難舍核心賽道 基金短期看好順周期股

    11月以來(lái)，順周期板塊表現(xiàn)頗為亮眼，申萬(wàn)有色金屬、鋼鐵、化工等指數(shù)漲幅居前，記者梳理發(fā)現(xiàn)，睿遠(yuǎn)基金、星石投資、淡水泉、高毅資產(chǎn)等知名機(jī)構(gòu)近期調(diào)研了多只順周期個(gè)股。業(yè)內(nèi)人士表示，更看好順周期板塊的短期行情，長(zhǎng)期依然看好消費(fèi)、科技、醫(yī)藥等核心賽道。

    近期，多只順周期板塊個(gè)股接受了知名機(jī)構(gòu)的調(diào)研，不少大佬更是親自出馬。以裝配式裝修市場(chǎng)龍頭金螳螂為例，11月2日高毅資產(chǎn)董事總經(jīng)理孫慶瑞和另一家新晉百億私募聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍親自前往調(diào)研。此外，睿遠(yuǎn)基金、淡水泉投資也出現(xiàn)在調(diào)研名單中。

    另一家國(guó)內(nèi)建筑防水龍頭東方雨虹近日也迎來(lái)多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。11月6日，敦和資產(chǎn)、高瓴資本、拾貝投資、睿遠(yuǎn)基金均出現(xiàn)在調(diào)研名單中。

    順周期板塊近期表現(xiàn)也頗為亮眼。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，11月以來(lái)，申萬(wàn)有色金屬、申萬(wàn)鋼鐵、申萬(wàn)采掘、申萬(wàn)化工等指數(shù)漲幅超過(guò)10%，對(duì)比之下，科技、醫(yī)藥生物等前期熱門(mén)板塊黯然失色。

    市場(chǎng)風(fēng)格是否會(huì)發(fā)生切換？富國(guó)基金認(rèn)為，周期股啟動(dòng)大行情需要至少滿足以下三大條件之一：第一，需求大幅改善；第二，供給大幅收縮；第三，流動(dòng)性極度寬松。

    富國(guó)基金表示，全球流動(dòng)性維持寬松但邊際放緩；海外供給端受疫情反復(fù)的影響，存在一定收縮，但隨著疫苗落地，供給端的掣肘因素也將逐漸消除；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下的需求改善是當(dāng)下最核心的驅(qū)動(dòng)力，疊加疫苗取得重大進(jìn)展、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)化，周期品估值修復(fù)邏輯也進(jìn)一步得到強(qiáng)化。

    私募排排網(wǎng)最新調(diào)查顯示，大多數(shù)私募看好四季度順周期板塊行情，但認(rèn)為僅是估值修復(fù)行情的私募占比高達(dá)71.43%。此外，有28.57%的私募認(rèn)為這一輪順周期板塊行情中大多數(shù)行業(yè)能突破前期高點(diǎn)。

    方信財(cái)富基金經(jīng)理郝心明表示，短期看，如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇符合預(yù)期，周期股將有不錯(cuò)的機(jī)會(huì)；長(zhǎng)期看，大消費(fèi)、醫(yī)療、科技等優(yōu)秀賽道更具投資價(jià)值。

    大多數(shù)公募基金的觀點(diǎn)也較為相似，當(dāng)前會(huì)適當(dāng)增配順周期品種，但長(zhǎng)期仍較為看好科技、醫(yī)藥、消費(fèi)三大賽道。