一季度36只債基規(guī)模同比增加超百億元 后市短債基金等被看好

    本報記者 吳珊 見習(xí)記者 彭衍菘

    今年一季度，債券基金規(guī)模明顯增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，債券型基金資產(chǎn)凈值規(guī)模達9.33萬億元，同比增長22.04%，其中36只債基（各類份額分開統(tǒng)計，下同）規(guī)模較去年同期增加超100億元。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，短期內(nèi)，固收類基金的優(yōu)勢可能仍將持續(xù)顯現(xiàn)。進一步來看，短債基金等仍有望保持穩(wěn)健。

    整體回報優(yōu)于權(quán)益類產(chǎn)品

    今年以來，債基表現(xiàn)優(yōu)異。截至4月23日，債券型基金平均實現(xiàn)1.44%的回報率，債券型ETF（交易型開放式指數(shù)基金）達2.35%。

    分紅方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，債券型基金總共分紅1561次，分紅總額達468.93億元，其中金鷹添盈純債C最大“手筆”分紅，達9.89億元。

    穩(wěn)健的收益表現(xiàn)和紅利釋放，吸引了更多投資者，帶動債基規(guī)模大幅增長。今年一季度，債基資產(chǎn)凈值規(guī)模達9.33萬億元，相較去年同期，有192只債基規(guī)模增加超50億元，其中36只債基規(guī)模增加超100億元。在增長規(guī)模數(shù)額較高的前十名產(chǎn)品中，短期純債型基金占據(jù)六席。

    多種債券型二級基金的平均規(guī)模也增長明顯，其中，增強指數(shù)型債券基金增勢最為明顯，達101.72%，平均規(guī)模達到29.29億元。短期純債型基金、被動指數(shù)型債券基金、中長期純債型基金、混合債券型一級基金平均規(guī)模同比分別增長62.07%、32.1%、10.38%、9.21%。

    長城短債A規(guī)模增加數(shù)額較大，由去年一季度的不到8億元增加至121.35億元，同比增長1418.68%，增幅超過113.36億元。該產(chǎn)品基金經(jīng)理鄒德立在一季報中表示，業(yè)績獲得投資人持續(xù)較高認(rèn)可，基金規(guī)模繼續(xù)取得較大發(fā)展。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示，從市場環(huán)境來看，一季度債基整體回報優(yōu)于權(quán)益類產(chǎn)品，因此多數(shù)債基在一季度也更加受到投資者青睞，帶動規(guī)模明顯增長。

    二季度債市或震蕩微上

    從資產(chǎn)配置度角度看，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，債券資產(chǎn)的配置市值達16.93萬億元，環(huán)比增長6.6%，同比增長19.6%。公募基金所配置的債券資產(chǎn)，凈值比已經(jīng)占到59.30%，其市值增長率達到6.74%，遠高于投資股票和基金資產(chǎn)。

    談及報告期內(nèi)基金的投資策略和運作分析，鄒德立在長城短債A的一季報中表示：“回顧本基金的一季度操作，我們安全地應(yīng)對了月末季末的流動性大幅波動，并在收益率高點加大了企業(yè)債券的投資，優(yōu)選區(qū)域，優(yōu)選行業(yè)，優(yōu)選個券，優(yōu)化結(jié)構(gòu)。”

    具體到多個券種情況來看，今年一季度，債基整體對于國債、中期票據(jù)市值、金融債、企債的配置有所增加，同比分別增長45.75%、25.61%、19.2%、5.37%。

    排排網(wǎng)財富合伙人項目負(fù)責(zé)人孫恩祥在接受《證券日報》記者采訪時表示，相較去年同期，這類信用債的增長說明了機構(gòu)對于當(dāng)前債市環(huán)境下的信用風(fēng)險評估偏積極信號，對債市未來走勢較為樂觀。

    展望后市，鄒德立認(rèn)為，預(yù)計2024年二季度債券收益率震蕩微上的概率偏大，短債基金具備防御穩(wěn)健屬性。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝向《證券日報》記者表示，當(dāng)前經(jīng)濟基本面逐步復(fù)蘇向好，貨幣政策預(yù)計將維持穩(wěn)健偏松的狀態(tài)，這為債券市場提供了一個相對有利的環(huán)境。中期維度來看，考慮到海外央行逐步進入降息通道，國內(nèi)貨幣政策仍有操作空間，這可能對中長端利率和中高等級信用債構(gòu)成支撐。

（編輯 白楊 于南）