另類操作助沃特瑪渡難關(guān) 長(zhǎng)園集團(tuán)接到問詢函

    動(dòng)力電池生產(chǎn)商沃特瑪債務(wù)危機(jī)發(fā)酵后，關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)園集團(tuán)于4月末宣布對(duì)沃特瑪部分應(yīng)收款項(xiàng)處理方案。上交所細(xì)究方案，對(duì)此次交易提出諸多疑問，交易背后的原因和合理性、交易作價(jià)、是否存在向關(guān)聯(lián)方沃特瑪輸送利益等成為監(jiān)管問詢的三大重點(diǎn)。

    4月28日，長(zhǎng)園集團(tuán)披露方案，公司擬以長(zhǎng)園深瑞、中鋰新材兩家子公司采購沃特瑪相關(guān)電池模組。具體來看，長(zhǎng)園深瑞基于儲(chǔ)能業(yè)務(wù)發(fā)展需要，將向沃特瑪購買A類電池PACK，產(chǎn)品單價(jià)略低于市場(chǎng)價(jià)，合同總價(jià)款為9998.38萬元，該《銷售合同》中約定貨款結(jié)算按照《三方抵消協(xié)議》約定執(zhí)行；中鋰新材則基于減少應(yīng)收賬款及降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，將向沃特瑪購買同類產(chǎn)品，合同總價(jià)為6163.21萬元。公司特別提到，該《銷售合同》中約定中鋰新材可通過背書沃特瑪為出票人的商業(yè)承兌匯票給沃特瑪?shù)姆绞接靡灾Ц敦浛睢?/p>

    按照公司的計(jì)劃，此舉可滿足長(zhǎng)園深瑞大力發(fā)展儲(chǔ)能系統(tǒng)的業(yè)務(wù)需求，推動(dòng)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展；同時(shí)減少中鋰新材對(duì)沃特瑪?shù)膽?yīng)收款項(xiàng)，降低沃特瑪事件對(duì)中鋰新材經(jīng)營的影響。

    但細(xì)看方案不難發(fā)現(xiàn)，本次交易并無現(xiàn)金往來，只是應(yīng)收、應(yīng)付的抵消以及票據(jù)的轉(zhuǎn)讓。而采購產(chǎn)品是否具備市場(chǎng)價(jià)值，交易價(jià)格是否公允等，都需要公司進(jìn)一步解釋。

    基于上述情況，上交所要求長(zhǎng)園集團(tuán)結(jié)合長(zhǎng)園深瑞、中鋰新材近年來外購電池用途、金額和數(shù)量、目前產(chǎn)能及銷量以及未來產(chǎn)能規(guī)劃，補(bǔ)充說明采購上述大額電池的必要性、是否存在存貨積壓的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，通過目前市場(chǎng)同類產(chǎn)品價(jià)格比較、兩家子公司歷年相同用途電池采購價(jià)格比較等，說明本次向沃特瑪采購電池的合理性。

    方案中還有一個(gè)細(xì)節(jié)，長(zhǎng)園深瑞將對(duì)沃特瑪?shù)那笆霾少徹浛顐鶆?wù)全部轉(zhuǎn)讓給中鋰新材，由中鋰新材代為支付。轉(zhuǎn)讓完成后，中鋰新材則將沃特瑪作為出票人的8991.98萬元商業(yè)承兌匯票背書給沃特瑪，同時(shí)抵消沃特瑪?shù)膽?yīng)收賬款7169.6萬元。

    有業(yè)內(nèi)人士指出，在商業(yè)活動(dòng)中，商業(yè)票據(jù)本身的風(fēng)險(xiǎn)就大，加上由沃特瑪開具的票據(jù)又背書回去，其中的風(fēng)險(xiǎn)需充分考量。對(duì)此，監(jiān)管層要求公司補(bǔ)充披露上述應(yīng)收票據(jù)明細(xì)以及對(duì)應(yīng)的交易情況，以及本次交易做出上述票據(jù)背書安排的主要考慮和意圖。

    自2015年以來，中鋰新材就向沃特瑪銷售鋰電池隔膜產(chǎn)品，一直以來雙方業(yè)務(wù)關(guān)系良好，截至2017年12月末，中鋰新材對(duì)沃特瑪?shù)膽?yīng)收款項(xiàng)賬齡全部在一年以內(nèi)。對(duì)此，上交所要求公司披露目前與沃特瑪各類業(yè)務(wù)的開展情況，相關(guān)業(yè)務(wù)是否受到沃特瑪償債風(fēng)險(xiǎn)的影響；以及截至2017年底及2018年一季度末來源于沃特瑪?shù)膽?yīng)收款項(xiàng)和應(yīng)收票據(jù)的期末余額、賬齡及相關(guān)減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況。

    由于本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，外界猜測(cè)是否存在為了幫助沃特瑪渡過危機(jī)而犧牲公司自身利益的情況。對(duì)此，上交所要求公司補(bǔ)充披露本次交易的商業(yè)考慮和實(shí)質(zhì)目的，是否存在向關(guān)聯(lián)方沃特瑪輸送利益的情形。此外，上交所還要求公司進(jìn)一步說明，本次交易是否已征求中鋰新材其他股東的意見，其他股東對(duì)于沃特瑪應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的解決方式和貢獻(xiàn)。