QDII基金溢價(jià)現(xiàn)象趨緩 投資熱情降溫

    本報(bào)記者 吳珊

    見習(xí)記者 彭衍菘

    5月份以來，QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金溢價(jià)現(xiàn)象有所緩和。

    這在產(chǎn)品的溢價(jià)率整體均值、最大值、方差等多個(gè)指標(biāo)有所體現(xiàn)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，QDII基金溢價(jià)率超過5%的產(chǎn)品僅有3只，比上月同期、一季度末分別少3只、5只。目前QDII基金整體折溢價(jià)率約為1.13%，而上月同期、一季度末水平則分別為2%、1.76%。方差方面，目前數(shù)值為3.74，也均小于上月同期、一季度末兩個(gè)時(shí)期。

    “這進(jìn)一步說明QDII基金溢價(jià)現(xiàn)象趨于緩和。”巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒表示，緩和的原因可能是投資者對海外市場和大宗商品主題的投資熱情降溫、投資行為更加理性化、海外市場表現(xiàn)穩(wěn)定以及大宗商品價(jià)格波動(dòng)減小等因素共同作用的結(jié)果。

    此前，多只QDII基金曾多次提示風(fēng)險(xiǎn)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日，今年以來，該類基金的有關(guān)公告共計(jì)427份。

    具體來看，這四百多份公告中，產(chǎn)品的投資主題或區(qū)域主要來自于原油和日本。其中，原油主題QDII基金的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告占93份，日經(jīng)主題QDII基金的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告占92份，美股主題QDII基金的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告占35份。

    作為投資境外市場的細(xì)分投資品類，QDII基金此前高漲的溢價(jià)現(xiàn)象反映出市場投資者對于特定投資主題或區(qū)域的投資熱情，但同時(shí)也一定程度上反映出市場供需關(guān)系的失衡。陳宇恒向《證券日報(bào)》記者表示，由于QDII基金額度受限，疊加個(gè)別投資主題的基金時(shí)下熱門，受到過度追捧，導(dǎo)致基金交易價(jià)格不斷被推高，從而推動(dòng)了QDII基金的溢價(jià)。

    隨著短期海外市場沖高后走勢的不確定性增加，基金公司及時(shí)發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示。多份QDII基金的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告顯示，該基金二級市場的交易價(jià)格，除了有基金份額凈值變化的風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)受到市場供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他因素的影響，可能使投資人面臨損失。

    排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人夏盛尹向《證券日報(bào)》記者表示，除了滿足合規(guī)信息披露的要求外，基金公司還積極履行責(zé)任，通過及時(shí)向投資者傳達(dá)基金交易價(jià)格可能存在的不合理溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，以此提醒投資者避免因盲目追高而遭受損失。隨著市場情緒的變化，相關(guān)產(chǎn)品的供需關(guān)系逐漸緩和，進(jìn)而促使QDII基金交易價(jià)格回歸到合理區(qū)間。