少成多，疊加其他策略業(yè)績波動較大，導(dǎo)致債券策略收益領(lǐng)跑且領(lǐng)先優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。”

    期貨及衍生品策略和多資產(chǎn)策略則分別以前10個月4.03%、2.14%的整體收益率水平依次位列其后。截至10月底，有業(yè)績記錄的期貨及衍生品策略產(chǎn)品合計達(dá)1670只，其中1073只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比為64.25%；而有業(yè)績記錄的1815只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品中有1088只實現(xiàn)了正收益，占比為59.94%。

    排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華對《證券日報》記者分析表示：“期貨及衍生品策略表現(xiàn)較好，主要受益于商品市場走出了大趨勢行情，同時商品市場波動也有所加大；而市場上大部分的期貨私募又主要以趨勢策略為主，策略跟行情的契合度較高，因此更容易捕捉到市場的投資機(jī)會。此外，多資產(chǎn)策略業(yè)績表現(xiàn)較好主要受益于其配置較為分散，很好地把握住了債券市場和商品市場的投資機(jī)會，同時降低了股票市場的配置比例。”

    股票、組合基金兩大策略的表現(xiàn)顯得不盡如人意。產(chǎn)品數(shù)量最多的股票策略持續(xù)低迷，前10個月整體收益率為-2.03%。截至10月底，有業(yè)績記錄的9580只股票策略產(chǎn)品中，僅有3832只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比為四成。組合基金在五大策略產(chǎn)品中數(shù)量較少，截至10月底，有業(yè)績記錄的組合基金產(chǎn)品僅有759只，其中有365只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比為48.09%，年內(nèi)整體收益率為-0.84%。

    10月份單月的行情也對部分策略年內(nèi)收益水平產(chǎn)生了影響。如期貨及衍生品策略10月份遭遇大幅回撤，而股票策略10月份單月表現(xiàn)則是“雪上加霜”。五大策略中僅債券策略實現(xiàn)了正收益。

    不過，債券策略收益表現(xiàn)雖然領(lǐng)跑，但從前10個月私募證券產(chǎn)品備案情況來看，相較于其他策略，債券策略備案產(chǎn)品數(shù)量較少。今年前10個月，合計備案私募證券產(chǎn)品14168只，債券策略僅備案774只。

    對此，劉有華表示：“債券策略的特點就是風(fēng)險相對可控，收益較穩(wěn)健，但伴隨著量化對沖產(chǎn)品的興起，債券策略的優(yōu)勢變得不再明顯，個人投資者更傾向于選擇比債券策略投資性價比更高的量化對沖產(chǎn)品，因此債券策略的市場份額受到了擠壓。”